경기 침체 이후, 주식 시장은 양적 완화 프로그램과 기업 환매에 힘 입어 역사상 가장 긴 불황 중 하나가 주식 가격을 크게 끌어 올려 장기 변동성이 낮았습니다.
1 월 고용 보고서가 특히 낙관적 인 후 투자자들이 더 높은 금리에 대해 고민하기 시작하면서 2018 년 1 분기에 이처럼 낮은 변동성이 지속되는 기간이 갑자기 끝났습니다. 2018 년 2 월 5 일 S & P 500 지수는 4 % 이상 급락하여 시카고 보드 옵션 거래소 (CBOE) 변동성 지수 (VIX)가 50 이상으로 급등하여 일일 115 %의 수익을 올렸습니다.
2018 년 하반기에 변동성을 높이는 다른 촉매제로는 터키, 멕시코 및 브라질과 같은 주요 신흥 시장에서의 선거와 미국의 중간 선거가 있습니다. 또한 미국과 가장 가까운 몇몇 동맹국 간의 무역 전쟁이 어려워 져 투자자를 더 불안하게 만들 가능성이 있습니다. (자세한 내용 은 무역 전쟁에서 고위험의 6 종목을 참조하십시오.)
변동성은 7 월과 10 월의 수익 기간 동안 회사 매수 기간 동안 회사가 분기 별 결과를 발표하기 위해 주식을 다시 구매하는 것이 금지되는 기간 동안 상승 할 수 있습니다. 이를 통해 주식 가격이 불규칙하게 될 수있는 시장의 유동성을 크게 줄입니다.
변동성에 대비하여 포트폴리오를 보호하거나 단기 거래를 통해 변동성이 급증하는 투자자는이 4 가지 ETP (거래소 거래 제품) 중 하나를 구매하는 것을 고려해야합니다.
iPath S & P 500 VIX 단기 선물 ETN (NYSEARCA: VXX)
Barclays PLC (NYSE: BCS)는 2009 년 iPath S & P 500 VIX 단기 선물 교환 거래 메모 (ETN)를 시작했습니다. ETN은 투자자에게 S & P 500 VIX 단기 선물 지수에 대한 노출을 제공하고자합니다. 이 지수는 S & P 500 지수의 내재 변동성을 반영하기 위해 1 개월 및 2 개월 VIX 선물 계약에서 일일 롤링 매수 포지션으로 구성됩니다. VXX의 평균 일일 거래량은 16 억 1 천만 달러로, 이 상품을 사용하여 주식 포지션을 헤지하려는 거래자에게 충분한 유동성을 제공합니다. Barclay의 신용은 ETN을 뒷받침합니다.
iPath S & P 500 VIX 단기 선물 ETN은 가장 큰 변동성 ETN 중 하나이며 AUM (자산 관리 자산)은 8 억 1, 410 만 달러입니다. 비용 비율은 0.89 %이며 범주 평균 1.34 %와 비교됩니다. 2018 년 6 월 기준으로 VXX는 현재 연도 (YTD)에서 14.94 %를 반환했습니다.
ProShares Ultra VIX 단기 선물 ETF (NYSEARCA: UVXY)
2011 년에 설립 된 ProShares Ultra VIX 단기 선물 교환 거래 펀드 (ETF)는 S & P 500 VIX 단기 선물 지수의 일일 성과의 1.5 배 (1.5 배)를 맞추려고합니다. VXX와 마찬가지로, 이 ETF는 1 개월 및 2 개월 VIX 선물 계약에 대한 노출을 제공하는 순수한 변동성 ETF입니다. 레버리지 수익을 제공한다는 점에서 다릅니다.
ProShares Ultra VIX 단기 선물 ETF의 순자산은 $ 471.36 million입니다. 1.65 %의 높은 비용 비율로 인해 급격한 변동성이 급증 할 것으로 예상되는 단기 트레이더에게 더 적합합니다. 2018 년 6 월 현재 UVXY는 $ 10.05에 거래되며 52 주 거래 범위는 $ 9.98-$ 47.16입니다. (자세한 내용은 상위 4 개의 변동성 ETF를 참조하십시오.)
전국 위험 기반 미국 주식 ETF (NYSEARCA: RBUS)
2017 년에 설립 된 전국 위험 기반 미국 주식 ETF는 R 위험 기반 미국 주식 지수에 유사한 수익을 제공하는 것을 목표로합니다. 벤치 마크 지수는 위험도가 낮고 최대 손실을 줄인 대규모 자본화 회사에 노출을 제공하는 동일한 위험 가중 지수입니다. 기존 시가 총액 가중 접근법과 비교하여 위험 조정 수익을 늘리려 고 시도합니다. 249 개의 주식으로 구성된 ETF 포트폴리오의 상위 보유 회사는 Pepper Snapple Inc. (NYSE: DPS), NXP Semiconductors NV (NASDAQ: NXPI) 및 유틸리티 회사 The Southern Company (NYSE: SO)입니다.
전국 위험 기반 미국 주식 ETF의 순자산은 1 억 1, 564 만 달러이며 연간 0.3 %의 수수료가 부과됩니다. 2018 년 6 월 현재 RBUS의 YTD 수익률은 0.15 %이지만 지난 달 2.42 %를 반환했습니다.
Invesco S & P 500 다운 사이드 헤지 ETF (NYSEARCA: PHDG)
2012 년에 설립 된 Invesco S & P 500 Downed Hedged ETF는 상승 및 하락 시장에서 투자자에게 긍정적 인 수익을 제공하려고합니다. S & P 500 지수를 구성하는 주식에 2, 727 만 달러의 자산을 투자하고 포트폴리오를 헤지하기 위해 VIX 지수 선물 계약을 구매함으로써이를 달성하려고합니다. ETF 포트폴리오에서 상위 10 개 종목의 누적 가중치는 23.68 %이며 Apple Inc. (NASDAQ: AAPL), Microsoft Corporation (NASDAQ: MSFT) 및 에너지 벨 웰더 Exxon Mobil Corporation (NYSE: XOM)과 같은 이름이 포함됩니다.
Invesco S & P 500 Downed Hedged ETF의 비용 비율은 0.39 %이며, 헤지 구조를 감안할 때 매우 합리적입니다. 또한 1.98 %의 배당 수익률을 지불합니다. 펀드는 지난 5 년간 3.62 %, 지난 3 년간 4.34 %를 반환했습니다. 2018 년 6 월 기준 YTD 5.05 %를 반환했습니다. (추가 정보 는 ETF를 통한 헤징: 비용 효율적인 대안을 참조하십시오 .)
