RBOB 휘발유 선물 계약은 CME (Chicago Mercantile Exchange)에 선물 기호 RB로 표시되어 있습니다. 이 계약은 원유 선물만큼 일반적인 투자자의 관심을받지는 못하지만, 계약은 휘발유 시장을 추측하고 헤지하고자하는 시장 참여자들에게 필수적인 수단입니다.
가솔린이란?
가솔린은 원유 정제의 부산물입니다. 원유는 여러 가지 다른 탄화수소로 구성됩니다. 탄화수소는 상이한 길이의 분자 사슬을 갖는다. 사슬이 길수록 탄화수소가 무겁습니다. 체인 길이가 다르면 비점이 높아질수록 비점이 높아집니다.
주요 테이크 아웃
- 투자자는 티커 RB로 CME에 상장 된 RBOB 휘발유 선물을 헤지하고 투기 할 수 있습니다. 미래 계약은 마진에 따라 매입되며이 추가 레버리지는 손익을 확대 할 수 있습니다.RBOB 휘발유 선물은 계약 당 거래자들은 주요 납품 일 이전에 포지션을 마감하고 싶어합니다. 일부 트레이더들은 위험 (및 마진 요구 사항)이 훨씬 적기 때문에 장단기 선물 포지션보다는 캘린더 스프레드를 선호합니다. 가솔린의 다음 움직임에서.
정유 공장은 원유를 특정 기화 점까지 가열하여 다른 사슬을 분리합니다. 휘발유는 끓는점이 물보다 끓는 사슬의 기화에 의해 생성됩니다. 이들 상이한 사슬은 다양한 양으로 함께 혼합되어 가솔린에 대해 일관된 생성물을 제공한다.
휘발유 가격은 어떻게됩니까?
RBOB는 함 산소 혼합을위한 재 형성된 혼합 원료를 나타냅니다. 휘발유가 원유에서 증류되기 때문에 RBOB 휘발유 선물의 가격은 원유와 논리적으로 높은 상관 관계가 있습니다. 따라서 원유에 대한 일부 글로벌 공급 및 수요 요소도 RBOB에 적용됩니다.
여전히 RBOB 시장에는 자체 수요와 공급 요소가 있습니다. 예를 들어, 휘발유의 많은 정제소가 미국 걸프 코스트 지역에 있기 때문에 해당 지역의 날씨 문제로 인해 RBOB의 가격이 상승 할 수 있습니다. 고려해야 할 또 다른 중요한 요소는 많은 관할 구역에서 휘발유에 많은 세금이 부과된다는 것입니다. 이는 RBOB의 수요와 공급에도 영향을 줄 수 있습니다.
가솔린은 어떻게 거래됩니까?
RBOB 휘발유 선물 계약의 가격은 미국 달러와 센트로 표시됩니다. RBOB의 최소 가격 진드기는 0.0001이며 한 계약에 대해 $ 4.20의 가격 변동이 있습니다. 계약 단위는 42, 000 갤런 또는 1, 000 배럴입니다. 하나의 선물 계약을 보유 할 초기 마진은 $ 4, 460이며, 유지 마진은 $ 4, 060이지만, 이 마진 금액은 계약의 변동성에 따라 CME에 의해 변경 될 수 있습니다.
RBOB 휘발유 선물 계약은 실제 배송으로 정산됩니다. 이는 대부분의 투자자가 계약이 만료되기 전에 포지션을 청산하기를 원한다는 것을 의미합니다. 포지션이 청산되지 않은 경우, 장기 계약 보유자는 42, 000 갤런의 가솔린을 인도해야 할 책임이 있습니다. 대부분의 투자자는 많은 양의 가스를 물리적으로 공급하기를 원하지 않는다고 말하는 것이 안전합니다. 따라서 투자자는 선물 계약의 마감 기한을 알고 배송 위험이 발생하기 전에 포지션을 상쇄해야합니다.
레버리지, 캘린더 스프레드 및 옵션
마진이있는 선물을 거래 할 때 레버리지를 활용하면 손익이 모두 확대 될 수 있습니다. 또는 투자자는 선물 스프레드 또는 캘린더 스프레드를 사용할 수 있습니다. 여기에는 한 달에 긴 선물 포지션과 다른 달에 짧은 선물 포지션의 동시 거래가 포함됩니다 (또는 그 반대). 예를 들어, 4 월 선물 계약을 구매하고 5 월 선물 계약을 판매하는 것과 같은 캘린더 스프레드의 마진은 910 달러이며 단지 장단기 선물 포지션의 마진보다 훨씬 적습니다.
두 계약이 상관 관계가 높고 일반적으로 같은 방향으로 이동하기 때문에 달력 스프레드가있는이 마진 금액은 적습니다. 그러나 시장 조건으로 인해 한 계약이 다른 계약보다 더 많이 움직일 수 있으며 전략의 목표는 특정 납품 개월 동안 시장이 움직이지 않을 때 손실이 발생할 수 있지만 한 계약의 값이 다른 계약에 비해 변경되어 이익을 얻는 것입니다 예상대로.
마지막으로, 투자자들은 RBOB 휘발유 선물에 대한 풋 및 콜도 거래가 가능하기 때문에 옵션 또는 옵션 스프레드를 거래 할 수 있습니다. 수직 스프레드와 같은 특정 옵션 전략에는 사전 정의 된 손익이 있습니다. 그러나 RBOB 휘발유 선물 옵션은 많은 거래 활동을 보지 못하며 유동성이 부족하여 계약이 공격적인 옵션 거래 전략에 이상적이지 않습니다.
