월마트 (Walmart Inc.) (WMT)의 주가는 추정치에 미치지 못한 수입을보고 한 후 2 월 20 일에 10 % 이상 급락 한 94.11 달러였다. 그러나 더 나쁜 지표는 지난 분기에 전자 상거래 판매가 둔화되었다는 점이다. 2019 년 2 월 17 일부터 2018 년 2 월 19 일까지 Walmart의 지분이 51 % 이상 상승하여 2019 회계 연도에 5 % 만 매출을 올릴 것으로 예상되는 회사의 상당한 이익을 얻었습니다 (자세한 내용은 Walmart Sellers in Control 참조). 수입 미스 후 .)
월마트의 주식은 지난 52 주 동안 대부분 급증했다. 투자자들은 월마트 전자 상거래 부문에서 상당한 성장을 보였기 때문이다. 그러나 온라인 판매량은 전분기의 50 %에서 23 %로 증가한 23 %에 그쳤다. 그러나 노력에도 불구하고 Walmart는 Amazon.com Inc. (AMZN)가 아니며 아마존의 재림이 아닐 것입니다.
YCharts의 WMT 데이터
성장 없음
Ycharts에 따르면 월마트는 2019 년 회계 연도에 매출이 5 % 증가한 약 5, 500 억 달러로, 수입은 5.10 달러로 변하지 않고 2020 년에는 6 % 증가하여 55.4 달러로 증가 할 것으로 예상된다. 성장의 부족은 2020 년 수입 추정치의 거의 17.5 배에 달하는 가격으로, 무 성장에 대한 대가가 큽니다.
YCharts의 WMT 연간 수익 추정 데이터
전자 상거래가 충분하지 않음
설상가상으로 월마트는 2018 년 컨퍼런스 콜에서 미국 전자 상거래 매출이 114 억 달러, 또는 총 매출의 약 5 천억 달러의 2.2 %에 불과했다고보고했다. 전자 상거래 기업인 아마존은 2018 년 31 % 증가한 2 억 2, 222 억 달러를 기록 할 것으로 예상된다. 이것은 두 회사가 게시하는 매출 성장량과는 대조적입니다.
또한 Walmart는 전자 상거래 부문에서 매출 증가에 의미있는 영향을 미치기 전에 실질적으로 더 많은 성장을보아야합니다.
총 이익 압력
YCharts의 WMT 총 이익률 (분기 별) 데이터
분기 총 매출 마진도 전년 동기 대비 61bps 감소한 24.1 %로 하락했다. 11 월 20 일 Investopedia 기사에서 이전에 언급 한 것처럼 Walmart는 더 많은 마진 악화 위험없이 아마존과 가격 전쟁을 벌일 여유가 없습니다. 아마존은 총 마진이 거의 36 %에 이르렀으며, 투자자들은 아마존이 가장 외형 성장에 많은 어려움을 겪고 있으며, 주로 외형 성장에 중점을두고 있습니다. (자세한 내용은 Walmart의 전자 상거래 성장이 중요하지 않은 이유 도 참조하십시오 . )
월마트는 매출 성장 둔화로 계속 어려움을 겪을 것이며 투자자들은 이제 월마트가 아마존이 아니라는 것을 깨닫고 있으며 현재 회사가 경험하고있는 전자 상거래 성장이 한동안 진자를 움직 이기에 충분하지 않을 것입니다.
