현금 흐름표의 운영 섹션은 비 현금 비용과 운전 자본 변경으로 인한 현금을 추가하여 순이익과 현금 흐름을 조정합니다. 유동 자산의 증가와 유동 부채의 감소는 순이익 대비 영업 활동으로 인한 현금 흐름을 감소시키는 현금의 사용으로 간주됩니다.
운영으로 인한 현금 감소를 피하는 전략을 만들려면 기업은 순이익 극대화 및 효율성 비율 최적화에 집중해야합니다.
다음 요소는 운영 활동으로 인한 현금 흐름을 모두 감소시킵니다.
1. 당기 순이익
현금 흐름표는 당기 순이익으로 시작하며, 이는 손익 계산서에보고 된 이익과 같습니다. 현금 흐름표의 첫 번째 항목으로, 순이익 감소는 한 기간에서 다음 기간으로의 운영에서 현금 흐름이 감소하는 주요 요인입니다. 순이익은 주어진 기간 동안 사업의 판매 및 비용을 반영하고 투자자에게 회사의 운영 성과를 보여줍니다.
2. 판매 또는 마진 압축 감소
경제 상황 변화, 가격 책 정력 상실, 제품 수명주기 내시기 또는 운영 실행 부진으로 인해 판매에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 이러한 변화는 경제의 총 수요 감소, 새로운 경쟁 업체의 진입 또는 비효율적 인 영업 및 마케팅 활동으로 인한 것일 수 있습니다.
앞서 언급 한 가격 책 정력 상실로 인해 마진 압축이 발생할 수 있지만 내부적으로 비용 관리가 좋지 않기 때문입니다.
3. 운전 자본 증감
운영 활동 섹션에서 현금을 가장 많이 사용하는 것은 일반적으로 운전 자본의 변화입니다. 특정 유동 자산과 부채의 증가와 감소는 현금 흐름표에 반영됩니다. 자산의 증가 또는 부채의 감소는 한 기간에서 다른 기간으로 현금의 사용을 구성하고 운영으로 인한 현금 흐름을 줄입니다.
운전 자본 관리는 재고 회전율, 미결 판매 일 및 미지급 지급일과 같은 효율성 비율로 평가됩니다.
재고 감소율
재고 자산 회전율은 기간 말에 재고에 대한 기간의 비율 또는 판매량을 찾아서 계산됩니다. 재고 회전율이 낮 으면 일반적으로 재고 관리 효율이 떨어집니다. 재고 관리가 부실하면 언제든지 대차 대조표의 재고 수준이 확장됩니다. 이것은 운영으로 인한 현금 흐름을 감소시키는 현금 사용입니다.
일별 판매 증가
일 판매 미달은 회사가 고객으로부터 현금을 얼마나 빨리 수집하는지 측정합니다. 이 측정 항목은 기간의 일 수에 해당 기간의 신용 판매 대 수취 계정의 비율을 곱하여 계산됩니다. 미결제 판매 일이 증가하면 미수금 회수 관행이 잘못되었음을 나타냅니다. 이로 인해 유동 자산이 증가하여 운영 활동으로 인한 현금 흐름이 감소하는 현금 사용이 구성됩니다.
미지급 일수 감소
지급일 수는 기업이 공급 업체에게 얼마나 빨리 지불하는지 측정합니다. 해당 기간의 일수에 특정 기간의 매출 원가에 대한 채무 계정의 비율을 곱하여 계산됩니다. 미지급금이 줄면 회사가 공급 업체와 해결하는 데 걸리는 시간이 줄어 듭니다. 이것은 대차 대조표에 지불해야 할 계정을 줄입니다. 유동 부채 축소는 현금의 사용이며, 이는 운영으로 인한 현금 흐름을 감소시킵니다.
