시장 불확실성이 높아진 기간 동안 실적을 능가하는 방법을 찾는 투자자는 다양한 산업 분야의 다양한 선도 기업의 포트폴리오를 구축하는 것이 현명 할 수 있습니다.
매월 말에 Bank of America Merrill Lynch는 다음 해에 가장 좋아하는 11 개의 주식 목록을 발행합니다. 각 픽은 11 개의 Global Industry Classification Standard 섹터 중 하나에 속합니다. 올해 상위 11 개 선정 항목: PEG (Public Service Enterprise Group), DIS (Diswalt Disney Co.), SPG (Simon Property Group), International Paper (IP), General Motors (GM), Microsoft Corp. (MSFT), Raytheon 비즈니스 내부자 (RTN), CVS Health (CVS), Morgan Stanley (MS), Exxon Mobil (XOM) 및 Molson Coors Brewing Co. (TAP).
가치가 뛰어남
S & P 500의 11 개 부문에서이 은행의 주식 바스켓은 작년에 시장을 능가했다. BAML에 따르면 2017 년 보고서가 발표 된 이후 S & P 500의 1.6 % 성장에 비해 3.2 %의 평균 수익률을 기록했습니다. 바스켓에 포함 되려면 회사가 회사의 구매 등급을 가져야하고 탁월한 기본 사항이 있어야합니다.
이 11 종목의 주요 특징으로는 건전한 현금 흐름과 대차 대조표, 매력적인 배당 수익률, 대형 자금으로 저체중 유지, 역사적으로 변동성이 강화 된 기간 동안 실적이 좋았으며 경제 상황의 변화에 덜 취약한 것이 있습니다.
BAML은 저렴한 밸류에이션을 바스켓에 주식을 소유 한 주된 이유로 인용했습니다. 많은 사람들이 International Paper, Morgan Stanley 및 Molson Coors와 같은 음수 수익률 YTD를 게시했는데 모두 20 % 이상 하락했습니다. CVS와 Disney를 포함한 다른 기업들은 2018 년에 완만 한 이익을 올렸습니다. BAML의 이러한 많은 가치에 대한 BAML의 예상 수입은 Microsoft 및 Simon Property를 포함하여 합의를 초과했습니다.
마이크로 소프트
빅 테크는 2018 년 일련의 매각에서 최악을 겪었지만, 마이크로 소프트는 계속해서 더 넓은 시장을 이겼다. 월요일에 약 0.3 % 상승한 S & P 500의 4.8 % 손실과 같은 기간 Nasdaq Composite Index의 2.2 % 하락에 비해 IT 기업의 주식은 20.3 % YTD 증가했습니다.
BAML은“고품질, 배당 재배자 / 중형 지분 기간, 건전한 대차 대조표 (순 현금)”라고 썼다. 이 회사는 또한 미래의 성장에 대한 Microsoft의 투자를 인용하면서“R & D 지출 자들은 일반적으로 보상을받습니다”라고 썼다. BAML은 회사의 소득 증가율 감소에 대한 우려가 커지더라도 내년에 예상보다 더 강한 결과를 얻을 수있을 것으로 기대하고있다.
월트 디즈니
이내에 BAML 커뮤니케이션스는 오랜 업계 리더 인 월트 디즈니 (Walt Disney)를“최고의 S & P 500 주 중 하나”라고 불렀다. 애널리스트들은 엔터테인먼트 거대 기업의 강력한 무료 현금 흐름, 중간 지분 기간 및 낮은 레버리지를 긍정적 인 성장 동력으로 강조했다.
BAML은 2019 년에 디즈니 온 디맨드 스트리밍 서비스의 출시를 포함한 주요 촉매제가 현재 대규모 자금으로 저체중 인 주식을 늘릴 것으로 기대하고있다.
디즈니 주식이 거의 400 % 성장한 10 년 동안의 최고 수익률을 기록한 후, 주식은 YTD의 약 3 % 증가했으며 3 년 동안 거의 평평했습니다. 소비자가 스트리밍 서비스를 위해 케이블을 버렸던 미디어 환경의 혼란은 NFLX (Netflix Inc.) 및 AMZN (Amazon.com Inc.)과 같은 플레이어의 새로운 경쟁을 빠르게 변화시키고 차단하는 Disney의 능력에 대해 많은 우려를 불러 일으켰습니다.
한편 디즈니의 충성도 높은 투자자들은 영화 20 세기 폭스 (FOX)의 영화 및 텔레비전 스튜디오에 대한 인수 보류, 강력한 영화 슬레이트, 새로운 스타 워즈 테마 어트랙션, 스트리밍 비즈니스 및 성장 기회 확대에 대해 낙관적입니다. 환매.
몰슨 쿠어스
쿠어스의 모회사 인 밀러, 블루 문 및 기타 다양한 맥주 브랜드는 2016 년 말부터 소비자 수요가 수제 맥주로 바뀌면서 어려움을 겪고 있습니다.
2016 년 정점 이후 거의 절반의 가치를 잃은 양산 맥주 생산 업체는 주요 경쟁사 인 Anheuser-Busch InBev (BUD)의 약점으로 인해 3 분기 실적이 저조한 것으로 나타났습니다. 몰슨 쿠어스 (Molson Coors)는 3 분기 실적을 올렸을 때 예상을 상회 한 것으로 나타났습니다.
Msonson Coors의 국제적 입지, 대마초 시장에서의 잠재력 및 고급 공예 맥주의 개발로 인해 전통적인 미국 맥주 산업이 직면 한 광범위한 문제에 중점을 두는 동안 일부 사람들은 더 낙관적 인 사례를 만들었습니다.
BAML은 소비자 스테이플 이름을 저렴한 밸류에이션에서 p / e 13 배 앞으로 "고품질"주식 거래로 강조했습니다. 회사는 일반적으로 "변동성이 증가하는시기에 잘 작동합니다."
투자자들을위한 다음 단계
과거에 다각화 된 포트폴리오에 대한 BAML의 전략이 성공적으로 입증되었지만, 급격한 둔화와 잠재적 약세 시장의 경우 내년에 바스켓이 크게 하락할 수 있다는 점에 주목해야합니다. 이 주식 중 다수는 2018 년에 패자였으며, 매도 라운드 동안 잠재적 인 턴어라운드 플레이와 잠재적 피해자가되었습니다.
