Amazon.com Inc. (AMZN)은 역사적으로 4 월 마지막 주에 1 분기 실적을보고했으며, 그 다음 수익 보고서보다 거의 2 주 전에 한 가지 분명한 사실이 있습니다. 옵션 거래자들은 이미 대량의 가격을 책정하기 시작했습니다. 주식의 변동성. 변동성이 증가하는 수준은 애널리스트들이 수익 추정치를 낮추고 수익 전망을 높이면서 나타납니다. 한편, 주식은 이미 2018 년에 거의 10 % 가량 떨어졌음에도 불구하고 이미 놀라운 수치를 보였으며, S & P 500은 24 % 이상 급등하여 올해도 거의 21.7 % 상승했습니다.
아마존의 주식은 최근 몇 주 동안 시장의 폭이 넓어짐에 따라 큰 폭의 타격을 입었지만 도널드 트럼프 회장이 미국 우체국 서비스를 사용하여 패키지를 제공하는 것에 대한 관심의 초점이되었습니다. 부정적인 관심은 주식에 압력을 가했다.
높은 수준의 변동성
5 월 18 일에 만료 될 긴 스 트래들 옵션 전략은 주가가 현재 거래되고있는 1, 300 달러에서 1, 600 달러 (대규모 300 달러)의 거래 범위에서 1, 450 달러의 주가에서 10 % 이상 상승 또는 하락하는 가격입니다. $ 1, 440. 한편, 이러한 옵션에 대한 내재 변동성은 S & P 500 내재 변동성이 17 %에 비해 41 %로 매우 높습니다. Trade Alert의 데이터에 따르면 내재 변동성 기간 구조는 현재와 향후 30 일 동안의 높은 수준뿐만 아니라 향후 시장의 변동성이 낮은 수준을 보여줍니다.
예측하기 어려운 결과
옵션 시장이 현재 가격을 책정하는 높은 수준의 내재 변동성은 회사의 수입보다 수입에 더 집중 한 역사와 예측할 수없는 수입의 역사에서 비롯된 것 같습니다. 아래 차트는 Amazon의 수입 결과가 분석가의 기대치와 거의 일치하지 않는 반면 수익 추정치가 조회수에 가까워지고 훨씬 예측 가능하다는 것을 보여줍니다.
슬래 싱 수입 추정
분석가들은 1 분기 실적에 대한 전망을 크게 떨어 뜨려 27 % 하락한 1.70 달러에서 1.22 달러로 하락했다. 한편, 이 같은 분석가들은 현재 추정치 인 4 억 6, 600 억 달러에서 3 % 증가한 4 억 9, 190 억 달러를 기록하고 있습니다. 모든 추정치가 변경 되었음에도 불구하고 분석가들은 목표 가격을 올리는 데 속도를 늦추지 않았으며 평균 가격 목표는 1, 709 달러로 2018 년에만 거의 32 % 증가한 약 1, 295 달러였습니다.
현재로서는 시장에서 단기적으로 주식의 방향과 관련하여 많은 불확실성이 존재하는 것으로 보이며, 결과는 주식의 진행 방향을 결정할 가능성이 있지만 불확실성을 낮추고 불확실성을 줄이는 데 도움이 될 것입니다 높은 수준의 묵시적 변동성.
