호주 미래 기금이란?
호주 미래 기금 (Australian Future Fund)은 2006 년 호주 정부가 설립 한 투자 기금입니다.이 기금은 향후 호주 정부와 그 국민의 이익을 위해 저축을하도록 고안되었습니다. 그것은 독특한 목표와 투자 프로파일을 가진 5 개의 특수 목적 기금으로 구성되어 있습니다.
세분화 호주 선물 펀드
호주 미래 기금 (AFF)은 정부 예산 잉여를 투자하고 국가 저축을 창출하기 위해 2006 년에 설립 된 주권 부 기금 (SWF)입니다. 특히, 이 기금은 호주 정부의 미래 연금 의무를 충족 시키도록 설계되었습니다. 연금 의무는 2020 년까지 1, 400 억 호주 달러에이를 것으로 예상되는데, 이는 펀드에 대한 가장 빠른 시점이 될 것입니다. AFF는 텔스트라 (Telstra)로 알려진 호주 통신 당국의 민영화로 인해 정부 잉여금과 약 600 억 달러의 기부금으로 출자되었다.
AFF가 설립 된 이래로이 펀드는 AFF가 감독하는 4 개의 특수 목적 펀드를 시작했습니다. Building Australia Fund와 Education Investment Fund는 2008 년에 각각 국가 인프라와 교육 시스템을 지원하기 위해 시작되었습니다. DisabilityCare Australia Fund는 2013 년에 설립되어 국가 보험 시스템과 관련된 비용을 지방 당국에 상환합니다. 2015 년 호주는 호주 국경 내에서 장기적인 연구와 혁신을 위해 의료 연구 미래 기금을 설립했습니다.
호주 미래 기금: 경영 구조와 스타일
처음부터 AFF는 전통적인 SWF 관리에서와 같이 헤지 펀드 세계, 특히 펀드 기금 부문에서 얻은 조직 구조 및 투자 철학을 채택했습니다. 경영진은 상대적으로 작은 규모를 유지하고 자산 군에 따라 분할하려는 유혹에 저항했습니다. 대신, 펀드 관리는 포트폴리오를 전체 관리 팀의 도메인으로 취급합니다.
AFF를 제정 한 법률은 외부 투자 관리자를 사용하여 투자 전략을 실행하도록 규정하고 있습니다. 이 결정은 AFF 자체 관리자 간의 이해 상충을 제거하고 외부 고문 간의 경쟁을 장려하기위한 것입니다. 이 요건은 펀드 모델에 추가 비용 계층을 구축함에 따라 펀드에 약간의 압력을가했습니다. 다른 성공적인 SWF는 자체 자산의 적어도 일부를 관리 할 수있는 자유를 부여 받았으며 호주 모델은 시장 수익률이 좋지 않은시기에 다소 문제가있는 것으로 입증되었습니다. 외부 관리자를 사용하는 것의 장점은 AFF 관리가 해당 관리자의 수익을 평가하고 향후 투자를 위해 최고 성과를 올릴 수있는 직원을 선택할 수 있다는 것입니다.
