상품 가격 위험은 무엇입니까?
원자재 가격 위험은 원자재 가격 변동이 원자재 구매자 또는 생산자에게 재정적 손실을 초래할 가능성입니다. 구매자는 상품 가격이 예상보다 높아질 위험에 직면 해 있습니다. 예를 들어, 많은 가구 제조업체는 목재를 구입해야하므로 목재 가격이 높을수록 가구 제조 비용이 증가하고 가구 제조업체의 이윤에 부정적인 영향을 미칩니다.
낮은 상품 가격은 상품 생산자에게 위험합니다. 농작물 가격이 올해 높으면 농부는 생산량이 적은 땅에 그 작물을 더 많이 심을 수 있습니다. 내년에 가격이 떨어지면 농부는 비옥 한 토양에 심은 추가 수확으로 돈을 잃을 수 있습니다. 이것은 또한 상품 가격 위험의 한 유형입니다.
주요 회사는 종종 상품 가격 위험을 헤지합니다. 이러한 위험 회피를 구현하는 한 가지 방법은 CME (Chicago Mercantile Exchange)와 같은 주요 거래소에서 거래되는 상품 선물 및 옵션 계약을 이용하는 것입니다.
상품 가격 위험 이해
구매자의 위험: 자동차 제조업체
구매자의 상품 가격 위험은 상품 가격의 예상치 못한 증가로 인해 발생하며, 이는 구매자의 이윤을 줄이고 예산 책정을 어렵게 만들 수 있습니다. 예를 들어, 자동차 제조업체는 철강 및 고무와 같은 상품을 사용하여 자동차를 생산하기 때문에 상품 가격 위험에 직면합니다.
2016 년 상반기 철강 가격은 36 % 증가한 반면 천연 고무 가격은 3 년 이상 감소한 후 25 % 반등했다. 이로 인해 많은 월스트리트 재무 분석가들은 자동차 제조업체와 자동차 부품 제조업체가 이윤에 부정적인 영향을 줄 수 있다고 결론을 내 렸습니다.
생산자에 대한 위험: 석유 회사
원자재 생산자는 원자재 가격이 예상치 못하게 하락할 위험에 직면하여 생산자에 대한 이익 감소 또는 손실로 이어질 수 있습니다. 석유 생산 회사는 상품 가격 위험을 예외적으로 알고 있습니다. 유가가 변동함에 따라 이들 회사의 잠재적 이익도 변동합니다. 일부 회사는 재무 분석가가 회사가 직면 한 정확한 상품 가격 위험 수준을 수량화하는 데 도움이되는 민감도 표를 게시합니다.
예를 들어, 프랑스 석유 회사 Total SA는 배럴 석유 가격이 10 달러 하락하면 순 영업 수입이 20 억 달러 감소 할 것이라고 한 번 언급했습니다. 마찬가지로 유가가 10 달러 하락하면 영업 현금 흐름은 25 억 달러 감소합니다. 2014 년 6 월부터 2016 년 1 월까지 유가는 배럴당 70 달러 이상 하락했습니다. 공식에 따르면이 가격 변동으로 인해 해당 기간 동안 Total의 영업 현금 흐름이 약 175 억 달러 감소했습니다.
상품 가격 위험 회피
주요 기업들은 종종 상품 가격 위험을 헤지합니다. 이러한 위험 회피를 구현하는 한 가지 방법은 CME (Chicago Mercantile Exchange)와 같은 주요 거래소에서 거래되는 상품 선물 및 옵션 계약을 이용하는 것입니다. 이러한 계약은 가격 불확실성을 줄임으로써 상품 구매자와 생산자에게 혜택을 줄 수 있습니다.
생산자와 구매자는 상품의 특정 가격을 보장하는 계약을 구매하여 상품 가격의 변동으로부터 자신을 보호 할 수 있습니다. 또한 최악의 시나리오 가격으로 고정하여 잠재적 손실을 줄일 수 있습니다. 선물과 옵션은 상품 가격 위험에 대비하기 위해 일반적으로 사용되는 두 가지 금융 수단입니다.
주요 테이크 아웃
- 원자재 가격 위험은 원자재 가격 변동이 원자재 구매자 또는 생산자에게 재정적 손실을 야기 할 수있는 가능성입니다. 원자재 가격은 예기치 않게 하락할 위험에 직면하여 생산자에게 이익이나 손실을 초래할 수 있습니다. 미래와 옵션은 일반적으로 원자재 가격 위험에 대비하는 데 사용되는 두 가지 금융 수단입니다. 날씨, 기술 및 시장 조건.
원자재 가격 변동 요인
상품 가격에 영향을 줄 수있는 요소에는 정치, 계절, 날씨, 기술 및 시장 조건이 포함됩니다. 가장 경제적으로 중요한 상품 중 일부는 다음과 같은 원자재를 포함합니다.
- 면화 기름 오일 설탕 콩 구리 알루미늄 스틸
정치적 요인
정치적 요인으로 인해 일부 상품의 가격이 상승하고 다른 상품의 가격은 하락할 수 있습니다. 2018 년 도널드 트럼프 대통령은 외국에서 수입 한 철강 및 알루미늄에 대한 관세를 부과했습니다. 이러한 관세의 직접적인 영향은 미국의 철강 및 알루미늄 가격을 다른 국가와 비교하여 증가시키는 것이 었습니다.
중국은 미국 농산물에 자체 관세를 부과함으로써 트럼프 관세에 대한 보복을했다. 중국의 수요가 적어지면 다른 시장에서 초과 작물을 판매해야합니다. 그 결과 2019 년 미국의 많은 작물 가격이 하락했습니다.
날씨
계절 및 기타 날씨 변동은 특히 상품 가격에 큰 영향을 미칩니다. 여름이 끝나면 수확이 많아 지므로 상품 가격은 10 월에 하락하는 경향이 있습니다. 계절적으로 하락한 상품 가격이 10 월에 주요 주식 시장 붕괴가 종종 발생하는 이유 중 하나 일 수 있습니다. 가뭄과 홍수로 특정 상품의 가격이 일시적으로 상승 할 수도 있습니다.
과학 기술
기술은 원자재 가격에 큰 영향을 줄 수 있습니다. 알루미늄은 19 세기와 20 세기 동안 분리 절차가 개선 될 때까지 귀금속으로 간주되었습니다. 기술이 발전함에 따라 알루미늄 가격은 하락했습니다.
