배리어 옵션은 무엇입니까
장벽 옵션은 기초 자산이 사전 결정된 가격에 도달했는지 또는 초과했는지에 따라 대가가 결정되는 파생 상품 유형입니다. 장벽 옵션은 녹아웃이 될 수 있습니다. 즉, 기초가 특정 가격을 초과하면 보유자에 대한 이익을 제한하고 작가에 대한 손실을 제한하면 가치가 없어집니다. 또한 기본 제공이 특정 가격에 도달 할 때까지 가치가 없다는 의미입니다.
배리어 옵션의 기초
배리어 옵션은 기본 미국 또는 유럽 옵션보다 복잡하기 때문에 이국적인 옵션으로 간주됩니다. 배리어 옵션은 옵션의 계약 기간 동안 기본 값이 변경됨에 따라 값이 변동하기 때문에 경로 종속 옵션의 유형으로 간주됩니다. 다시 말해, 장벽 옵션의 대가는 기초 자산의 가격 경로를 기반으로합니다. 이 옵션은 무가치하게되거나 가격대를 넘으면 활성화 될 수 있습니다. 배리어 옵션은 일반적으로 녹인 또는 녹아웃으로 분류됩니다.
노크 배리어 옵션
knock-in 옵션은 옵션의 수명 동안 기본 유가 증권의 가격이 지정된 장벽에 도달 할 때만 해당 옵션과 관련된 권한이 존재하는 일종의 장벽 옵션입니다. 장벽이 두들겨 지거나 존재하게되면 옵션은 만료 될 때까지 존재합니다.
녹-인 옵션은 업-인 또는 다운-인으로 분류 될 수 있습니다. 상향 장벽 옵션에서, 기초 자산의 가격이 사전 지정된 장벽 이상으로 상승하는 경우에만 옵션이 존재하며, 이는 기초의 초기 가격보다 높게 설정됩니다. 반대로 기초 자산 가격이 기초 자산의 초기 가격보다 낮은 사전 결정된 장벽 아래로 움직일 때만 하락 장벽 옵션이 존재합니다.
녹아웃 배리어 옵션
knock-in barrier 옵션과는 달리, 옵션의 수명 동안 기초 자산이 장벽에 도달하면 knock-out barrier 옵션이 존재하지 않습니다. 녹아웃 배리어 옵션은 상하 또는 하강으로 분류 될 수 있습니다. 기초 유가 증권이 기초의 초기 가격보다 높게 설정된 장벽 위로 올라가면 상향 옵션이 사라집니다. 기초 자산이 기초 가격의 초기 가격 아래로 설정된 장벽 아래로 이동하면 중단 옵션이 사라집니다. 옵션 수명 동안 언제든지 기본 자산이 장벽에 도달하면 옵션이 중단되거나 종료됩니다.
다른 유형의 장벽 옵션
위에서 설명한 배리어 옵션의 다른 변형이 가능합니다. 다음은 그중 세 가지입니다.
- 리베이트 장벽 옵션 : 녹아웃 및 녹인 장벽 옵션 모두 옵션이 장벽 가격에 도달하지 않고 무가치 한 경우 소지자에게 리베이트를 제공하는 조항을 포함 할 수 있습니다. 이러한 옵션을 리베이트 장벽 옵션이라고합니다. 이러한 경우 리베이트는 옵션에 대해 보유자가 지불 한 보험료의 백분율 형식을 취합니다. 터보 워런트 배리어 옵션: 주로 유럽과 홍콩에서 거래되는 터보 워런트 는 활용도가 높고 변동성이 적은 다운 다운 옵션입니다. 그것들은 독일에서 인기가 있으며 추측 목적으로 사용됩니다. 파리 옵션: 파리 옵션에서 장벽 가격에 도달한다고해서 계약이 시작되지는 않습니다. 대신 기초 자산의 가격이 계약을 시작하기 위해 트리거 장벽 가격을 넘어 미리 정의 된 시간을 소비해야합니다. 기초 자산의 가격이 장벽 가격 범위 외부 및 내부에서 소비하는 시간은이 유형으로 측정됩니다. 선택권.
배리어 옵션을 거래해야하는 이유
장벽 옵션에는 추가 조건이 내장되어 있기 때문에 장벽이없는 다른 옵션보다 저렴한 프리미엄이 있습니다. 따라서, 거래자가 장벽에 도달 할 가능성이 없다고 생각하는 경우, 예를 들어, 프리미엄이 낮고 장벽 조건이 영향을 미치지 않기 때문에 녹아웃 옵션을 구매할 수 있습니다.
포지션을 헤지하고 싶어하는 사람, 그러나 기초가가 특정 수준에 도달 한 경우에만 녹인 옵션을 사용할 수 있습니다. 배리어 옵션의 프리미엄이 낮을수록 비 배리어 아메리칸 또는 유럽 옵션을 사용하는 것보다 더 매력적일 수 있습니다.
주요 테이크 아웃
- 배리어 옵션은 옵션이 사전 결정된 장벽 가격에 도달했는지 또는 초과했는지에 따라 지불금이 결정되는 옵션 유형입니다.Barrier 옵션은 표준 옵션에 비해 저렴한 프리미엄을 제공하며 포지션을 헤지하는 데 사용됩니다. 배리어 옵션: 녹아웃 및 녹인 배리어 옵션.
배리어 옵션의 예
다음은 위에서 설명한 배리어 옵션의 두 가지 예입니다.
노크 배리어 옵션
기본 주식이 $ 55에 거래 될 때 행사가가 $ 60이고 장벽이 $ 65 인 업 콜 옵션을 구매한다고 가정합니다. 이 옵션은 기초 주가가 $ 65 이상으로 움직일 때까지 존재하지 않을 것입니다. 투자자가 옵션에 대한 비용을 지불하고 옵션이 가치를 창출 할 수있는 잠재력을 가지지 만, 옵션이 기초가 $ 65에 도달 할 경우에만 해당 옵션이 적용됩니다. 그렇지 않으면 옵션이 트리거되지 않으며 옵션 구매자는 옵션에 대해 지불 한 금액을 잃게됩니다.
녹아웃 장벽 옵션
거래자가 $ 25의 장벽과 행사 가격이 $ 20 인 펀딩 옵션을 구매했다고 가정하자. 옵션의 수명 동안 기본 보안이 $ 25 이상으로 올라가므로 옵션의 존재가 중단됩니다. 이 옵션은 25 달러 만 살짝 건드렸다가 다시 아래로 내려 오더라도 이제는 쓸모가 없습니다.
