2019 년 주가는 급상승했지만 관리 자산 (AUM)이 1 조 3 천 3 백억 달러에 달하고 20 %의 시장 점유율을 가진 20 대 ETF가 올해 유출 또는 성장 둔화를 보였습니다. 한편 Jefferies Equity Research의 분석에 따르면 소규모 틈새 상품 ETF는 순 유입을 즐기고 있습니다.“자산의 성장은 또 다른 변화를 가져 왔으며 최소 변동성을위한 USMV와 같은 매우 특정한 투자 부문을 포함하는 더 작은 ETF로 이동하고 있습니다. Jefferies의 애널리스트들은 MarketWatch가 인용 한대로 말했다.
투자자의 의의
가장 큰 ETF 인 SPDR S & P 500 ETF 신탁 (SPY)은 9 월 18 일까지 ETF.com에 따라 현재까지 78 억 달러의 순 출금을 기록했습니다. 두 번째로 큰 iShares Core S & P 500 ETF (IVV)는 순 유입액이 78 억 달러로, 현재 AUM의 4.1 %에 불과합니다. 5 번째로 큰 ETF 인 인기있는 기술 중심의 Invesco QQQ Trust ETF (QQQ)는 현재 AUM의 0.4 %에 해당하는 2 억 3 천 2 백만 달러의 순 유입을 기록했습니다. 참고로 S & P 500 지수 (SPX)는 2019 년까지 20 % 가까이 상승했습니다.
대조적으로, iShares Edge MSCI Min Vol USA ETF (USMV)는 올해까지 110 억 달러의 순매출을 기록하며 AUM의 30 %를 차지합니다. 이 펀드는 낮은 총 비용으로 변동성을 최소화하려는 미국 주식 포트폴리오를 제공합니다. 이 회사는 벤치 마크인 MSCI USA 최소 변동성 지수의 22.85 % 상승에 근접한 22.72 %의 YTD 이익을 올렸습니다.
USMV ETF는 총 212 개의 지분을 보유하고 있으며 상위 10 개가 포트폴리오 가치의 14.81 %를 차지합니다. ETF.com에 따르면 상위 10 개는 Newmont Goldcorp Corp. (NEM), Coca-Cola Co. (KO), Visa Inc. (V), McDonald 's Corp. (MCD), Verizon Communications Inc. (VZ), PepsiCo입니다. Inc. (PEP), 폐기물 관리 Inc. (WM), NextEra Energy Inc. RS (NEE), Republic Services Inc. (RSG) 및 Yum! Brands Inc. (YUM).
한편, 소액 주식에 투자하는 ETF, 특히 Russell 2000 지수에 표시된 ETF는 활발한 유입을 즐기고 있다고 Barron의 보고서는 말합니다. Russell 2000 주식 중 다수는 현재 ETF가 보유한 시가 총액의 20 % 이상을 보유하고 있으며, 이와 관련하여 MED (Meredith Corp.), BHH (Black Hills Corp) 및 UBSI (United Bankshares Inc.). ETF 노출이 높은 소형 주식은 ETF 흐름의 결과 유동성 충격을 경험할 수 있으며, 이는 Barron이 인용 한 연구에 따라 이들 주식의 변동성을 증가시킵니다.
앞서 찾고
황소 시장이 노령화되고 투자자들이 지속 가능성에 대한 관심이 높아짐에 따라 더욱 집중적이고 방어적인 투자 전략이 인기를 끌게되며 이는 ETF 자금 흐름에 영향을 미칩니다. 이미 자금이 많이 유입됨에 따라 최소 변동성 전략이 보류되고 있습니다.
