목차
- 유효이자 율법
- 채권의이자 평가
- 채권의 액면가
- 실질 이자율 론
- 유효 이자율 혜택
- 실제이자 획득
- 결론
유효이자 율법은 채권을 할인하는 데 사용되는 회계 관행입니다. 이 방법은 할인 된 가격으로 판매되는 채권에 사용됩니다. 채권 할인액은 채권 수명 동안이자 비용으로 상각됩니다.
유효이자 율법
할인 채권을 상각 (또는 점진적으로 상각)하기위한 바람직한 방법은 유효이자 율법 또는 유효이자 율법입니다. 유효이자 율법 하에서, 주어진 회계 기간의이자 비용은 회계 기간이 시작될 때 채권의 장부 가액과 관련이 있습니다. 결과적으로 채권의 장부 가액이 증가함에 따라이자 비용이 증가합니다.
할인 된 공채를 판매하는 경우 공채의 수명 동안이자 비용으로 공채의 할인 금액을 상각해야합니다. 유효이자 율법을 사용할 때, 채무에 대한 할인의 차변 금액이이자 계좌로 이동합니다. 따라서 상각은 각 기간의이자 비용이 채권의 생년 월에 지불되는 이자액보다 더 크게한다.
예를 들어, 10 % 시장에서 10 %의 $ 100, 000 채권이 6 %의 반년 쿠폰으로 발행되었다고 가정하십시오. 채권은 2017 년 1 월 1 일에 $ 95, 000의 할인으로 판매됩니다. 따라서 채권의 수명 동안이자 비용 계정에 $ 5, 000 (또는 $ 10, 000 $ 95, 000)의 채권 할인을 상각해야합니다.
상각의 유효이자 율법은 채권의 장부 가액을 2017 년 1 월 1 일 $ 95, 000에서 채권의 만기 전에 10 만 달러로 증가시킵니다. 발행자는 6 개월마다 채권이 미지 불로 $ 3, 000의이자를 지불해야합니다. 그런 다음 6 월 30 일과 12 월 31 일에 현금 계정에 3, 000 달러가 적립됩니다.
채권의이자 평가
유효이자 율법은 채권에 의해 생성 된이자를 평가할 때 액면가만을 고려하기보다는 채권 구매 가격의 영향을 고려하기 때문에 사용됩니다.
일부 채권은이자를 지급하지 않고 만기일에만 소득을 창출하지만 대부분은 쿠폰 비율이라고하는 정해진 연간 수익률을 제공합니다. 쿠폰 속도는 매년 채권에 의해 생성 된이자 금액으로 채권 액면가의 백분율로 표시됩니다.
채권의 액면가
액면가는 단순히 채권의 액면가 또는 발행 당시 채권의 명시된 가치에 대한 또 다른 용어입니다. 액면가가 $ 1, 000이고 쿠폰 율이 6 % 인 채권은 매년 $ 60의이자를 지불합니다.
채권의 액면가는 판매 가격을 지시하지 않습니다. 쿠폰 요율이 높은 채권은 액면가보다 더 많이 판매되어 프리미엄 채권이됩니다. 반대로, 쿠폰 요금이 더 낮은 채권은 종종 파보다 적은 가격으로 판매되어 할인 채권이됩니다. 채권의 구매 가격은 매우 다양하므로 매년 지불하는 실제 이자율도 다릅니다.
위의 예에서 채권이 800 달러에 판매되는 경우 매년 생성되는 60 달러의이자 지급은 실제로 6 % 쿠폰 요율이 나타내는 것보다 구매 가격의 높은 비율을 나타냅니다. 액면가와 쿠폰 비율은 모두 발행으로 고정되어 있지만, 채권은 실제로 투자자의 관점에서 더 높은 이율을 지불합니다. 이 채권의 실질 이자율은 $ 60 / $ 800 또는 7.5 %입니다.
중앙 은행이 이자율을 4 %로 낮추면이 채권은 높은 이율로 인해 자동으로 더 가치가있게됩니다. 이 채권이 1, 200 달러에 팔리면 실질 이자율은 5 %로 떨어질 것입니다. 이것은 여전히 새로 발행 된 4 % 채권보다 높지만, 판매 가격 상승은 부분적으로 높은 금리의 영향을 상쇄합니다.
실질 이자율 론
회계에서 유효이자 율법은 자산의 장부 가액과 관련 이자율 간의 관계를 조사합니다. 대출에서 유효 연간 이자율은 복리가 일 년에 두 번 이상 발생하는이자 계산을 의미 할 수 있습니다. 자본 금융 및 경제에서, 상품의 유효 이자율은 구매 가격을 기준으로 한 수익률을 나타낼 수 있습니다.
이 모든 용어는 어떤 식 으로든 관련되어 있습니다. 예를 들어, 유효 이자율은 유효이자 율법의 중요한 구성 요소입니다.
금융 상품의 실질 이자율은 명목 이자율 또는 실질 이자율과 대조 될 수 있습니다. 유효 가격은 구매 가격과 복리라는 두 가지 요소를 고려합니다. 대출 기관이나 투자자의 경우 유효 이자율은 실제 수익률이 명목 이자율보다 훨씬 우수합니다. 차용자의 경우 유효 이자율은 비용을보다 효과적으로 보여줍니다.
다시 말해, 유효 이자율은 실제 원금 투자에 대한 명목 수익률과 같습니다. 채권 측면에서 이는 쿠폰 속도와 수익률의 차이와 동일합니다.
이자부 자산은 또한 더 많은 복리가 발생함에 따라 유효 이자율이 더 높습니다. 예를 들어, 매년이자를 복리하는 자산은 월별 복리가있는 자산보다 유효율이 낮습니다.
실질 이자율과 달리 실질 이자율은 인플레이션을 고려하지 않습니다. 인플레이션이 1.8 % 인 경우 유효 이율이 2 % 인 국채 (T- 본드)의 실질 이자율은 0.2 %이거나 실질 이율에서 인플레이션 율을 뺀 값입니다.
효과적인 이자율 혜택
실효 이자율 수치를 사용하는 주요 이점은 단순히 금융 상품이나 투자로 얻은 실제이자 또는 주택 담보 대출과 같은 대출로 지불 한 실제이자의 더 정확한 수치라는 것입니다.
유효 이자율 계산은 일반적으로 채권 시장과 관련하여 사용됩니다. 이 계산은 기간이 시작될 때 금융 상품의 실제 장부 가치를 기준으로 주어진 기간에 반환 된 실질 이자율을 제공합니다. 투자의 장부 가액이 감소하면 실제이자도 감소합니다.
투자자와 분석가는 종종 30 년 미국 재무부 채권과 같은 정부 채권과 관련된 보험료 또는 할인을 조사하기 위해 효과적인 이자율 계산을 사용하지만, 동일한 원칙이 기업 채권 거래에도 적용됩니다. 채권에 명시된 금리가 현재 시장 금리보다 높으면 거래자는 채권의 액면가보다 보험료를 기꺼이 지불합니다. 반대로, 명시된 이자율이 채권의 현재 시장 이자율보다 낮을 때마다 채권은 액면가의 할인으로 거래됩니다.
실제이자 획득
유효 이자율 계산은 지정된 기간 동안 벌어 들인 실제이자를 반영합니다. 선택된 회계 기간 (상각 기간)의 처음부터 끝까지보다 정확한 관심 사항이 있기 때문에 채권 발행에 적용되는 보험료 또는 할인을 계산하는 정액법보다 선호되는 것으로 간주됩니다.
회계사들은 정기적으로 유효이자 율법이 회사의 수익성에 대한 투자의 영향을 계산하는 데 훨씬 더 정확한 것으로 간주합니다.
그러나 이러한 정확성을 높이려면 회계 기간의 매달 이자율을 다시 계산해야합니다. 이러한 추가 계산은 유효 이자율을 사용하는 단점이 있습니다. 투자자가 더 간단한 정액법을 사용하여이자를 계산하는 경우 매월 청구되는 금액은 변하지 않습니다. 매월 같은 금액입니다.
결론
투자자가 매입하거나 미국 재무부 또는 회사와 같은 금융 기관이 매입 할 때마다 채권의 액면가와 다른 가격에 대한 채권 상품은 실제 이자율이 채권의 명시된 이율과 다릅니다. 채권은 액면가에 대한 할인 또는 할인으로 거래 될 수 있습니다. 두 경우 모두 실제 실효 이율은 명시된 이율과 다릅니다. 예를 들어 액면가가 $ 10, 000 인 채권을 $ 9, 500에 구매하고이자 지급이 $ 500 인 경우, 유효 이자율은 5 %가 아니라 5.26 % ($ 500을 $ 9, 500으로 나눈 값)입니다.
주택 담보 대출과 같은 대출에 관해서는 유효 이자율을 연간 백분율 비율이라고도합니다. 차용자가 대출에 대해 지불하는 다른 모든 비용과 함께 복리이자의 효과를 고려합니다.
