Goldman Sachs는 2019 년까지 지금까지 실적이 우수한 여러 개의 바스켓을 조립했습니다.이 바스켓 중 3 개는 고수익 성장, 높은 샤프 비율 및 듀얼 베타로, 전년 대비 11 %의 총 수익률, 배당금 포함을 제공했습니다. 2019 년 1 월 25 일부터 S & P 500 지수 (SPX)의 6 %에 해당하는 날짜 (YTD)입니다.
1 월 30 일 수요일 오후 미연방 준비 은행이 벤치 마크 금리를 안정적으로 유지할 것이라는 소식으로 미국 증시는 급등했다. 월스트리트 저널 (Wall Street Journal)이 인용 한 제롬 파웰 연준 의장은“금리 인상 사례는 다소 약화됐다”고 말했다. 골드만 바구니 3 개 모두에 미치는 영향은 긍정적입니다.
아래 표는 이러한 각 바구니에있는 3 개의 대표 재고를 나열합니다. 이것은 Goldman의 바구니에 관한 두 가지 이야기 중 첫 번째입니다. 두 번째는 목요일 오후에 올 것입니다.
3 개의 우승 골드만 포트폴리오
(총 수익률 YTD, 대표 주식)
- 높은 매출 성장: + 11 %; ALGN (Align Technology Inc.), SVV Financial Group (SIVB), Autodesk Inc. (ADSK) High Sharpe Ratio: + 11 %; CAG (Conagra Brands Inc.), Humana Inc. (HUM), Assurant Inc. (AIZ) 이중 베타: + 11 %; ABIOMED Inc. (ABMD), Fluor Corp. (FLR), Newfield Exploration Co. (NFX)
투자자의 의의
위에 나열된 바스켓은 Bloomberg와 Marquee에서 실시간으로 거래되는 Goldman의 39 개 주제 및 섹터 바스켓 중 YTD 2019 총 수익률을 기록한 것입니다. 아래는이 세 가지 바구니에 대한 세부 정보입니다.
높은 수익 성장. 이 바구니에는 컨센서스 추정치에 근거하여 2019 년 예상 수익이 가장 높은 S & P 500 종목 50 개가 들어 있습니다. 이 회사들은 수익 마진 확대보다는 판매 증가에 따라 수익을 올릴 준비가되어 있습니다.
이 바스켓의 중간 재고는 2019 년 예상 수입 성장이 11 %이고 EPS S & P 500 중간 값의 EPS 성장률은 각각 5 % 및 8 %입니다. 위의 3 가지 주요 주식은 23 % 이상의 매출 성장률을 예상했습니다.
높은 샤프 비율. 이 그룹에는 잠재적 위험 조정 수익률이 가장 높은 50 개의 S & P 500 종목이 포함됩니다. 예상 수익률은 각 주식에 대한 합의 가격 목표에 의해 암시 된 이익을 기준으로 계산되었습니다. 위험 측정은 6 개월 전에 만료되는 옵션 계약을 사용하여 각 주식의 가격 변동성을 암시했습니다.
이 바스켓의 중간 재고는 중간 S & P 500 재고의 기대 수익률 (32 % vs. 17 %)의 거의 두 배이며, 예상 6 개월 내재 변동성 (31 % vs. 28 %)은 약간 높았습니다. 3 개의 예시적인 주식은 바스켓의 중간 주식보다 적어도 30 % 높은 내재 변동성에 대한 기대 수익률의 비율을가집니다.
듀얼 베타. 이 그룹에는 미국 경제와 S & P 500과의 결합 된 베타 또는 긍정적 상관 관계가 가장 높은 50 개의 주식이 포함됩니다. 경제를 위해 Goldman은 미국 MAP (매크로 데이터 평가 플랫폼) 경제 데이터 놀라움 지수 – 차이를 사용합니다. 주요 지표에 대한보고 된 가치와 합의 된 기대치 사이 – 시장에 대한 상대적 중요성에 따라 조정.
본질적으로, 이 바구니는 경제 데이터가 기대치를 초과하고 S & P 500이 전체적으로 상승하는 한 시장을 능가 할 것입니다. 그렇지 않으면 시장보다 실적이 저조하다. 이 바스켓의 중간 재고는 중간 S & P 500 재고보다이 두 가지 요소에 거의 3 배 더 민감합니다. 산업 주식 Fluor는 중간 S & P 500 주식보다 4 배, 인공 심장 메이커 ABIOMED는 5 배, 에너지 회사 Newfield는 7 배입니다.
앞서 찾고
1 월 랠리는 39 개의 Goldman 바스켓을 포함하여 많은 포트폴리오를보기 좋게 만들었습니다. 시장이 하락하면 실제 테스트가 올 것입니다.
