평균 타격 옵션이란 무엇입니까?
평균 행사 옵션은 행사 기간이 지정된 기간 동안 기본 자산의 평균 가격에 따라 달라지는 옵션 유형입니다. 그 대가는 만기시 기본 이율과 평균 가격 (파업)의 차이입니다.
평균 파업 옵션은 아시아 옵션이라고도합니다.
주요 테이크 아웃
- 평균 타격 옵션의 행사가는 옵션 수명 동안의 평균 가격을 기준으로 만료시 설정됩니다. 평균 타격 통화의 보수는 만기시 평균 가격 (가격 행사)보다 낮은 가격입니다. 스트라이크 풋은 만기시 기본 가격보다 낮은 평균 가격 (파업)입니다. 평균 스트라이크 옵션을 구매할 때 위험은 지불 한 프리미엄으로 제한됩니다.
평균 타격 옵션 이해
평균 행사가 옵션을 사용하면 행사가는 기초 가치의 평균 가격을 기준으로 만기 시가로 결정됩니다. 초기 구매시 행사가가 알려진 미국 또는 유럽 옵션과 다릅니다.
평균 파업 콜 옵션이 화폐 (ITM)가 되려면 기본 자산의 가격이 만기시 평균 가격 (파업)보다 높아야합니다. 풋 옵션이 돈에 들어가려면 기본 가격이 만기시 평균 가격 (파업)보다 낮아야합니다.
평균 계산 방법은 옵션 계약서에 명시해야합니다. 일반적으로 평균 가격은 기초 자산 가격의 기하학적 또는 산술 평균입니다. 데이터 포인트는 옵션 계약에 지정된 고정이라고하는 미리 결정된 간격으로 가져옵니다. 다른 평균화 기술 또는 데이터 포인트 수는 평균 가격에 영향을 미칩니다. 따라서 평균 계산 방법을 이해하는 것이 중요합니다.
평균 파업 옵션은 평균 메커니즘으로 인해 표준 미국 또는 유럽 옵션보다 변동성이 낮습니다. 즉, 일반적으로 미국이나 유럽의 옵션보다 저렴합니다. 평균 가격에 노출을 원하거나 일정 기간 동안 상품과 같은 기본 제품에 노출을 원하는 거래자에 의해 사용되므로 해당 기간 동안 해당 상품을 커버하기위한 평균 가격 옵션을 원합니다.
평균 타격 옵션 사용
평균 파업 옵션은 이색적인 옵션이며 거래자가 일반 옵션이 아닌 문제에 대한 해결책을 찾도록 도와줍니다.
다음과 같은 경우 상인이나 사업체는 평균 파업 옵션을 사용할 수 있습니다.
- 그들은 평균 환율이나 시간에 따른 가격을 원하며, 평균 가격은 표준 옵션에 노출 될 수있는 만료에 대한 단기 조작의 영향을 덜받는다고 생각합니다. 평균을 사용하여 옵션의 변동성을 줄이고 싶습니다. 기초 시장의 가격은 매일 비효율적 일 수 있지만 시간이 지남에 따라 가격을 평균 할 때 더 안정적이기 때문에 씬 거래 기반 시장의 평균 가격을 원합니다.
평균 타격 옵션의 예
데이터를 샘플링하기 위해 산술 평균과 30 일 기간을 사용하는 평균 스트라이크 콜 옵션을 고려하십시오.
11 월 1 일, 거래자는 주식 ABCDE에서 90 일 산술 통화 옵션을 구매합니다. 현재 주식은 $ 50에 거래됩니다. 평균화는 각 30 일 기간 후의 주식 가치를 기반으로합니다.
30, 60 및 90 일 후의 주가는 $ 48, $ 53 및 $ 56입니다.
기초의 산술 평균 가격은 ($ 48 + $ 53 + $ 56) / 3 = $ 52.33입니다.
이윤은 만기시 평균 가격 (파업)보다 낮은 기초가의 가격입니다. 주식이 만기 $ 54.50에 거래되고 있다고 가정하자.
$ 54.50-$ 52.33 = 100 주당 $ 2.17 또는 $ 217
만기시 기본 가격이 평균 가격 (파업)보다 낮은 경우 통화 옵션에 금액이 없습니다 (OTM). 만기시 가격이 평균 가격 (파업)보다 높은 경우 통화 옵션은 금액입니다.
풋 옵션의 경우, 기초가 평균 가격 (가격)보다 낮 으면 옵션은 ITM이고, 기초가가 평균 가격 (가격)보다 높으면 OTM입니다.
옵션이 화폐가 아닌 경우 손실은 옵션에 대해 지불 한 프리미엄으로 제한됩니다.
