경제 불황은 일반적으로 대공황과 많은 비교를하지만, 지금까지 우리나라가 2008 년 가을에 채택한 통화 및 재정적 자극 정책에 대한 역사적 선례는 거의 없었습니다. 대공황, 대공황의 원인 은 무엇입니까? )
금 수수께끼
많은 투자자들이 금을 장기적인 투자라고 진지하게 고려한 적이 없지만 금에 대한 투자 주제는 2008-2009 경기 침체 기간 동안 많은 투자자들의 마음을 사로 잡았습니다. 가장 확실한 이유는 금 가격이 상승했기 때문입니다. 시장 조사관들은 다음 투자에 따라 가격 상승을 경험하는 주식 또는 자산 군을 선정적으로 좋아합니다. 그러나 금 가격의 상승은 ETF 또는 금광 회사 주식과 같은 다양한 투자 옵션을 통해 물리적 금을 구매하거나 금속에 베팅하는 사람들로 인해 주로 발생했습니다.
주요 경제 또는 정치 사건과 마찬가지로 2008 년의 대 불황은 향후 수십 년 동안 우리 경제 시스템에 중대한 영향을 미쳤을 것입니다. 이에 대한 예는 2016 년 영국이 EU를 떠나기 위해 투표 한 후 금 가격이 치 솟게되면서 영국 경제의 미래에 대한 불확실성이 널리 퍼져 있음을 반영한 최근의 사례입니다.
투자금으로서의 문제
금 악 대차에 뛰어 들기 전에 먼저 금에 대한 투자가 근본적인 문제를 일으키는 이유를 살펴 보겠습니다.
금의 주된 문제는 다른 원자재와 달리 소모되지 않는다는 것입니다. 금이 채굴되면 당신과 함께 있습니다. 석유 배럴은 소비되는 가스 및 기타 제품으로 바뀝니다. 곡물이 소비됩니다. 반면에 금은 보석류로 바뀌고 미술품으로 사용되며, 금고의 주괴에 저장되며 다양한 다른 용도로 사용됩니다. 그럼에도 불구하고, 금의 최종 목적지에 관계없이, 이의 화학적 조성은 귀금속을 사용할 수 없도록하는 것이다.
이로 인해 석유, 구리, 곡물 등과 같은 원자재에 대한 수급 주장은 금을지지하지 않습니다.
역사는이 문제를 극복합니다
다른 상품 들과는 달리, 금은 처음부터 인간 사회의 매력을 불러 일으켰습니다. 제국과 왕국은 금과 상인 위에 세워지고 파괴되었습니다. 사회가 발전함에 따라 금은 보편적으로 만족스러운 지불 방식으로 받아 들여졌습니다. 요컨대, 역사상 금은 지구상의 다른 어떤 상품보다 더 큰 힘을 주었고, 그 힘은 결코 사라지지 않았습니다. 미국의 통화 시스템은 1970 년대까지 금본위 제에 기초했습니다. 이 표준의 지지자들은 그러한 화폐 시스템이 신용의 확장을 효과적으로 통제하고 대출 표준에 대한 징계를 시행한다고 주장합니다. 신용의 양은 금의 물리적 공급과 관련이 있기 때문입니다. 미국에서 약 30 년 동안 신용 폭발이 발생한 후 2008 년 가을 금융 붕괴로 이어 졌다고 생각하기는 어렵습니다.
기본적인 관점에서 금은 일반적으로 인플레이션에 대한 유리한 헤지로 간주됩니다. 금은 하락하는 통화에 대비하여 훌륭한 가치를 저장하는 역할을합니다.
금에 투자
금에 노출되는 가장 쉬운 방법은 주식 시장을 통해 실제 금괴 또는 금광 회사의 주식에 투자 할 수 있습니다. 금괴에 투자한다고해서 금광 주식에 대한 투자로 얻을 수있는 레버리지는 제공되지 않습니다. 금 가격이 상승함에 따라 광부의 수익 마진이 높아지면 수입이 기하 급수적으로 증가 할 수 있습니다. 금 가격이 $ 1000 일 때 채굴 회사의 수익 마진이 $ 200라고 가정합니다. 가격이 온스 당 $ 1100로 10 % 상승하면, 금 광부의 영업 마진은 $ 300까지 올라 50 % 증가합니다.
물론 금 채굴 주식과 관련하여 고려해야 할 다른 문제, 즉 정치적 위험 (많은 사람들이 제 3 세계 국가에서 운영하기 때문에)과 금 생산 수준 유지의 어려움이 있습니다.
실물 금에 투자하는 가장 일반적인 방법은 SPDR의 Gold Shares (NYSE: GLD) ETF를 사용하는 것입니다. ETF에 투자 할 때는 특히 시장이 낙관적 일 때 구매가 NAV를 크게 상회 할 수 있으므로 순자산 가치 (NAV)에주의를 기울이십시오.
금광 회사 목록에는 Barrick Gold (NYSE: ABX), Newmont Mining (NYSE: NEM), Goldcorp (NYSE: GG) 및 Anglogold Ashanti (NYSE: AU)가 포함됩니다. 금 광부에게 큰 노출을 원하는 수동 투자자는 모든 주요 광부에 대한 투자가 포함 된 Market Vectors 금 광부 ETF (NYSE: GDX)를 고려할 수 있습니다.
대체 투자 고려 사항
금은 인플레이션에 대한 좋은 내기이지만 확실히 유일한 것은 아닙니다. 상품은 가격 책 정력이 있기 때문에 일반적으로 인플레이션의 혜택을받습니다. 원자재 기반 사업에 투자 할 때 고려해야 할 핵심 사항은 저비용 생산자입니다. 더 보수적 인 투자자들은 TIPS와 같은 인플레이션으로 보호되는 유가 증권을 고려하는 것이 좋습니다. 당신이 원하지 않는 한 가지는 인플레이션이 달러의 가치를 약화시키는 동안 당신이 잘하고 있다고 생각하면서 유휴 상태에 앉아 현금으로 앉아있는 것입니다.
결론
금에 투자 할 때 인간 심리학의 영향을 무시할 수 없습니다. 귀금속은 두려움과 불확실한시기에 항상 투자 해 왔으며, 이는 경기 침체와 불황과 함께 진행되는 경향이 있습니다.
