대체 자산이란 무엇입니까?
대체 자산은 기존 자산 유형의 주식, 채권 또는 인증서를 준수하지 않는 투자입니다. 대체 자산은 일반적으로 예술 작품이나 고급 와인 한 병과 같은보다 이국적인 투자 옵션을 설명하는 데 사용되지만이 용어는 주거용 임대 부동산과 같은 비교적 일반적인 투자에도 적용됩니다. 일부 대체 자산의 비 전통적인 성격과 의심스러운 유동성으로 인해 투자자의 지분을 평가하는 것은 어려울 수 있습니다.
대체 자산 이해
대체 투자에는 골동품, 귀금속, 희귀 우표, 동전, 스포츠 카드 및 기타 수집품뿐만 아니라 신생 기업, 상품 풀, 장외 계약 등의 개인 주식이 포함됩니다. 본질적으로, 대체 투자는 은행의 재무 고문이 고객을 향한 방향을 듣지 못하는 것입니다. 이러한 투자는 주류로 간주되지 않으므로 전통적인 투자 포트폴리오의 일부로 쉽게 관리 할 수 없습니다.
주요 테이크 아웃
- 대체 자산은 주식, 채권 또는 인증서로 분류 할 수없는 자산으로, 일부 대체 자산의 예로는 특정 부동산 투자, 예술품, 보석 등이 있습니다. 대체 자산은 기존의 자산과는 달리 유동성이 평가하기 어렵 기 때문에 유동성 평가가 어렵습니다. 투자자의 대체 자산 보유에 가치를 두는 것이 어려울 수 있습니다.
대체 자산의 두 가지 유형
대체 자산은 사람들이 모으고 금융을하는 두 가지 범주로 나뉩니다. 사람들이 수집하는 물건은 오랜 게임이 시간이 지남에 따라 평가되는 와인 및 임대 부동산과 같은 모든 물리적 자산을 포괄합니다. 부동산은 경우에 따라서는 사업 일 수도 있고 다른 것에 대한 투자 일 수도 있기 때문에 아마도 자체 등급에 속해야하지만 수집 가능한 분류와 일부 특성을 공유합니다. 이러한 대체 자산은 대부분 비 유동성이며 해당 자산이 판매 될 때까지 가격을 책정하기가 어렵습니다.
판매가 없으면 시장의 수요와 공급을 측정하기가 어렵습니다. 매일 "The Amazing Spider-Man"의 초판 또는 Minus Wagner 트레이딩 카드의 가치를 파악하는 중앙 거래소가 없으므로 수집품의 가치는 무역 간행물을 사용하여 추측해야합니다. 판매 데이터 – 심지어 수집품이 원래 생각했던 것보다 덜 드물게 발견되면 시장은 크게 흔들릴 수 있습니다. 일반적으로, 이러한 유형의 대체 자산은 이익 동기 이상으로 열정을 가진 사람들이 거래합니다. 예를 들어 미술 수집가 인 경우 ROI 예측을 기반으로 모든 결정을 내리지 못할 수 있습니다.
대체 자산에서 주류로의 여정
두 번째 카테고리 인 높은 금융은 한때 정교한 투자자와 많은 현금을 보유한 사람들에게만 개방되었던 모든 유형의 투자를 포괄합니다. 예를 들어, 사모 펀드와 헤지 펀드의 지분은 그들이 사용한 면제, 즉 3C7과 3C1에 의해 제한되었습니다. 그러나 뮤추얼 펀드 및 펀드 펀드의 증가로 소매 투자자는 개인으로서 절대 만질 수없는 대체 자산에 노출됩니다. 대체 자산이“공개 거래 헤지 펀드”라는 용어보다 주류로 천천히 이동한다는 사실에 대해서는 더 이상 증거가 없습니다.
