평균 연간 성장률 (AAGR)이란 무엇입니까?
평균 연간 성장률 (AAGR)은 1 년 동안 개별 투자, 포트폴리오, 자산 또는 현금 흐름의 평균 가치 상승입니다. 그것은 일련의 성장률의 산술 평균을 취하여 계산됩니다. 평균 연간 성장률은 모든 투자에 대해 계산할 수 있지만 가격 변동성에 따라 측정 된 투자의 전체 위험도는 포함하지 않습니다.
연평균 성장률은 많은 연구 분야에서 사용됩니다. 예를 들어, 경제학에서는 경제 활동의 변화 (예: 실질 GDP의 성장률)를 더 잘 파악할 수 있습니다.
주요 테이크 아웃
- 이 비율은 여러 기간 동안의 평균 수익률을 계산하는 데 도움이됩니다. AAGR은 일련의 성장률의 산술 평균을 사용하여 계산됩니다.
평균 연간 성장률 (AAGR)의 공식은
의 AAGR = NGRA + GRB +… + GRn 여기서: GRA = 기간의 성장률 AGRB = 기간의 성장률 BGRn = 기간의 성장률 nN = 지불 횟수
AAGR을 계산하는 방법
AAGR은 여러 기간에 걸쳐 평균 투자 수익률을 측정하기위한 표준입니다. 이 수치는 중개 명세서에서 찾을 수 있으며 뮤추얼 펀드 안내서에 포함되어 있습니다. 본질적으로 일련의주기적인 수익 성장률의 단순한 평균입니다. 명심해야 할 것은 사용 기간은 모두 같은 기간 (예: 년, 월 또는 주)이어야하며 기간이 다른 기간을 혼합해서는 안된다는 것입니다.
AAGR은 무엇을 말합니까?
연평균 성장률은 장기 추세를 결정하는 데 도움이됩니다. 이 회사는 이윤율, 수익, 현금 흐름, 비용 등을 포함한 거의 모든 종류의 재무 수단에 적용되어 투자자에게 회사가 향하는 방향에 대한 아이디어를 제공합니다. 이 비율은 연평균 수익률을 나타냅니다.
평균 연간 성장률은 모든 투자에 대해 계산할 수 있지만 가격 변동성에 따라 측정 된 투자의 전체 위험도는 포함하지 않습니다. 또한 AAGR은주기적인 합성을 설명하지 않습니다.
평균 연간 성장률 (AAGR)을 사용하는 방법의 예
AAGR은 동일한 간격의 일련의 기간 동안 평균 수익률 또는 성장률을 측정합니다. 예를 들어, 투자에 4 년 동안 다음과 같은 가치가 있다고 가정하십시오.
- 시작 값 = $ 100, 000 연말 1 값 = $ 120, 000 연말 2 값 = $ 135, 000 연말 3 값 = $ 160, 000 연말 4 값 = $ 200, 000
매년 증가율을 결정하는 공식은 다음과 같습니다.
- 의 단순한 백분율 성장 또는 수익 = 시작 가치 끝 값 -1
따라서 각 연도의 성장률은 다음과 같습니다.
- 1 학년 성장 = $ 120, 000 / $ 100, 000-1 = 20 % 1 년 2 성장 = $ 135, 000 / $ 120, 000-1 = 12.5 % 1 년 3 성장 = $ 160, 000 / $ 135, 000-1 = 18.5 % 4 년 성장 = $ 200, 000 / $ 160, 000-1 = 25 %
AAGR은 매년 증가율을 연도 수로 나눈 값으로 계산됩니다.
- 의 AAGR = 420 % + 12.5 % + 18.5 % + 25 % = 19 %
재무 및 회계 설정에서는 일반적으로 시작 및 종료 가격이 사용되지만 일부 분석가는 분석 대상에 따라 AAGR을 계산할 때 평균 가격을 선호 할 수 있습니다.
복합 연간 성장률 대비 평균 연간 성장률
AAGR은 합성 효과를 고려하지 않은 선형 측정입니다. 위의 예는 매년 평균 19 %의 투자가 증가했음을 보여줍니다. 연평균 성장률은 추세를 보여주는 데 유용합니다. 그러나 변화하는 재무를 정확하게 묘사하지 않기 때문에 분석가에게 오해의 소지가 있습니다. 어떤 경우에는 투자의 성장을 과대 평가할 수 있습니다.
예를 들어 5 년에 $ 100, 000의 연말 값을 고려하십시오. 5 학년의 성장률은 -50 %입니다. 생성 된 AAGR은 5.2 % 일 것이다; 그러나 1 학년의 시작 값과 5 학년의 끝 값에서 분명하게, 성능은 0 %의 수익을 낳습니다. 상황에 따라 복합 연간 성장률 (CAGR)을 계산하는 것이 더 유용 할 수 있습니다. CAGR은 투자 수익률을 매끄럽게하거나 주기적 수익률의 변동성 영향을 줄입니다.
CAGR의 공식은 다음과 같습니다.
의 CAGR = 초급 잔액 종료 잔액 # 년 1−1
1 년에서 4 년까지 위의 예를 사용하면 CAGR은 다음과 같습니다.
의 CAGR = $ 100, 000 $ 200, 00041−1 = 18.92 %
처음 4 년 동안 AAGR과 CAGR은 서로 가깝습니다. 그러나 5 학년을 CAGR 방정식 (-50 %)에 포함 시키려면 결과는 0 %가되고 AAGR의 결과는 5.2 %와 크게 대조됩니다.
평균 연간 성장률 (AAGR)의 한계
AAGR은 연간 평균 수익률의 단순한 평균이기 때문에 가격 변동성에 따라 계산 된 투자와 관련된 전체 위험에 대한 측정 값은 포함되지 않습니다. 예를 들어, 포트폴리오가 1 년에 15 %, 내년에 25 %의 순으로 성장하면 평균 연간 성장률은 20 %로 계산됩니다. 이를 위해, 첫 해의 시작과 연말 사이의 투자 수익률 변동이 계산에 포함되지 않으므로 측정에 약간의 오차가 발생합니다.
두 번째 문제는 단순한 평균으로서 수익 타이밍에 신경 쓰지 않는다는 것입니다. 예를 들어, 위의 예에서 5 학년의 급격한 50 % 감소는 총 평균 연간 성장에 약간의 영향을 미칩니다. 그러나 타이밍이 중요하므로 CAGR은 시간 체인 성장률이 어떻게 중요한지 이해하는 데 더 유용 할 수 있습니다.
