etfs의 장단점

목차

• ETF의 장점
• ETF의 단점
• 결론

1993 년에 소개 된 이래 외환 거래 자금 (ETF)은 뮤추얼 펀드에 대한 대안을 찾고있는 투자자들에게 인기를 얻었습니다. 기관과 개인 모두 관리 비용이 낮고 일중 가격이 더 높은 지수를 추적하도록 설계된 자산 바구니 인 이러한 도구의 이점을 볼 수있었습니다. 그러나 물론 완벽한 투자는 없으며 ETF의 단점도 있습니다 (배당금이 낮고 입찰액이 많이 퍼짐). ETF의 장단점을 식별하면 투자자가 위험과 보상을 탐색하는 데 도움이 될 수 있으며, 현재 25 년이 된 이러한 유가 증권이 포트폴리오에 적합한 지 여부를 결정할 수 있습니다.

주요 테이크 아웃

• ETF는 저비용이며 주식 또는 기타 유가 증권 바스켓을 보유하고 있기 때문에 다각화가 증가하기 때문에 위험이 적은 투자로 간주됩니다. ETF 보유에 따른 고유 한 위험과 ETF 유형에 따라 세금에 대한 특별 고려 사항이 발생할 수 있습니다.

ETF의 장단점

ETF의 장점

ETF에는 특히 뮤추얼 펀드 사촌과 비교할 때 많은 이점이 있습니다.

다각화

하나의 ETF는 주식 그룹, 시장 세그먼트 또는 스타일에 노출 될 수 있습니다. ETF는 광범위한 주식을 추적하거나 국가 또는 국가 그룹의 수익을 모방하려고 시도 할 수도 있습니다.

주식과 같은 거래

ETF가 보유자에게 다각화의 혜택을 줄 수는 있지만, 거래의 유동성이 있습니다. 특히:

• ETF는 증거금으로 구매하고 매도 할 수 있으며 ETF는 하루 종일 업데이트되는 가격으로 거래됩니다. 반면 오픈 엔드 뮤추얼 펀드는 하루 종일 순 자산가로 가격이 책정되며, 선물과 옵션을 주식처럼 거래함으로써 위험을 관리 할 수 ​​있습니다.

ETF는 주식처럼 거래되기 때문에 시세 기호를 사용하여 대략적인 일일 가격 변동을 신속하게 조회하고이를 인덱스 된 섹터 또는 상품과 비교할 수 있습니다. 많은 주식 웹 사이트는 상품 웹 사이트보다 차트 조작을위한 더 나은 인터페이스를 가지고 있으며 심지어 모바일 장치를위한 응용 프로그램을 제공합니다.

낮은 수수료

수동적으로 관리되는 ETF는 뮤추얼 펀드 인 경향이있는 적극적으로 관리되는 펀드에 비해 비용 비율이 훨씬 낮습니다. 뮤추얼 펀드의 비용 비율을 높이는 것은 무엇입니까? 관리 비용, 펀드 수준의 주주 회계 비용, 마케팅과 같은 서비스 비용, 이사회 지불 및 판매 및 배포를위한로드 비용과 같은 비용.

즉시 재투자 된 배당

오픈 엔드 ETF에있는 회사의 배당금은 즉시 재투자되지만, 정확한 재투자시기는 지수 뮤추얼 펀드마다 다를 수 있습니다. (단 하나의 예외: 단위 투자 신탁 ETF의 배당금은 자동으로 재투자되지 않으므로 배당금이 발생합니다.)

제한된 자본 이득 세금

ETF는 뮤추얼 펀드보다 세금 효율적일 수 있습니다. 수동적으로 관리되는 포트폴리오 인 ETF (및 인덱스 펀드)는 적극적으로 관리되는 뮤추얼 펀드보다 적은 자본 이득을 실현하는 경향이 있습니다. 또한 ETF가 주식을 사고 파는 경우 현물 상환으로 간주되며 세금이 부과되지 않습니다.

반면 뮤추얼 펀드는 관리자가 이익을 위해 유가 증권을 판매하는 경우 자본 이익을 주주들에게 분배해야합니다. 이 분배 금액은 소유주의 투자 비율에 따라 결정되며 과세됩니다. 다른 뮤추얼 펀드 보유자가 기록 일 이전에 매각하는 경우, 나머지 보유자는 자본 이득을 분할하여 펀드의 전반적인 가치가 하락하더라도 세금을 납부합니다.

할인 또는 프리미엄 가격

ETF 주가가 실제 가치보다 높거나 낮을 가능성은 낮습니다. ETF는 기초 증권의 가격에 가까운 가격으로 하루 종일 거래되므로, 가격이 순 자산 가치보다 상당히 높거나 낮은 경우, 차익 거래는 가격을 다시 온라인으로 가져옵니다. 폐쇄 형 지수 펀드와는 달리, ETF는 수요와 공급에 기초하여 거래하며 마켓 메이커는 가격 불일치 이익을 포착합니다.

ETF의 단점

전문가는 많지만 ETF도 단점이 있습니다. 그들 중:

덜 다양 화

일부 부문 또는 외국 주식의 경우 시장 지수의 주식 그룹이 좁기 때문에 투자자는 대규모 주식으로 제한 될 수 있습니다. 중소 기업에 대한 노출 부족은 ETF 투자자의 손이 닿지 않는 범위에서 잠재적 인 성장 기회를 남길 수 있습니다.

일중 요금은 너무 비쌀 수 있습니다

장기 투자자는 10 ~ 15 년의 기간을 가질 수 있으므로 일중 가격 변경의 혜택을받지 못할 수 있습니다. 시간당 가격의 이러한 변동으로 인해 일부 투자자는 더 많은 거래를 할 수 있습니다. 몇 시간 동안의 높은 변동은 하루 종일 가격이 비합리적인 두려움으로 인해 투자 목표가 왜곡되는 것을 막을 수있는 거래를 유발할 수 있습니다.

비용이 더 높을 수 있음

대부분의 사람들은 ETF 거래와 다른 펀드 거래를 비교하지만 ETF를 특정 주식에 대한 투자와 비교하면 비용이 더 높습니다. 중개인에게 지불 한 실제 수수료는 동일 할 수 있지만 주식에 대한 관리 수수료는 없습니다. 또한 더 많은 틈새 ETF가 생성 될수록 소량의 지수를 따르는 경향이 있습니다. 이로 인해 높은 입찰가 / 요청 스프레드가 발생할 수 있습니다. 실제 주식에 더 나은 가격을 투자 할 수 있습니다.

낮은 배당 수익

배당을 지불하는 ETF가 있지만, 수익률이 고수익 주식 또는 주식 그룹을 소유하는 것만 큼 높지 않을 수 있습니다. ETF 소유와 관련된 위험은 일반적으로 낮지 만, 투자자가 위험을 감당할 수 있다면 주식의 배당 수익률이 훨씬 높아질 수 있습니다. 배당 수익률이 가장 높은 주식을 선택할 수는 있지만 ETF는 더 넓은 시장을 추적하므로 전체 수익률은 평균적으로 낮아집니다.

레버리지 된 ETF 반품 왜곡

레버리지 ETF는 금융 파생 상품과 부채를 사용하여 기초 지수의 수익을 증폭시키는 펀드입니다. 특정 이중 또는 삼중 레버리지 ETF는 추적 인덱스의 이중 또는 삼중 이상을 잃을 수 있습니다. 이러한 유형의 투기 투자는 신중하게 평가해야합니다. ETF를 오랫동안 보유하면 실제 손실이 빠르게 증가 할 수 있습니다.

예를 들어, 이중 레버리지 천연 가스 ETF를 소유 한 경우 천연 가스 가격이 1 % 변동하면 매일 ETF가 2 % 변경됩니다. 그러나 레버리지 ETF가 하루 이상 유지되는 경우 ETF의 전체 수익은 기초 증권의 전체 수익과 크게 다릅니다.

기간	이중 레버리지 ETF ($)	ETF % 변동	천연 가스 가격 ($)	Nat. 가스 % 변화
1	10		7.00
2	8.80	-12.00 %	6.58	-6.00 %
삼	8.53	-3.04 %	6.48	-1.52 %
4	7.93	-7.10 %	6.25	-3.55 %
5	8.56	8.00 %	6.5	4.00 %
6	7.35	-14.15 %	6.04	-7.08 %
7	8.47	15.23 %	6.50	7.62 %
8	9.77	15.38 %	7.00	7.69 %
총 변화율		-2.28 %		0.00 %