지난 1 년 동안 시장에서 지배적 인 사례였던 장기간의 저 변동성 기간은 투자자들이 이미 만족하고 있거나 이미 만족하고 있다는 일반적인 신호입니다. 넓은 시장이 자본으로 부주의하게 될 때, 종종 방어 전략을 세우는 것이 전략적 결정이라는 것은 말할 필요도 없습니다. 두려움 지수라고도하는 변동성 지수를 추적하는 데 사용되는 ETF (exchange-traded fund)의 인기가 높아짐에 따라 변동성 수준의 상승 또는 하락에 대한 헤지 또는 베팅이 가능합니다. 우리는 변동성의 증가를 거래하는 데 사용할 수있는 몇 가지 차트를 살펴보고 활발한 거래자가 앞으로 몇 주 동안 자신을 어떻게 배치 할 것인지를 결정하려고합니다.
iPath S & P 500 VIX 단기 선물 ETN (VXX)
변동성에 노출하기 위해 소매 및 전문 거래자가 사용하는 가장 인기있는 교환 거래 제품 중 하나는 iPath S & P 500 VIX 단기 선물 ETN입니다. VXX ETN은 최근 몇 달 동안 미디어에서 많은 논의 주제였습니다. 현재 대규모 거래가 진행 중이며, 매우 특정한 조건이 충족 될 경우 약 2 억 6 천 5 백만 달러의 수익을 창출 할 예정입니다. (자세한 내용 은 VIX 베팅의 트레이더 '충격'을 $ 265M 지불 할 수 있습니다.)
아래 차트를 보면 ETN이 정의 된 하락세 내에서 거래되고 있음을 알 수 있습니다. 그러나 최근 추세선을 넘어서면서 최근의 물량 증가는 이야기가 변화하고 있으며 더 높은 수준의 변동성이 올 수 있음을 시사합니다. 변동성이 높아지면 시장이 전환점에 가까워지고 장기적인 지원 수준으로의 하락이 예상 될 수 있습니다. (관련 독서에 대해서는 추적 변동성: VIX 계산 방법)을 확인하십시오.
ProShares Ultra VIX 단기 선물 ETF (UVXY)
거래를 확신하고 레버리지의 힘을 활용하여 수익 잠재력을 극대화하려는 적극적인 트레이더에게는 고려해야 할 한 가지 제품은 Proshares Ultra VIX 단기 선물 ETF입니다. 이 펀드는 S & P 500 VIX 단기 선물 지수의 일일 성과의 2 배 (2 배)에 맞게 설계되었습니다. 차트를 보면 패턴이 거의 동일하지만 막대의 상대적 성능이 VXX에 표시된 것의 두 배라는 것을 알 수 있습니다. 최근 50 일 이동 평균을 상회 한 가격이 지속적으로 상승하는 것을 막은 것은 많은 이들이 상당한 움직임을 유발하기를 기다리고 있다는 신호일 수 있습니다. (더 자세한 내용 은 변동성 지수: 시장 점유율을 참조하십시오.)
VelocityShares 일일 역 VIX 단기 ETN (XIV)
탈주가 추세 반전을 알리고 있다고 확신하지 못하는 적극적인 거래자는 VelocityShares Daily Inverse VIX 단기 ETN을 조사 할 수 있습니다. 시장이 최근 약세를 떨쳐 내고 계속 높은 추세를 유지한다면, 확인 된 지원 수준 근처에서 구매하면 흥미로운 진입 점이 될 수 있습니다. (자세한 내용 은 VIX를 통한 시장 방향 결정을 참조하십시오 .)
결론
변동성 중심 펀드는 대부분의 소매 투자자가 소유하지 않을 자산 클래스입니다. 그러나 위에 표시된 차트를 감안할 때 VXX와 같은 주요 차트에서 최근의 급격한 증가 및 추세선이 향후 변동성에 대한 조기 경고 신호가 될 수 있다고 생각합니다. 적어도 차트는 과체중 주식 포트폴리오를 헤징하는 것을 고려해야하는 한 가지 이유가 될 수 있습니다. (자세한 내용 은 VIX: 이익 및 헤징에 '불확실성 지수 사용'을 참조하십시오.)
