금융 서비스 부문에서 회사를 평가하는 데 가장 적합한 두 가지 지표는 P / B 비율과 P / E 비율입니다.
금융 서비스 부문에는 소매 및 상업 소비자에게 금융 서비스를 제공하는 다양한 회사의 주식이 포함됩니다. 이 분야의 3 가지 주요 산업은 은행, 투자 회사 및 보험 회사입니다. 투자 은행은 신규 기업이 운영을 시작하고 기존 기업을 확장 할 수있는 자본을 제공하기 때문에 전체 금융 시장을 이끄는 데 핵심적인 역할을합니다. 몇몇 금융 서비스 회사는 인도, 브라질 및 중국과 같은 신흥 시장 경제로 사업을 확장하고 있습니다.
평가의 기본 기본 사항은 거의 모든 유형의 회사에 적용 할 수 있지만 금융 서비스 부문의 일부 중요하고 독특한 측면은 가치 평가 방식에 영향을줍니다. 이 분야의 회사는 일반 회사보다 훨씬 엄격한 정부 규제하에 운영됩니다. 또한 회사의 건전성 평가에있어 핵심 변수는 부채이지만, 금융 서비스 회사의 부채는 항상 쉽게 측정하거나 정의 할 수 없기 때문에 회사의 가치와 자본 비용을 추정하기가 어렵습니다.
책 대 가격 (P / B) 비율
P / B 비율은 가격 대비 주식 비율이라고도하며 거래자와 투자자가 주식의 장부가를 시장 가치와 비교하기 위해 사용합니다. P / B 비율은 주식의 현재 종가를 나누기 위해 가장 최근 분기의 주당 장부 가치를 사용하는 공식입니다. 낮은 P / B 비율은 재고 저평가를 나타낼 수 있습니다. 이 분석은 특히 역사적 분석에서 금융 서비스 회사의 본질적 가치를 매우 정확하게 추적하는 비율을 보여 주었기 때문에 금융 서비스 부문의 평가에 적합합니다. (관련 독서에 대해서는 "책가와 시장가가 어떻게 다른가?"를 참조하십시오.)
가격 대비 수익 (P / E) 비율
P / E 비율은 회사의 주가와 수입의 관계를 보여 주며 금융 서비스 회사를 평가할 때 선호되는 지표입니다. 높은 P / E 비율은 투자자에게 더 높은 수입을 나타내는 것으로 해석됩니다. 이 비율은 회사의 미래 성장률을 나타 내기 때문에 금융 서비스 부문의 평가에 유용합니다. 그러나 투자자는 P / B 비율과 P / E 비율을 모두 사용하여 소규모 은행을 다른 소규모 은행이나 한 자동차 보험 회사를 다른 은행과 비교하는 등 업종 내 유사한 회사를 비교할 때주의해야합니다.
할인 된 현금 흐름은 일부 분석가가 선호하지만 금융 서비스 부문의 회사를 평가하는 데 특히 적합하지 않은 메트릭입니다. 금융 부문 비즈니스의 특성상 자본 지출을 구성하는 요소를 구체적으로 식별하고 현금 흐름을 정확하게 측정하기가 어렵 기 때문입니다. P / B 비율 및 P / E 비율보다 더 바람직한 평가 측정 항목에는 ROE (Return on Equity) 및 PEG (Price-to-Earnings Growth) 비율이 포함됩니다. (관련 정보는 "뱅킹 부문의 회사를 평가하는 데 사용할 수있는 메트릭"을 참조하십시오.)
