검색 대기업 Google의 부모이자 기술 세계의 확실한 스타 중 하나 인 Alphabet Inc. (GOOGL)는 올해도 뛰어난 성능을 기록했지만 동료 FAANG 및 S & P 500의 성능을 크게 저하시킵니다. 이번 주 초에 수익을보고 할 때 투자자가 집중적으로 집중할 회사.
이러한 역풍에는 매출 성장 둔화와 미국 정부가 알파벳을 깨뜨 리려고 할 때 발생할 수있는 재정적 혼란이 포함됩니다. 일부 분석가들은 회사가 50 % 더 무너질 가치가 있다고 말합니다.
알파벳 오브 뱅크 (Bank of America)는 최근 보고서에서 "검색 수익 둔화, 높은 비용 증가, 규제 위험 및 공개 부족에 대한 우려에 직면하고있다"고 말했다. "지난 분기 매출 약세와 공시 소진 이후, 우리는이 설정이 더 긍정적이라고 생각합니다." BofA 보고서는 "핵심 문제는 경영진이 재고를 더 높이기 위해 노력할 필요가 있거나 규제 및 기타 경쟁 문제가 공개 및 새로운 비즈니스 논평에 영향을 미치는지 여부"라고 덧붙였다.
확실히, 알파벳의 실적은 단기적으로 견고 해 보인다. 애널리스트들은 구글이 4.54 달러의 EPS와 비교했을 때 6 월말 분기에 11.30 달러의 주당 수익을 올릴 것으로 예상하고있다.
투자자의 큰 관심사는 장기적으로 매출 성장이 감소 할 수 있다는 신호입니다. 우선, 3 월 말 1 분기에 알파벳은 예상보다 약한 결과를 보였으며, 그 결과 매출액이 전년 대비 15.3 %로 둔화되었으며, 4 분기 19.9 %보다 크게 느리고 2018 년 1 분기 24.4 %보다 낮은 성장을 보였습니다. 월스트리트 저널에 따라 야후 파이낸스 (Yahoo Finance)가 조사한 애널리스트에 따르면, 2 분기에 애널리스트의 예상 수입은 16.9 % 증가 할 것이라고한다. Q1보다 약간 빠르지 만, 알파벳의 역사적인 성장률보다 훨씬 느립니다.
투자자가 찾는 것
구글이 7 월 25 일에보고 할 때 투자자들에게 중요한 초점은 6 월 분기에 소프트 매출 성장이 얼마나 될 것인가이다. 컨센서스 추정치보다 훨씬 가파른 다운 시프트는 Barron 's에 따르면 회사의 시스템 문제를 반영하여 Google의 판매 부진을 본 곰에게 탄약을 제공 할 것입니다.
Evercore ISI 분석가 인 Kevin Rippey는 성장 둔화, 유기적 또는 자해 여부, 수익 증가를 가속화하는 역사적 선례가 있는지, 파이프 라인의 어떤 것이 긍정적 인 촉매 역할을 할 수 있는지와 같은 주요 질문을 할 것을 권장합니다.. Rippey는 비즈니스의 장기적인 건강을 개선하기 위해 광고 사기에 참여한 플레이어를 제거하는 동안 일시적인 플랫폼 정리를 반영하여 판매가 둔화되는 것으로보고 있습니다.
이러한 낙관적 인 견해에도 불구하고 투자자들은 구글의 핵심 광고 수익 사업이 경제 침체 또는 Snap Inc. (SNAP), Twitter Inc. (TWTR) 등과 같은 경쟁 업체의 진출로 인해 둔화되고 있다는 증거를 면밀히 주시 할 것입니다. 검색 광고에 대한 수요가 부드러워지면 판매를 늘리기 위해 여러 가지 새로운 제품이 증가하기 때문에 심각한 역풍이 될 것입니다.
이 새로운 광고 이니셔티브는 예측을 높이기 위해 일부 황소를 자극했습니다. Barron 's에 따르면 도이치 뱅크의 애널리스트 로이드 왈 슬리 (Lloyd Walmsley)는 구글이 적어도 4 년 만에 "최고의 광고 제품 파이프 라인을 보유하고있다"고 말했다. "우리는 2020 년 전망에보다 자신감을 갖게하는 새로운 광고 제품의 가속화 속도를 볼 수 있습니다"라고 덧붙였습니다.
앞서 찾고
구글의 비디오 플랫폼 유튜브는 알파벳 보고서로서 투자자들의 초점이 될 것이다. 구체적으로, 주주들은 정치인들로부터 YouTube에 대한 비판이 얼마나 비판 될 수 있는지 알고 싶어 할 것입니다. 물론 그것은 미국의 독점 금지법 소송 옆에 창백 할 것입니다. 이 주제에 대해 투자자들은 연방 정부와의 장기 전투에서 회사의 성장 관리 및 피해 최소화를 계획하는 방법에 관해 알파벳 경영진으로부터 통찰력을 얻을 것입니다.
