메이플 본드는 무엇입니까?
메이플 본드는 캐나다에서 외국 금융 기관 및 회사가 판매하는 달러로 표시되는 채권입니다. 불독 채권, 사무라이 채권, 마틸다 채권과 같은 다른 외국 채권과 마찬가지로 메이플 본드는 국내 투자자 (이 경우 캐나다 투자자)가 환율 변동의 영향에 대해 걱정하지 않고 외국 기업에 투자 할 수 있도록합니다.
메이플 본드 이해
국내 회사는이 시장에서 매력적인 이자율을 얻거나 외화가 필요한 경우 외국 시장에 진출 할 수 있습니다. 회사가 외국 시장에 진출하기로 결정하면 의도 한 시장의 통화로 표시된 채권을 발행함으로써 그렇게 할 수 있습니다. 캐나다 부채 시장에 접근하고자하는 외국 발행인은 메이플 본드라고 불리는 채권을 발행하는데, 이는 캐나다의 국가 상징 인 메이플을 인정하여 명명되었습니다.
2005 년 캐나다에서 등록 된 투자에 대한 외국 콘텐츠 제한이 제거되었을 때 메이플 채권이 빠르게 인기를 얻었습니다. 외국 부동산 규칙 (FPR)을 제거하기 전에 등록 된 투자자는 외국 투자에 투자 할 수있는 금액이 제한되었고 캐나다 이외의 지역에서는 30 % 만 투자하는 것으로 제한되었습니다. 캐나다 통계청에 따르면 2006 년에는 약 270 억 달러 상당의 메이플 채권이 투자되었다. 그러나 2008 년 신용 위기로 인해 캐나다 투자자들이 외국 기업이 판매 한 부채에서 멀어지면서 인기가 급락했다. 2016 년 이후 캐나다 부채 비율이 미국 부채보다 꾸준히 낮아지면서 메이플 채권이 2017 년에 149 억 달러로 사상 최고치를 기록하면서이 채권의 인기가 다시 한 번 높아졌습니다.
메이플 채권은 캐나다 고정 수입 시장에서 외국 기업 또는 차용인이 발행 한 캐나다 달러 표시 채권입니다. 차용인은 일반적으로 다른 시장에서 이용할 수있는 것과 동등하거나 낮은 비용으로 자금을 조달 할 수있는 경우 메이플 본드 시장에서 부채를 발행합니다. 따라서 메이플 본드 발행은 발행자가 캐나다 달러로 차용하고 수익금을 선택한 자금으로 바꾸는 것이 얼마나 비용 효율적인지에 영향을받습니다. 더욱이, 외국 발행인은 캐나다 달러로 채권을 발행 할 때 신용 위험을 가정하기 때문에, 캐나다 달러의 환율이 외국 발행인의 통화로 변경되어 발생하는 비용이나 혜택에 영향을 받기 쉽습니다. 예를 들어, 메이플 본드를 발행하는 미국 회사는 미국 달러로 더 높은 쿠폰 지불에 직면 할 수 있으며, 따라서 환율이 크게 상승하면 더 높은 차입 비용이 발생할 수 있습니다. 환율이 증가하면 USD33의 동등한 가격으로 지불 된 CAD40 쿠폰에 발행 회사의 USD36 비용이들 수 있습니다.
메이플 본드는 투자자가 이러한 채권을 보유함으로써 통화 위험을 감수하지 않기 때문에 캐나다 투자자에게 매력적인 투자 유가 증권입니다. 또한 캐나다인들은이 채권을 사용하여 채권 수입을 다양 화하고 외환 위험을 피하면서 증분 수익률을 얻습니다. 즉, 메이플 본드는 환율 변동의 영향을 관리하지 않고도 외국 기업에 투자 할 수있는 기회를 제공합니다.
외국 회사는 메이플 채권 문제를 사용하여 캐나다에서 사업을 설립하기 위해 캐나다 달러를 인상 할 수 있습니다. 2017 년에 월트 디즈니 컴퍼니, 애플, 펩시코 및 유나이티드 소포 서비스 (UPS)는 모두 메이플 본드를 사용하여 캐나다 시장에서 차용했습니다. 예를 들어, 애플은 캐나다 고정 수입 투자자로부터 AA + 등급 7 년 만기 채권을 통해 2.513 %의 비율로 25 억 달러를 모았습니다.
