전천후 기금이란 무엇입니까?
전천후 기금은 유리하고 불리한 경제 및 시장 상황에서 합리적으로 잘 수행되는 펀드입니다. 모든 날씨 자금은 일반적으로 유연한 투자 전략을 통해 자산 종류에 따라 다양 화하고 다양한 시장 변화를 관리하기 위해 섹터 회전 또는 매크로 헤지와 같은 대체 기술을 활용할 수 있습니다.
모든 날씨 기금 설명
모든 날씨 기금은 다양한 투자 전략을 사용하여 모든 유형의 투자 환경에서 자본 이익을 달성합니다. Bridgewater는 전천후 투자 전략으로 유명한 헤지 펀드 관리자입니다. 우주에 포함 된 전략의 광범위한 특성으로 인해 수많은 다른 기금도 자격이 있습니다.
균형 기금
균형 기금은 전천후 기금 옵션이 될 수 있습니다. 예를 들어 60 %의 주식과 40 %의 고정 수입 포트폴리오 할당을 가진 간단한 균형 기금을 예로 들어 보겠습니다. 다양한 시장 상황을 활용하기 위해 펀드의 지분 부분을 적극적으로 관리하고 고정 수입 투자로부터 투자자에 대한 꾸준한 수익을 유지하면 모든 시장 상황에서 긍정적 인 성과를 창출하는 균형적인 배분이 제공됩니다.
지정된 할당이없는 펀드는 종종 자산 할당을 조정할 수있는 유연성으로 인해 모든 유형의 시장 조건에서 더 나은 성능을 보이는 경향이 있습니다. 이 펀드는 종종 국내 또는 세계 위험에 대한 견해에 따라 자산 배분 베팅을합니다. 글로벌 위험 배분 펀드는 고수익 채권 투자에 대한 배분이 큰 고위험 주식 시장의 손실을 완화하고 상쇄하기 위해 자산 클래스별로 포트폴리오 배분을 조정하기 때문에 고유 한 범주입니다. 반대로, 주식 시장이 상승 추세에있을 때 역할 당이 사용됩니다. 자산 등급 조정의 유연성은 펀드가 모든 유형의 시장에서 잘 작동 할 수있게하는 중요한 이점입니다.
AllianceBernstein Global Risk Allocation Fund는 유연한 글로벌 위험 할당 제품의 한 예를 제공합니다. 2017 년 펀드는 12.06 % 상승했습니다. 펀드는 처음부터 6.92 %의 연간 수익률을보고합니다.
전천후 전략
모든 날씨 전략에는 고유 한 대체 기술을 배포 할 수있는 유연성이 있습니다.
모든 시장 환경에서 이익을 얻는 데 일반적으로 사용되는 전략 중 하나는 길고 짧은 전략입니다. 이 펀드는 위도 및 위도를 모두 취할 수 있습니다. 이를 통해 잠재적 인 상승 가능성이 있다고 생각되는 투자를 구매하고 가치가 하락할 것으로 예상되는 단기 유가 증권을 판매 할 수 있습니다. 이 펀드는 시장 이익시에는 긴 포지션을 과체중으로, 시장 손실 시점에는 과체중으로 과체중을 가질 수 있습니다.
시장 중립 전략은 길고 짧은 포지션을 사용하는 또 다른 대안 기술입니다. 이는 일치하는 유가 증권 사이의 잠재적 차익 거래를 활용하는 쌍 거래에서 이익을 얻으려고하기 때문에 일반적인 롱 / 숏 전략과 다릅니다. 전략은 쌍을 이루는 유가 증권의 움직임을 통해 이익을 고정시키는 목표 쌍 거래 포지션을 취하는 것을 포함하기 때문에 모든 기상 시장 중립 이익을 달성합니다.
모든 유형의 시장을 통해 자본 가치를 얻는 데 효과적인 것으로 입증 된 수많은 다른 전략들도 있습니다. 섹터 로테이션 및 매크로 헤징은 투자자들이 종종 모든 날씨 반환을 찾는 두 가지 전략입니다. 두 가지 모두 단일 하위 자산 클래스로 제한되지 않고 시장의 다른 영역에서 전환 할 수있는 유연한 투자 전략을 제공합니다.
부문 별 로테이션 전략은 높은 성장 잠재력을 제공하거나 특정 유형의 시장에서 성과에 대한 역사적 명성을 가진 부문으로 교체 될 것입니다. 인플레이션 거래, 기술 및 기타 혁신 분야는 일반적으로 경제 확장에서 가장 높은 수익률을 제공합니다. 반대로, 계약 시장에서 소비자 물림쇠 및 기타 의존도가 높은 섹터는 안전을 제공합니다.
거시 헤지 (macro-hedging)는 섹터 회전과 장 / 단기 투자 이론을 결합한 또 다른 유연한 전략입니다. 거시 헤지 전략은 시장 중심의 부문에 투자하는 한편 특정 시장 촉매제를 활용하기 위해 장단기 거래를 사용합니다.
Bridgewater 전천후 전략
Ray Dalio는 1970 년대에 Richard Nixon 대통령의 정치적 혼란을 둘러싼 시장 변화와 잠재적 수익 시나리오를 관찰 한 후 Bridgewater의 전천후 전략을 개발했습니다.
1970 년대 이래 Bridgewater는 시장에서 보안 가격 변동의 모든 측면에서 얻을 수있는 잠재력을 제공하는 가장 널리 참조되는 모든 날씨 전략 중 하나였습니다.
