저명한 투자자 Warren Buffett은 바보를 겪지 않으며, 그가 존경하는 다른 돈 관리자의 목록을 가지고 있습니다. 그중 하나는 버크셔 해서웨이의 오랜 오른 손잡이 Charlie Munger입니다. 또 다른 하나는 GuruFocus가 그를 스타일링 한 것처럼 Berkshire에서 투자 결정을 내린 "세 번째 마스터 마인드"인 Lou Simpson입니다. 버핏은 GuruFocus에 따르면, "명예의 전당에 투자 할 수있는 권익"과 "뛰어난 장기 기록을 가진 최고의 투자자"라고 Simpson을 불렀다.
버핏과 마찬가지로 심슨은 집중 포트폴리오를 관리하는 것을 선호하는 가치 투자자입니다. MarketWatch에 따르면 그의 SQ Advisors는 3 월 31 일 현재 15 개의 주식 만 보유하고 있다고보고했습니다.이 중 6 개는 증권 분석가의 합의 가격 목표에 의해 암시되는 상승 잠재력을 가지고 있습니다.
| 스톡 | 증권 시세 표시기 | 잠재적 인 가능성 |
| Brookfield Asset Management Inc. | 밤 | 16 % |
| 리버티 글로벌 PLC | LBTYK | 37 % |
| 헌장 커뮤니케이션 | CHTR | 36 % |
| 버크셔 해서웨이 클래스 B | BRK.B | 19 % |
| 리버티 브로드밴드 | LBRDK | 44 % |
| SBA 커뮤니케이션즈 | SBAC | 16 % |
버핏이 심슨을 존경하는 이유
버크셔는 1996 년에 거대 보험 회사 GEICO의 구매를 마무리 할 때 자본 운영의 CEO였습니다. 그의 기록에 깊은 인상을받은 Buffettt는 1979 년 GEICO에 처음 입사했을 때 개최 한 CIO (Chief Investment Officer)로 일했으며, Princeton University의 경제 강사, Western Asset Management의 CEO, 파트너 Stein Roe와 Farnham에서.
1980 년부터 2004 년까지 Simpson은 GuruFocus 당 S & P 500 지수 (SPX)의 13.5 %에 비해 20.3 %의 평균 연간 수익률을 달성했습니다. 그는 3 년 만에 마이너스 수익을 올렸고 불과 4 년 만에 두 자릿수 미만을 반환했습니다. 2010 년 GEICO에서 은퇴 한 후 Simpson은 자신의 투자 회사 인 SQ Advisors를 설립했습니다.
투자 철학
GuruFocus가 인용 한 2010 년 인터뷰에서 Simpson은 다음과 같은 주요 요소를 사용하여 투자 접근 방식을 "절충 주의적"이라고 설명했습니다.
- "저는 회사의 모든 문서를주의 깊게 읽으려고합니다." "경쟁사와 이야기하려고합니다." ""우리는 사람들이 우리보다 비즈니스에 대해 더 많은 지식을 갖도록 노력합니다. ""월스트리트가 만든 연구에 의존하지 않습니다. " 우리는 우리 자신의 연구를합니다. ""우리는 최고 경영진과 만나려고 노력합니다. "
최근 기사에서 MarketWatch는 Simp Advisor의 의견을 바탕으로 SQ Advisor가 주식을 평가하는 데 사용하는 주요 지표를 요약했습니다.
- 투자 자본에 대한 높은 수익률 (ROIC) 높은 현금 흐름 수익 비교적 낮은 가격 대 현금 흐름 비율
그러나, 이것은 심슨이 사용하는 빠르고 빠른 화면이 아닙니다. MarketWatch는 포트폴리오의 15 개 주식 중 7 개 주식이 ROCC (ROC)라는 ROIC 변형에서 업계의 경쟁사보다 뒤 떨어지고 데이터 제한으로 인해 서로 계산할 수 없음을 발견했습니다. 무료 현금 흐름에 대한 가격과 관련하여, 15 개의 10 개 중 10 개는 S & P 500 평균보다 높은 평가를 받았습니다.
심슨의 방법 적용
MarketWatch는 FactSet Research Systems의 데이터를 사용하여 6 월 8 일 현재 주가를 기준으로 S & P 500에 대해 가격과 무료 현금 흐름의 비율이 20.4이며 마이너스 현금 흐름을 가진 회사는 제외 함을 발견했습니다. 위의 6 개 주식 중 Liberty Global은 5.7의 비율로 가장 저렴한 것으로 나타 났으며 Brookfield는 13.1로 2 위입니다.
기업 자본에 대한 수익 (ROCC)은 연간 순이익에이자 비용 및 소득세를 총 자산의 잔액에서 총 부채를 뺀 것으로 나눈 값과 동일하지만 부채를 포함하는 부채는 총 부채에서 제외됩니다. 일부 산업은 다른 산업보다 자본 집약적이고 5 년 평균을 사용하므로 MarketWatch는 산업별로 비교했습니다.
ROCC는 다른 부동산 투자 신탁 (REIT)과 비교했을 때 화재, 해상 및 사상자 보험사 및 무선 타워 소유주 SBA Communications와 비교 한 Berkshire였습니다. 그러나 버크셔 (Berkshire)는 대규모 투자 포트폴리오를 보유한 여러 산업계의 대기업이므로이를 순수 보험 회사와 비교하는 것은 방법 론적으로 순수하지 않습니다.
버핏 복사
버핏이 경이로운 성공을 거둔 많은 투자자들은 자신의 방법을 모방하려고합니다. 투자자에 대한 그의 기본 규칙은 다음과 같습니다. 주식을 사면 주인이된다는 것을 이해하십시오. 내재 가치보다 훨씬 낮은 가격으로 판매되는 주식을 사십시오. 소유자로서 그는 단기 시장 변동을 무시하고 장기적으로 투자해야한다고 생각합니다. 또한 버핏은 마진으로 주식을 구매하지 않도록 조언합니다. (자세한 내용은 Buffett의 3 가지 최고의 주식 투자 규칙을 참조하십시오.)
한편, 다양한 분석가와 투자 관리자는 그의 기준에 따라 버핏의 다음 목표가 될 특정 주식을 식별하는 추가 단계를 수행합니다. Credit Suisse의 한 팀이 최근에 그렇게했습니다. (자세한 내용 은 워렌 버핏을 유치 할 5 가지 종목을 참조하십시오.)
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버크셔 해서웨이와 워런 버핏이 시장을 일관되게이기는 방법 버크셔 해서웨이는 회장 겸 CEO 인 워런 버핏이 운영하는 다수의 비즈니스를위한 지주 회사입니다. more Value Investing: Warren Buffett과 같은 투자 방법 Warren Buffett과 같은 가치 투자자는 장기적인 잠재력을 가진 고유 한 장부 가치보다 낮은 저평가 주식을 선택합니다. 자세히 Benjamin Graham Benjamin Graham은 가치 투자의 아버지로 여겨지는 영향력있는 투자자였습니다. 금융의 위험 관리 금융 세계에서 위험 관리는 투자 결정의 불확실성을 식별, 분석 및 수용하거나 완화하는 프로세스입니다. 리스크 관리는 투자자 또는 펀드 매니저가 투자 손실 가능성을 분석하고 수량화하려고 시도 할 때마다 발생합니다. 기타 뮤추얼 펀드 정의 뮤추얼 펀드는 주식, 채권 또는 기타 유가 증권 포트폴리오로 구성된 일종의 투자 수단으로, 전문 돈 관리자가 감독합니다. 합리적 가격 (GARP)으로의 성장 합리적 가격 (GARP)으로의 성장은 성장 투자와 가치 투자의 신조를 결합하려는 주식 투자 전략입니다. 더