Bank Bill Swap Rate – BBSW 란 무엇입니까?
BBSW (Bank Bill Swap Rate) 또는 Bank Bill Swap Reference Rate (은행 청구 스왑 기준 금리)는 호주 달러 파생 상품 및 유가 증권의 가격 벤치 마크로 사용되는 단기 이자율, 특히 유동 이자율 채권입니다.
BBSW는 무엇을 말합니까?
BBSW는 유가 증권 가격 책정에 사용되는 독립적 인 참조 비율입니다. 고정 수입 투자자는 BBSW를 사용합니다. BBSW는 변동 금리 채권 및 기타 유가 증권의 가격 기준입니다. BBSW는 다양한 만기일 동안 은행이 제공 한 은행 청구 요금의 평균입니다. 즉, 다양한 은행 적격 유가 증권의 중간 포인트 금리이며 호주에서 은행이 서로에게 빌려주는 금리입니다.
BBSW는 어떻게 계산됩니까?
BBSW는 호주 증권 거래소 (ASX)에서 계산하고 발행하며이 비율을 유지합니다. 은행권 스왑 율은 호주의 LIBOR에 해당하며 기관 수준에서 거의 동일한 방식으로 참조 율로 사용됩니다. 검토를 위해 LIBOR는 이자율의 평균값으로, 주요 글로벌 은행이 매일 제출 한 추정치에서 계산됩니다. 런던 인터 뱅크 제공 금리 (London Interbank Provided Rate)의 약자이며 전 세계 다양한 대출에 대한 이자율 계산의 첫 번째 단계입니다.
예를 들어, 가변 부동 율은 LIBOR보다 100 기준 포인트를 인용 할 수 있지만 호주에서는 BBSW에 100 기준 포인트를 사용할 수 있습니다. 앞서 언급 한 바와 같이, BBSW는 다양한 만기일 동안 은행이 제공 한 은행 청구 요금의 평균입니다.
ASX에 따르면, BBSW는 LIBOR 및 기타 유사한 벤치 마크만큼 모기지 또는 기타 소매 대출 지수와 직접 연결되어 있지 않습니다. 따라서 이러한 영역에 미치는 영향은 최소화되며 금리 수준에 대한 일반적인 영향으로 제한됩니다.
리스크 프리미엄
BBSW에 추가 된 위험 프리미엄은 일반적으로 정부 채권을 기반으로하는 무위험 금리와 비교하여 유가 증권의 위험을 보상합니다. 예를 들어 미국의 경우 무위험 비율은 일반적으로 미국 재무부 (US Treaury)이므로 미국 정부가 지원합니다.
BBSW에 추가 된 신용 보험료는 일반적으로 5-10 베이시스 포인트와 같이 작습니다. 그러나 2008 년 금융 위기와 그 다음 달에 300 베이시스 포인트를 초과했습니다.
프라임 뱅크 및 프라임 뱅크 대상 증권
프라임 뱅크는 승인 된 여러 금융 기관 중 하나이며 호주의 4 대 은행을 포함합니다. ASX는 매년이 그룹의 구성원을 검토합니다. ASX에 나열된 회원 자격 요건은 다음과 같습니다.
- APRA (Australian Prudential Regulation Authority)에 의해 정의 된 ADI (Authorized Deposit-Taking Institute)로서 신용 등급 벤치 마크, 특히 Standard & Poor의 단기 등급 A1 + 및 최소 무담보 수석 부채에 대한 장기 등급 만족 AA 호주 중앙 은행 (RBA)이 공개 시장 운영 및 유동성 시설에서 사용할 수있는 유가 증권 보유
주요 테이크 아웃
- BBBW (Bank Bill Swap Rate)는 호주 달러 파생 상품 및 유가 증권, 특히 유동 이자율 채권의 가격 벤치 마크로 사용되는 단기 금리이며, BBSW는 유가 증권 유가 증권에 사용되는 독립적 인 기준 금리입니다. 고정 수입 투자자는 유동성 채권 및 기타 유가의 가격을 책정하기위한 벤치 마크이기 때문에 BBSW를 사용합니다.BBSW에 추가되는 위험 프리미엄은 일반적으로 기반으로하는 무위험 금리와 비교하여 유가 증권의 위험을 보상합니다 정부 채권.
은행 지폐 스왑 율 예 – BBSW
은행 청구서의 이자율은 연초 6 개월 동안 4 % 인 반면, 이자율은 5 %로 올랐고 하반기에는 5 %로 유지되었다고 가정 해 봅시다. 연중 평균은 4.5 %에 위험 프리미엄을 더한 금액입니다. 리스크 프리미엄이 15 베이시스 포인트 인 경우 BBSW는 평균 은행 청구 율과 리스크 프리미엄이 추가 된 4.65 %입니다.
물론, 실제로 BBSW를 계산할 때 평균 세 금리 이상이 있지만, 일반적으로 모든 금리의 중간 점으로 간주됩니다.
SIBOR와 BBSW의 차이점
약어 인 SIBOR로 알려진 싱가포르 은행 간 제공 금리는 아시아 시장 내 은행 간의 대출에 대한 싱가포르 달러로 표시된 기준 금리입니다. SIBOR는 아시아 경제에 직접 또는 간접적으로 참여하는 대출 기관과 대출 기관에 대한 참조 율입니다.
대출 조건은 1 박에서 1 년까지 다양합니다. 특히 영국 버전 인 런던 인터 뱅크 제공 요금 (LIBOR)은 SIBOR과 유사하지만 BBSW는 호주 버전의 LIBOR 및 SIBOR입니다.
BBSW 사용의 제한
참조 율과 마찬가지로 BBSW는 실제로 시장에 존재하는 신용 위험을 반영하지 않을 수 있습니다. 재무 벤치 마크는 2008 년의 금융 위기와 그 후의 큰 불황을 예측하지 못했습니다. 결과적으로 위험 프리미엄이 항상 전체 시장 위험을 반영하는 것은 아니며 지연 지표로 작용할 수 있습니다.
