3 분기 기업 이익보고 시즌이 곧 진행될 예정이며, 주식 분석가들은 S & P Capital이 수집 한 데이터를 기반으로 2018 년 같은 기간에 비해 총 S & P 500 수입이 4 % 이상 하락할 것을 요구하면서 우울한 그림을 그릴 것입니다. CFRA에 따르면. 이는 2016 년 이후 전년 대비 가장 큰 폭의 하락 (YoY)을 나타내는 것으로, S & P 500이 10 년 전까지 0.8 % 감소한 이유 중 하나는 3 년이 넘게 최악의 분기로 시작했기 때문입니다. 또한, 지난 12 개월 동안 지수는 1.74 %의 가계도를 기록했습니다.
FBB Capital Partners의 리서치 책임자 인 Mike Bailey는 월스트리트 저널에 회사 수입이 주식 가격에 미치는 영향에 대해“내 팔에 문신을해야한다면 '주식 추격 수입'이 될 것”이라고 말했다. "우리는 몇 주 전보다 조금 더 신중합니다."
Goldman Sachs는 최근 미국 주간 킥 스타트 보고서에서 "3 분기의 부정적인 S & P 500 EPS 성장은 가장 높은 국제 수익 노출 부문에 의해 주도 될 것"이라고 말했다. 에너지 (-31 %), 정보 기술 (-9 %) 및 재료 (-7 %)입니다. Goldman은 "해외 판매의 40 % 이상이 에너지, 정보 기술 및 재료로 인해 무역 긴장과 글로벌 성장 둔화에 매우 민감하다"고 덧붙였다. 유가의 18 % 하락은 에너지 주식에 또 다른 부정적인 영향을 미칩니다. 한편 연구원 CFRA의 최고 투자 전략가 인 Sam Stovall은 훨씬 더 광범위한 위험을보고 있습니다.
투자자의 의의
Stovall은 오늘 발표 된 3 분기 EPS 전망 보고서에서 "중국과의 무역 분쟁으로 인해 미국 경제 둔화로 인해 S & P 500의 11 개 부문 중 6 개 부문에 대한 Q3 감소도 예상된다"고 밝혔다. 골드만이 강조한 3 가지 부문 외에도 스토 발은 부동산 (-17 %), 유틸리티 (-4 %) 및 소비자 물림쇠 (-1 %)의 수입 감소가 예상된다.
주요 테이크 아웃
- 2019 년 3 분기 EPS는 대부분의 S & P 500 부문에서 전년 대비 하락할 것으로 예상되며, 이윤 마진이 판매 성장을 상쇄하고 있으며, 해외 판매가 큰 기업들에게는 무역 긴장이 해소되고 있으며, 글로벌 경제 성장 둔화는 또 다른 부정적인 영향을 미칩니다.
Stovall의 데이터 소스 (CFRA, Action Economics 및 S & P Global)는 재료에 대한 Goldman보다 훨씬 낙관적이어서 21 %의 EPS 급락을 예상합니다. 반면, Goldman은 부동산에 대해 긍정적이며, 소스 (FactSet 및 자체 연구)는 EPS가 5 % 증가하여 S & P 500을 이끌고 있습니다.
골드만은 절대적인 수입 감소보다 더 큰 문제는 11 개의 S & P 부문 모두에서 3 분기 이익률이 감소 할 것이라고 말했다. 재무 및 유틸리티를 제외하고 평균 이익률은 5 %의 긍정적 인 매출 성장을 상쇄하는 것보다 108 베이시스 포인트가 10.6 %로 떨어질 것으로 예상됩니다. 밝은면에서, 그들은 효과적인 세율이 예상보다 낮을 것으로 예상되어, 긍정적 인 수입 놀라움을 일으킨다. 또한 S & P 500의 총 수익은 감소 할 것이지만, 이 지수의 중간 회사는 3 분기 EPS 성장률이 3 %에이를 것으로 예상하고 있습니다.
앞서 찾고
한편 많은 기업들이 기대치를 하향 조정하려고 노력하고있어 분석가들이 예상했던 것보다 3 분기 실적이 더 낮아질 것으로 예상되는 지침을 발표했다. 카지노 운영자 Wynn (Wynn Resorts Ltd.), 백화점 체인 Macy 's Inc. (M) 및 Chicken processor Tyson Foods Inc. (TSN)는 FactSet 및 Journal에 따라 최근에 더 우울한 전망을 발표 한 주요 기업 중 하나입니다.
