목차
- 대량 생산 지불
- VPP 이해
- VPP 거래 세부 사항
대량 생산 지불이란 무엇입니까?
VPP (Voltrictric Production Payment)는 해당 분야 나 자산과 관련된 특정 생산량에 대해 돈을 판매하거나 차용하는 석유 또는 가스이자의 소유자를 포함하는 구조화 된 투자 유형입니다. 투자자 또는 대주는 지정된 월 할당량을받습니다. 종종 VPP 구매자가 판매하는 미가공 생산량 또는 지정된 자산에서 달성 한 월별 생산량의 일정 비율을받습니다.
구매자는 투자 은행, 헤지 펀드, 에너지 회사 및 보험 회사를 포함 할 수 있습니다.
주요 테이크 아웃
- VPP (볼륨 생산 지불)는 석유 또는 가스 생산의 일부를 투자자를위한 현금 흐름 스트림으로 변환하는 방법입니다.VPP의 투자자 또는 구매자는 미래의 배송을 보장하는 금융 기관 또는 기타 에너지 회사가 될 것입니다 VPP의 판매자는 자산의 소유권을 유지하면서 자본 투자로 수익을 창출 할 수있는 유전 회사 또는 시추공입니다.
대량 생산 지불 이해
VPP 구조는 때때로 PFX (Pre-export financing) 패키지의 일부로 구성되기도합니다. PFX는 금융 기관이 구매자의 입증 된 주문량을 기반으로 자금을 대출자에게 대출 할 때 발생합니다. 차용인, 이 경우 석유 생산자는 일반적으로 석유와 가스를 생산하고 공급하기 위해 자금을 조달해야합니다. VPP는 PFX 계약에 따라 차입금을 상환하는 데 사용됩니다. VPP에서 생성 된 현금 흐름이 다른 채권자보다 PFX를 상환하는 데 사용되기 때문에 PFX의 신용 품질은 다른 대출보다 나은 경향이 있습니다.
VPP 구매자는 최종 제품의 실제 생산에 시간이나 자본을 투자 할 필요가 없습니다. 그러나 이러한 유형의 이해 관계에있는 많은 투자자는 파생 상품 시장을 통해 예상 채권 (계약 수량)을 헤지하여 상품 위험으로부터 보호하거나 예상 수익을 고정시킵니다.
VPP 거래를 통해 판매자는 자산에 대한 소유권을 유지하면서 일부 자본 투자로 수익을 창출 할 수 있습니다. 예를 들어, 유전의 가치 중 일부를 "현금화"하는 능력은 생산자가 자본 업그레이드 또는 재구매 주식에 투자 할 수있게합니다. 석유 및 가스이자 소유주가 특정 양산을 판매하지 않고이를 판매하는 경우이 돈을 사용하여 다른 부채를 상환 할 수 있습니다.
VPP 거래 세부 사항
VPP 거래는 일반적으로 일정 시간이 지난 후 또는 지정된 총 상품 수량이 전달 된 후에 만료되도록 설정됩니다. VPP이자는 로열티 지불 또는 대출 상환 시스템과 유사하게 영업 외 자산으로 간주됩니다. 로열티 지불 구조에서 생산자가 주어진 달 (또는 사용 된 일정)에 대한 공급 할당량을 충족시킬 수없는 경우 다음주기에 충족되지 않은 부분이 구매자가 이루어질 때까지 구성됩니다. 재정적으로 전체. 대출 상환 구조 하에서, 지불하지 않으면 채무 불이행으로 간주됩니다.
