3 개의 소프트웨어 업계 리더는 경제가 둔화 되더라도 수익과 주가를 계속 높일 수있는 잠재력을 가지고 있습니다. PANW (Palo Alto Networks Inc.), CRM (Salesforce.com Inc.) 및 MSFT (Microsoft Corp.)를 포함한 기술 회사에는 안정화 장치가 내장되어 있습니다. 평균적으로 소프트웨어 판매의 거의 80 %가 반복되고 있으며 갱신 율을 자랑합니다 90 % 이상. 이로 인해 시장 변동성이 높아질 때 이러한 기술 플레이어가 최소 20 % 이상 상승 할 수 있어야하는데, 이로 인해 많은 투자자가 한 번 높은 비행 기술 공간에서 더 방어적인 이름으로 바뀌고 있습니다.
Barron의 보고서에 따르면 Morgan Stanley는“전략적인 디지털화 노력의 배후는 느리게 거시되는 환경에서도 내구성을 입증하여 우수한 소프트웨어 공급 업체의 성장을 지원해야합니다.
경제 둔화에 따른 3 가지 기술 주식
- 팔로 알토 네트웍스; 주식 실적 YTD: 6.9 % Microsoft Corp.; 3.8 % Salesforce.com; 8.5 %
수입 탄력성이있는 부문
시장이 수입 및 매출 성장 둔화에 관심을 가질 때 Morgan Stanley 분석가들은 소프트웨어 수입이 다른 산업보다 탄력성이 높다고 주장합니다. 외형 성장과 관련하여, 분석가들은 경제주기 전반에 걸쳐 소프트웨어 수익원의 "상대적으로 내구성있는"특성으로 인해이 세 회사가 두 자리 수 증가를 기록 할 것으로 예측했습니다. 한편, 평균 S & P 500 기업은 2019 년과 2020 년에 5.3 % 증가하여 2018 년 9.3 % 성장에서 감소 할 것으로 예상됩니다. 한편, 2018 년에는 21.8 %, 2019 년에는 6.5 %, 11.1 %로 예상됩니다. MarketWatch 당 2020
소프트웨어 회사의 이익과 성장 전망은 강해 보이지만 작년에 시작된 일련의 하강 기조로 인해 밸류에이션도 크게 떨어졌습니다.
더 매력적인 평가
모건 스탠리의 키이스 바이스 (Keith Weiss)는“최근의 철회로 강력한 세속 재배자에게 매력적인 가격의 기회를 볼 수 있습니다.”라고 평가했습니다.
iShares 확장 기술 소프트웨어 부문 ETF (IGV)는 9 월 말부터 수요일 마감까지 9.8 % 하락했습니다. 그러나 업계는 최근 S & P 500의 6.9 % 랠리에 비해 XSW S & P 소프트웨어 및 서비스 ETF가 2 주 만에 8.8 % 증가한 상태로 복귀하고 있습니다.
Oppenheimer의 기술 분석 책임자 인 Ari Wald는 CNBC의“Trading Nation”과의 인터뷰에서“저성장에서 이러한 고성장 기업에 프리미엄이 계속 제공 될 것이라는 전반적인 거시적 견해를 지적하면서 또 다른 소프트웨어 업계의 강점입니다. 그는 Salesforce, Microsoft, PayPal Holdings (PYPL) 및 Adobe (ADBE)의 지분을 확보 할 것을 권장합니다.
클라우드 보안 내기
Morgan Stanley는 클라우드 사이버 보안 회사 인 Palo Alto를 최고의 선택으로 강조하여 주가보다 실적이 우수합니다. 그의 266 달러 목표 주가는 현재 수준에서 32 % 상승을 의미합니다.
Weiss는“솔루션 포트폴리오가 네트워크에서 엔드 포인트 및 퍼블릭 클라우드로 확장됨에 따라 포괄적 인 지능형 보안 플랫폼을 향한 경쟁에서 앞서고 있습니다. 분석가는 Palo Alto의 연간 매출이 20 % 이상 증가 할 것으로 예상합니다.
클라우드 산업 리더
Morgan Stanley에 따르면 클라우드 마케팅의 선구자 인 Salesforce는 12 개월 동안 19.5 % 성장하여 178 달러에 도달 할 것으로 예상합니다.
Weiss는“클라우드 기반 플랫폼이 고객 라이프 사이클의 모든 단계를 자동화하고 최적화함으로써 이러한 이니셔티브의 혜택을 누릴 수있는 최적의 위치를 찾고 있습니다.
Wald는 주식의 차트를 가리키면서 Salesforce에 낙관적 인 정서를 반향했습니다.
Wald는 "Salesforce는 12 월에 더 낮은 가격을 기록했으며 나머지 시장은 매각되어 그 최저 수준으로 떨어졌습니다. 이제는 시장이 더 높아질수록 Salesforce가 통합에서 나오기 시작했습니다. 패턴에 들어갔다”고 Wald는 말했다.
앞서 찾고
가파른 경제 침체로 인해 고객은 다른 스테이플보다 먼저 이러한 소프트웨어 회사 제품에 대한 수요를 줄일 수 있습니다. 또한 기술 분야의 특성과 마찬가지로 가장 강력하고 지배적 인 회사조차도 기술을 뒤집는 위협에 처한 기술의 변화에 항상 취약합니다. 즉, 기존 IT 거대 기업인 Microsoft는 혼란에 직면 할 때 적응하는 방법을 알고 있음을 보여 주므로 장기적으로 가장 좋은 플레이 일 수 있습니다.
