1 월 랠리에도 불구하고 지난해 혼란에 휩싸인 많은 투자자들은 황소와 곰 시장 모두에서 장기적인 실적을 보이는 펀드를 찾고 있습니다. 변동성이 높아진 기간 동안 더 안전한 베팅을 원하는 투자자들은 71 억 달러의 AMG Yacktman 기금 (YACKX), 150 억 달러의 Parnassus Core Equity Fund (PRBLX), 93 억 달러의 Neuberger Berman Genesis 기금 (NBGNX), 15 억 달러의 Invesco를 고려할 수 있습니다. 배당 펀드 (LCEAX)와 15 년에 걸쳐 Barron 's에 의해 15 년 동안 강력한 위험 조정 수익을 올린 JPMorgan Small Cap 펀드 (VSEAX). 이 펀드는 여전히 다운 마켓에서 손실을 기록했지만 일반적으로 피어보다 훨씬 낫습니다. 또한, 그들은 경기 침체에 대한 펀드의 탄력성에 중점을 둔 Sortino 비율과 같은 위험 중심 지표에 대해서도 높은 순위를 매겼습니다.
독립적 인 뉴스 레터 Fidelity Investor의 편집장이자 자금 관리 회사의 Adviser Investments의 공동 책임자 인 Jim Lowell은“사람들은 수동 투자로 저 위험으로 저비용으로 잘못 판단했습니다. “그러한 주식 바스켓은 경기 침체에서 가장 빨리 쇠퇴 할 것입니다. 반면에 선택적인 활동적인 관리자는 썩은 음식을 피하고 대폭 할인 된 가격으로 장기적인 아이디어를 얻을 수 있습니다. 이것이 거리에서 가장 큰 가치입니다.”
격변에있는 시장을위한 5 개의 주식 기금
· AMG Yacktman; 시세: YACKX
· Parnassus Core Equity; PRBLX
Neuberger Berman Genesis; NBGNX
· 인 베스코 배당금; LCEAX
· JPMorgan 스몰 캡; VSEAX
Barron은 Morningstar에게 2018 년의 하강 기류 이전의 비정상적으로 침체 된 시장으로 인해 10 년의 기간이 상당히 불균형 한 전망을 제공 할 수있는 상황에서 위기를 통해 자금을 어떻게 조달했는지에 대한 15 년의 위험 조정 수익률을 검토하도록 요청했습니다. 애널리스트들은 또한 재직 기간이 긴 관리자들이 운영하는 자금에 집중했으며, 기업 부채의 높은 수준에 대한 우려를 포함하여 공통된 주제를 가지고있었습니다. 많은 투자자들이 수동적 전략에 초점을 맞추고 가치 투자에서 멀어짐에 따라, 특히 활발한 자금을 위해 어려운시기에 실적이 좋은 펀드는 그렇게하였습니다.
AMG Yacktman
공동 관리자 인 Jason Subotky와 Stephen Yacktman이 이끄는 AMG Yacktman은 작년 한해 동안 대규모 가치 카테고리의 최상위에 올랐습니다. 최근 15 년 동안 연평균 9.2 %의 수익률을 기록한이 회사는 실적 부진에도 불구하고 장기적으로 그룹 내 1 위를 차지했습니다.
AMG Yacktman의 우려는 3 분기 말 현재 현금의 28 %를 유지하면서 밸류에이션이 부풀어 오르는 것을 중심으로 진행되었습니다. 이 펀드는 주가 하락을 고려하여 포트폴리오의 "믿을 수없는 거래"부분과 프랑스의 볼로 레 (BOIVF)에 포함 된 한국 삼성 전자의 우선주를 포함하여 일부 회사의 딥 구매를 목표로 삼았습니다. AMG Yacktman 포트폴리오의 다른 부분은 펩시코 (PepsiCo) 및 프록터 앤 mble 블 (Pocter & Gamble)과 같은 변화하는 소비자 선호도를 충족시킬 수있는 장비를 보유하고있는 시장 점유율이 큰 대기업으로 구성되어 있습니다.
파르 나서 스 핵심 지분
18 세의 Parnassus Core Equity 펀드는 투자 과정에서 환경, 지속 가능 및 기업 지배 구조 기준을 사용합니다. 최근 15 년 동안의 9.2 % 수익률은 동종 업체의 98 %를 넘어 섰으며, 그 성과로 인해 지난 1 년 동안 가장 큰 수익을 올린 카테고리에 올랐습니다.
설립자 Todd Ahlsten은 반복적 인 수입원을 보유한 혁신적인 기업을 선호하며, 이러한 요인으로 인해 경제 사이클을 통해 기업이 성장할 수 있습니다.
Parnassus는 최근 기술 보유를 축소했지만이 펀드는 밸류에이션 하락과 강력한 대차 대조표를 인용하여 NVDA (칩 메이커)를 강조합니다.
Ahlsten은“데이터 센터 및 게임 측면에서 많은 성장을 이룬 훌륭한 회사입니다. “우리는 단순히 방어를하는 것이 아니라 항상 성장할 수있는 회사를 찾고 있습니다. 다운 드래프트가 발생할 때 투자 할 수있는 10 년의 긴 승자를 찾기 위해 노력해야합니다."
노이 버거 버먼 제네시스
중소형 펀드 중 Barron은 많은 고성능 피어와 달리 신규 투자자에게 열려있는 93 억 달러 규모의 Neuberger Berman Genesis 펀드를 강조했습니다. Lehman이 펀드를 소유했을 때 금융 위기 동안 위험에 대비하는 방법을 배운 공동 매니저 Judith Vale는 일관된 무료 현금 흐름, 안정적인 매출 라인 및 강력한 대차 대조표를 가진 회사를 선호합니다.
앞서 찾고
이 활동적인 자금은 실적이 훨씬 뛰어나지 만 가파른 경기 침체로 인해 실적이 저조 할 위험이 여전히 남아 있습니다. 투자자들은 장기적으로 기꺼이 붙잡아 야 할 것입니다.
