여러 가지 요인으로 인해 투자 수익률이 마이너스가 될 수 있습니다. 회사 또는 회사의 실적 저조, 부문 또는 전체 경제 내 혼란, 인플레이션은 모두 투자 가치를 떨어 뜨릴 수 있습니다.
수익률은 일정 기간 동안 투자 수익을 나타냅니다. 투자 초기 값의 백분율로 표시됩니다. 예를 들어, 투자자가 $ 10, 000의 뮤추얼 펀드를 구매한다고 가정하십시오. 1 년 후 기금의 가치는 $ 11, 000로 증가했습니다. 따라서 해당 연도의 투자 수익률은 10 %입니다.
투자는 측정 된 기간 동안 가치를 잃을 때 마이너스 수익률을 갖습니다. 다음 해에 위에서 설명한 뮤추얼 펀드의 가치가 $ 11, 000에서 $ 10, 000로 감소하면 그 해의 수익률은 약 9 %입니다.
투자자가 회사의 경영진이나 통제 할 수없는 요소로 인해 투자 기간 동안 어려움을 겪는 회사에 돈을 투자하면 수익률이 마이너스가 될 수 있습니다. 회사의 주식을 주당 100 달러에 구입하는 투자자를 고려하십시오. 이듬해에 회사는 부실하게 인수 한 일련의 인수를 수행하여 부채를 급증 시켰으며 이에 상응하는 수익 증가없이 현금 흐름을 무너 뜨 렸습니다. 임박한 운명을 감지하고 주주들은 배를 뛰어 넘습니다. 매도 압력은 주가를 주당 75 달러까지 낮춘다. 따라서 투자자의 수익률은 회사의 실적 저조로 25 % 마이너스입니다.
때때로 부정적인 ROR은 단일 회사 또는 회사 그룹과 관련된 문제로 발생하지 않습니다. 광범위한 분야 또는 경제 전체의 혼란은 부정적인 수익률을 초래할 수 있습니다. 공급 과잉으로 인해 유가가 급락하기 직전에 석유 중환 거래 자금 (ETF)을 구매하는 투자자가 한 예입니다.
다른 하나는 2007-2009 년의 대 불황이며, 이 기간 동안 더 넓은 시장은 그 가치의 50 % 이상을 잃었습니다. 부문에 관계없이 대부분의 투자는 그 기간 동안 마이너스 수익률을 보였습니다.
인플레이션은 수익률에도 영향을 미칩니다. 같은 기간 동안의 투자 수익률에서 인플레이션 금액을 뺀 금액은 투자의 실제 수익률입니다. 인플레이션으로 가격이 8 % 상승한 1 년 동안 10 % 상승하는 주식의 실제 수익률은 2 %입니다. 투자자가 10 % 더 많은 돈을 가지고 있지만 그의 구매력은 2 %에 불과합니다. 인플레이션이 투자 이익을 초과 할 때 양의 수익률을 가진 투자는 음의 실제 수익률을 가질 수 있습니다.
예를 들어 1970 년대 후반 인플레이션은 높은 수준으로 급등했습니다. 비록 주식 시장이 같은 기간 (어리석지 만) 상승하고 있지만, 대부분의 부문에서 실질 수익률은 초 인플레이션으로 인해 마이너스였습니다.
Advisor Insight
렉스 자하 로프
코네티컷 주 뉴 가나안 HTG Investment Advisors Inc.
현금 흐름의 일부를 잊어 버리는 것과 같은 계산 오류로 인해 투자에 대한 마이너스 수익률도 발생할 수 있습니다. 예를 들어, 수익률을 측정하는 기간 동안 투자가 배당금이나이자를 분배 한 경우, 수익률을 계산할 때 해당 현금 흐름을 포함시켜야합니다. 또는 산술 평균 수익 (종종 단순 평균 수익률이라고도 함)과 시간에 따른 기하 또는 복소수 수익이라는 두 가지 유형의 수익을 혼동 할 수 있습니다.
예를 들어, 2 년 투자는 1 년에 50 % 증가하고 다른 하나에 대해서는 50 % 감소한다고 가정합니다 (순서는 중요하지 않습니다). 단순 평균 수익률은 (+ 50-50) ÷ 2 = 0 %입니다. $ 100로 시작하여 $ 75로 끝나는 이후 2 년간 복리 수익률은 -25 %입니다.
