위험 회피 대상 자산 또는 자산 포트폴리오에 따라 시장 위험을 줄이기위한 여러 가지 효과적인 위험 회피 전략이 있습니다. 세 가지 인기있는 것은 포트폴리오 구성, 옵션 및 변동성 지표입니다.
현대 포트폴리오 이론
주요 도구 중 하나는 다각화를 사용하여 변동성을 줄이는 자산 그룹을 만드는 현대 포트폴리오 이론 (MPT)입니다. MPT는 통계적 측정을 사용하여 정의 된 양의 위험에 대한 예상 수익률에 대한 효율적인 국경을 결정합니다. 이론은 최적의 포트폴리오를 만들기 위해 자산의 변동성뿐만 아니라 다른 자산 간의 상관 관계를 조사합니다. 많은 금융 기관이 MPT를 위험 관리 관행에 사용했습니다. 효율적인 프론티어는 위험과 수익 사이의 곡선 선형 관계입니다. 투자자는 다른 위험 허용 오차를 가지게되며 MPT는 특정 투자자를위한 포트폴리오 선택을 지원할 수 있습니다.
옵션
옵션은 또 다른 강력한 도구입니다. 유동성이 높은 개인 주식을 헤지하려고하는 투자자는 종종 하락 옵션의 위험으로부터 보호하기위한 풋 옵션을 구매할 수 있습니다. 기본 보안 가격이 하락함에 따라 이익을 얻습니다. 이 접근법의 주요 단점은 풋 옵션을 구매하는 프리미엄 금액입니다. 구매 옵션은 시간이 지남에 따라 만료 될 때 가치가 떨어집니다. 수직 퍼트 스프레드는 지출 한 프리미엄 금액을 줄일 수 있지만 보호 범위는 제한됩니다. 이 전략은 개별 주식 만 보호하며, 보유 지분이 다양한 투자자는 각 개별 포지션을 헤지 할 수 없습니다.
더 크고 다양한 주식 포트폴리오를 헤지하려는 투자자는 인덱스 옵션을 사용할 수 있습니다. 지수 옵션은 S & P 500 및 Nasdaq와 같은 더 큰 주식 시장 지수를 추적합니다. 이 광범위한 지수는 많은 부문을 포괄하며 전체 경제의 좋은 척도입니다. 주식은 서로 연관되는 경향이 있습니다. 그것들은 일반적으로 같은 방향으로, 특히 변동성이 높은시기에 움직입니다. 투자자는 위험을 최소화하기 위해 지수에 옵션을 매입 할 수 있습니다. 베어 퍼트 스프레드는 위험을 최소화하기위한 가능한 전략입니다. 이 보호는 여전히 투자자 비용을 요하지만 인덱스 풋 옵션은 더 많은 부문과 회사를 보호합니다.
휘발성 지수 지표
투자자는 변동성 지수 (VIX) 지표를 사용하여 헤지 할 수도 있습니다. VIX는 통화 통화의 내재 변동성을 측정하고 S & P 500 지수를 적용합니다. 변동성이 증가하는 기간 동안 VIX가 상승하기 때문에 종종 공포 게이지라고도합니다. 일반적으로 20 미만의 수준은 변동성이 낮고 30의 수준은 매우 휘발성입니다. VIX를 추적하는 교환 거래 자금 (ETF)이 있습니다. 투자자는 ETF 주식이나 옵션을 사용하여 VIX를 변동성 헤지로 오래 갈 수 있습니다.
물론 이러한 도구는 강력하지만 모든 위험을 줄일 수는 없습니다.
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