조정 된 장부가는 무엇입니까?
장부 금액 조정은 대차 대조표 부채를 포함한 부채 후 회사의 평가의 측정치이며 자산은 실제 공정한 시장 가치를 반영하도록 조정됩니다. 조정 된 장부 가액을 사용하는 것의 잠재적 단점은 무형 자산의 가치를 평가하지 않거나, 할인을 설명하거나, 우발 부채를 고려하지 않기 때문에 비즈니스가 명시된 자산과 부채보다 더 많은 가치를 가질 수 있다는 것입니다. 수익성있는 회사의 운영 가치에 대한 정확한 그림으로 인정되지 않는 경우가 많습니다. 그러나 이는 회사에서 이용할 수있는 잠재적 지분을 포착하는 방법 일 수 있습니다.
조정 된 장부 가액 설명
투자자가 비즈니스에 가치 또는 가격을 할당하기 위해 사용할 수있는 몇 가지 방법이 있습니다. 사용할 평가 방법의 형태를 결정하려면 회사 유형 및 정보 가용성과 같은 몇 가지 요소가 필요합니다. 조정 된 장부 가액 평가 방법은 잠재적 청산에 직면 한 고민이 많은 회사 또는 자산이나 유가 증권과 같은 유형 자산을 보유한 회사에 가치를 부여하는 데 가장 자주 사용됩니다. 애널리스트는 조정 된 장부가를 사용하여 금융 위기로 인한 파산 또는 판매를 예상 할 때 회사의 가치에 대한 최저 가격을 결정할 수 있습니다.
조정 된 장부 가액 계산의 메커니즘
회사의 장부 가치를 조정하려면 라인 단위로 분석해야합니다. 현금 및 단기 부채와 같은 일부는 간단합니다. 이러한 품목은 대차 대조표에서 공정 시장 가로 이미 반입되어 있습니다. 미수금의 가치는 미수금의 연령에 따라 조정되어야 할 수도 있습니다. 예를 들어, 기한이 지난 180 일이 지났고 (의심스럽지 않은) 채권은 30 일 이내에 미수금에 비해 가치가 떨어집니다. 재고 회계 방법에 따라 재고를 조정할 수 있습니다. 회사가 LIFO 방법을 사용하는 경우 LIFO 준비금을 다시 추가해야합니다.
자산, 플랜트 및 장비 (PP & E)는 특히 대차 대조표에 역사적 비용으로 유지되는 토지 가치에 대해 크게 조정됩니다. 토지의 가치는 대부분의 경우 역사적 비용보다 훨씬 클 것입니다. 공개 시장에서 어떤 건물과 장비를 가져올 지 추정해야합니다. 조정 과정은 무형 자산, 우발 부채, 이연 법인세 자산 또는 부채, 대차 대조표 항목 등으로 인해 복잡해집니다. 또한 소수의 이해 관계가있는 경우 장부 가치에 대한 추가 조정이 필요합니다. 목표는 각 자산과 부채를 공정한 시장 가치에 표시하는 것입니다. 모든 자산과 부채의 가치가 조정 된 후 분석가는 단순히 자산에서 부채를 차감하여 회사의 공정 가치를 도출해야합니다.
