Z- 점수 란 무엇입니까?
Z- 점수는 평균과 표준 편차로 측정 된 값 그룹의 평균 (평균)에 대한 값의 관계 통계에 사용되는 수치 측정입니다. Z- 점수가 0이면 데이터 포인트의 점수가 평균 점수와 동일 함을 나타냅니다. Z- 점수가 1.0이면 평균과 하나의 표준 편차 인 값을 나타냅니다. Z- 점수는 양수 또는 음수 일 수 있으며, 양수 값은 점수가 평균 이상임을 나타내고 음수 점수는 평균 이하임을 나타냅니다.
Z- 점수는 관측의 변동성을 측정하며 거래자들이 시장 변동성을 판단하는 데 사용할 수 있습니다. Z- 점수는 일반적으로 Altman Z- 점수라고합니다.
Z- 점수
Altman Z- 점수 공식
Altman Z- 점수는 상장 제조업 회사의 파산 가능성을 측정하는 데 도움이되는 신용 강도 테스트 결과입니다. Z- 점수는 회사의 연간 10-K 보고서에서 찾아 계산할 수있는 5 가지 주요 재무 비율을 기반으로합니다. Altman Z- 점수를 결정하는 데 사용 된 계산은 다음과 같습니다.
의 ζ = 1.2A + 1.4B + 3.3C + 0.6D + 1.0E 여기: Zeta (ζ) = 알트만 Z- 점수 A = 자본 / 총 자산 B = 이익 잉여금 / 총 자산 C =이자 및 세금 전 수입 (EBIT) / totalassetsD = 부채의 시장 가치 / 부채 가치
일반적으로 1.8 미만의 점수는 회사가 파산 할 가능성이 높거나 낮은 수준임을 나타냅니다. 반대로 3 점 이상인 회사는 파산을 경험할 가능성이 적습니다.
Z 점수는 무엇을 알려줍니까?
Z- 점수는 특정 데이터 세트에 대해 점수가 일반적인지 또는 비정형 적인지 여부를 통계 학자와 거래자에게 공개합니다. 이 외에도 Z- 점수는 분석가가 다양한 데이터 세트의 점수를 조정하여 서로 정확하게 비교할 수있는 점수를 만들 수있게합니다. 사용성 테스트는 Z- 점수를 실제로 적용한 예입니다.
뉴욕 대학교 교수 인 에드워드 앨트 만 (Edward Altman)은 1960 년대 후반에 회사가 파산에 얼마나 가까운지를 결정하기 위해 시간이 많이 걸리고 다소 혼란스러운 프로세스에 대한 해결책으로 Z- 점수 공식을 개발하고 소개했습니다. 실제로 Altman이 개발 한 Z- 점수 공식은 결국 투자자에게 회사의 전반적인 재무 건전성에 대한 아이디어를 제공했습니다.
Z- 점수와 표준 편차의 차이점
표준 편차는 기본적으로 주어진 데이터 세트 내의 변동량을 반영한 것입니다. 표준 편차를 계산하려면 먼저 각 데이터 요소와 평균의 차이를 계산하십시오. 그런 다음 차이를 제곱하고 합산하여 평균을 만들어 분산을 만듭니다. 표준 편차는 단순히 분산의 제곱근이므로 원래 측정 단위로 돌아갑니다.
대조적으로 Z- 점수는 주어진 데이터 포인트가 평균에서 벗어난 표준 편차의 수입니다. Z- 점수를 계산하려면 각 데이터 포인트에서 평균을 빼고 결과를 표준 편차로 나눕니다.
평균보다 낮은 데이터 포인트의 경우 Z- 점수가 음수입니다. 대부분의 대규모 데이터 세트에서 99 %의 값은 -3과 3 사이의 Z- 점수를 가지므로 평균 위와 아래의 세 가지 표준 편차 내에 있습니다.
알트만 Z- 스코어 플러스
Altman은 2012 년에 Altman Z-Score Plus를 개발 및 출시했습니다.이 공식은 공공 및 민간 회사를 평가하는 데 사용되며 비 제조 회사 및 제조 회사에 사용될 수 있습니다. Z-Score Plus는 미국과 같은 회사 및 중국과 같은 신흥 경제국을 포함한 미국 이외의 회사에 적합합니다.
- Z- 점수는 통계치에서 그룹의 평균값과의 관측 편차를 측정하는 데 사용됩니다.Z- 점수는 통계가 및 거래자에게 지정된 데이터 세트에 대해 점수가 일반적인지 또는 비정형 적인지 여부를 나타냅니다. 신용 강도 테스트에
Z- 점수의 한계
아아, Z- 점수가 완벽하지는 않으므로주의해서 계산하고 해석해야합니다. 우선 Z- 점수가 잘못된 회계 관행에 면역되지 않습니다. 곤경에 처한 회사는 재무를 잘못 표현하려는 유혹을받을 수 있으므로 Z- 점수는 데이터에 들어가는 데이터만큼 정확합니다.
Z- 점수는 수입이 거의 없거나 전혀없는 신생 기업에는 많이 사용되지 않습니다. 이 회사들은 재무 건전성에 관계없이 점수가 낮습니다. 또한 Z- 점수는 현금 흐름 문제를 직접 다루지 않고 순 운전 자본 대 자산 비율을 사용하여 현금 흐름을 암시합니다. 결국, 청구서를 지불하려면 현금이 필요합니다.
마지막으로 Z- 점수는 회사가 일회성 기록을 기록 할 때 분기마다 분기 될 수 있습니다. 이로 인해 최종 점수가 변경 될 수 있으며 실제로 위험에 처하지 않은 회사가 파산 직전임을 시사합니다.
