목차
- S & P 500 ETF
- 역 S & P 500 뮤추얼 펀드
- S & P 500 풋 옵션
- S & P 500 지수 선물
주식 시장은 하락하는 것보다 더 높거나 수준이 훨씬 높기 때문에 주식을 매도하거나 ETF (exchange-traded fund)로 일관된 돈을 버는 것은 어렵습니다. 주식, ETF 또는 주가 지수 선물의 단기 포지션 손실도 잠재적으로 무제한입니다. 그러나 S & P 500과 같은 벤치 마크 주가 지수에 대한 약세 베팅이 적절한 경우가 있으며 몇 가지 방법이 있습니다.
주요 테이크 아웃
- 대부분의 투자자들은 S & P 500 지수를 소유하는 것이 주식 시장의 폭이 넓기 때문에 주식 보유를 다각화하는 좋은 방법이라는 것을 알고 있지만, 때때로 투자자 또는 상인은 주식 시장이 크게 하락할 것이라고 생각할 수도 있습니다. S & P 500 ETF 매도에서부터 지수 매수 옵션 매수, 선물 매도에 이르기까지 여러 가지 방법으로 지수의 짧은 포지션을 만들 수 있습니다.
S & P 500 ETF
SPDR S & P 500 ETF (NYSEARCA: SPY)를 활용함으로써 투자자들은 S & P 500 지수 하락에 베팅하는 간단한 방법을 갖게됩니다. 투자자는 나중에 더 낮은 가격으로 다시 구매할 목적으로 중개인으로부터 유가 증권을 차용하고 단기적으로 이익을 거래를 마감함으로써 짧은 매각에 관여합니다. S & P 500 ETF는 거대하고 유동적이며 S & P 500 벤치 마크를 면밀히 추적합니다. 헤지 펀드, 뮤추얼 펀드 및 소매 투자자는 모두 헤지 또는 S & P 500 지수의 하락 가능성에 직접 베팅하기 위해 ETF를 단락시키는 데 관여합니다.
또한 S & P 500의 역 수익률의 두 배를 반환한다는 목표로 짧은 ETF를 활용했지만 벤치 마크에 도달하는 데 훨씬 더 많은 어려움이 있음을 알고 있습니다. 이 미끄러짐 또는 표류는 합성, 갑자기 과도한 변동성 및 기타 요인의 영향에 따라 발생합니다. 이러한 ETF가 오래 보유 될수록 목표와의 불일치가 커집니다.
역 S & P 500 뮤추얼 펀드
인버스 펀드는 수수료 및 비용 후 S & P 500 지수의 역 실적과 일치하는 투자 결과를 찾습니다. Rydex와 ProFunds 뮤추얼 펀드 가족은 벤치 마크 지수와 거의 일치하는 수익을 제공하는 길고 유명한 역사를 가지고 있지만, 미끄러짐으로 인해 매일 벤치 마크에 도달 할뿐입니다.
역 레버리지 ETF와 마찬가지로 레버리지 뮤추얼 펀드는 벤치 마크 목표에서 더 큰 편차를 경험합니다. 펀드가 S & P 500의 역 수익을 최대 3 배까지 활용할 때 특히 그렇습니다. Direxion 펀드 패밀리는 이러한 유형의 레버리지를 사용하는 몇 안되는 회사 중 하나입니다.
역 뮤추얼 펀드는 기초 지수에 포함 된 유가 증권의 짧은 판매에 관여하고 선물 및 옵션을 포함한 파생 상품을 사용합니다. SPY를 직접 단락시키는 것에 비해 역 뮤추얼 펀드의 큰 장점은 선불 수수료가 낮다는 것입니다. 이러한 자금 중 상당수는 무부하이며 투자자는 펀드에서 직접 구매하고 뮤추얼 펀드 유통 업체를 피함으로써 중개 수수료를 피할 수 있습니다.
S & P 500 풋 옵션
S & P 500에 약세 베팅하기위한 또 다른 고려 사항은 S & P 500 ETF에 대한 풋 옵션을 구매하는 것입니다. 투자자는 S & P 500 지수 자체에 직접 매입 할 수도 있지만 유동성을 포함하여 여기에는 단점이 있습니다. ETF를 유지하는 것은 행사 가격과 만기일의 깊이에 근거하여 더 나은 내기입니다. 단락과 달리 풋 옵션은 지정된 날짜에 지정된 가격으로 유가 증권 100 주를 판매 할 권리를 부여합니다. 지정된 가격은 행사가로, 지정된 날짜는 만료일로 알려져 있습니다. 풋 구매자는 S & P 500 ETF의 가격이 하락할 것으로 예상하고, 풋은 투자자에게 다른 사람에게 유가 증권을 "넣거나"팔 권리를 부여합니다.
실제로 대부분의 옵션은 만기 전에 행사되지 않으며 해당 날짜 이전의 언제든지 손익으로 마감 할 수 있습니다. 옵션은 여러 가지면에서 훌륭한 도구입니다. 예를 들어, 고정 된 제한된 손실이 있습니다. 더욱이, 옵션의 레버리지는 약세 포지션에 묶일 자본의 양을 줄입니다. 그러나 소매 옵션 거래자들이 선호하는 전략은 옵션이 만료되면 가치가 없어지는 것을보고있는 월가 격언을 기억하십시오. 경험에 따르면, 옵션에 대해 지불 한 보험료가 그 가치의 절반을 잃으면, 그럴 경우 가치가 없어 지므로 매각해야합니다.
S & P 500 지수 선물
선물 계약은 지정된 미래 날짜와 지정된 가격으로 S & P 500 지수와 같은 금융 상품을 구매 또는 판매하는 계약입니다. 농업, 금속, 석유 및 기타 상품의 선물과 마찬가지로 투자자는 S & P 500 계약 금액의 일부만 지불하면됩니다. CME (Chicago Mercantile Exchange)는이를 "마진"이라고하지만 주식 거래의 마진과는 다릅니다. S & P 500 선물 계약에는 큰 지렛대가 있으며, 갑자기 상승하기 시작하는 시장에서 짧은 포지션은 빠르게 큰 손실을 초래할 수 있으며 거래소의 포지션을 유지하기 위해 더 많은 자본을 제공하라는 요청을받을 수 있습니다. 잃어버린 선물 포지션에 돈을 추가하는 것은 실수이며, 투자자는 모든 거래에서 손절매를해야합니다.
S & P 500 선물 계약에는 두 가지 크기가 있습니다. 가장 인기있는 것은 "E-mini"로 알려진 더 작은 계약입니다. S & P 500 지수보다 50 배 높은 수준입니다. 큰 계약은 S & P 500 가격의 250 배에 달하며, 작은 버전의 거래량은 큰 형을 위태롭게합니다. 소규모 거래자들은 E-mini로 빨리 들어 갔지만 헤지 펀드와 다른 대규모 투기자들도 마찬가지였습니다.이 계약은 대규모 계약보다 더 많은 시간 동안 유동적으로 거래되기 때문입니다. 후자의 계약은 여전히 전통적인 개방형 외침 방법으로 CME의 바닥에서 거래됩니다. 위험을 제한하기 위해 투자자는 선물 계약을 매도하는 대신 매도 옵션을 구매할 수 있습니다.
