기본 요율 스왑이란 무엇입니까?
기본 스왑 스왑 (또는 기본 스왑)은 일반적으로 대출이 다른 결과로 회사가 직면하는 이자율 위험을 제한하기 위해 두 당사자가 서로 다른 머니 마켓 참조 율에 따라 가변 이자율을 교환하는 스왑 계약 유형입니다. 그리고 차입금.
예를 들어, 회사는 LIBOR (London Interbank Offer) 요율에 따라 변동 가능한 요율로 개인에게 돈을 빌려주지만 재무부 요율에 따라 돈을 빌립니다. 차입금과 대출 금리 (스프레드)의 차이로 인해 금리 위험이 발생하므로 기본 금리 스왑을 시작하여 T-Bill 금리를 LIBOR 금리로 교환하면이 금리 위험이 제거됩니다.
기본 요율 스왑 이해
기초 금리 스왑은 변동 금리 스왑에 대한 부동 형태입니다. 이러한 유형의 스왑을 사용하면 서로 다른 두 가지 이자율을 기반으로하는 가변이자 지불을 교환 할 수 있습니다. 이러한 유형의 계약을 통해 기관은 하나의 유동율을 다른 유동율로 바꿀 수 있으며 일반적으로 유동성을 교환하는 데 사용됩니다.
일반적으로 기본 요율 스왑 현금 흐름은 컨택의 두 요율 간의 차이에 따라 정산됩니다. 이것은 모든 현금 흐름에이자 및 원금 지불이 포함되는 일반적인 통화 스왑과는 다릅니다.
기초 위험
기본 요율 스왑은 불완전한 헤징과 관련된 위험 유형 인 헤지 (기본 위험)를 완화하는 데 도움이됩니다. 이러한 유형의 위험은 투자자 또는 기관이 적어도 하나의 지불 가능한 현금 흐름 스트림과 적어도 하나의 수신 가능한 현금 흐름 스트림을 가진 계약 또는 증권에서 포지션을 가질 때 발생합니다.이 현금 흐름에 영향을 미치는 요소는 서로 다릅니다, 그리고 이들 사이의 상관 관계는 1보다 작습니다.
기본 요율 스왑은 기본 위험으로 인해 발생하는 잠재적 인 손익을 줄이는 데 도움이 될 수 있으며 이것이 기본 목적이므로 일반적으로 헤징에 사용됩니다. 그러나 일부 기업은 이러한 계약을 사용하여 LIBOR 기반 스프레드의 방향, 소비자 신용 품질에 대한 견해, Fed Funds 유효 요율과 Fed Funds 목표 요율의 차이와 같은 요율로 방향을 제시합니다.
기본 요율 스왑의 실제 예
이러한 유형의 계약은 카운터를 통한 두 거래 상대방 (OTC)간에 맞춤화되고 거래 거래되지는 않지만 가장 인기있는 기본 요율 스왑은 다음과 같습니다.
- LIBOR / LIBORFed Fund Rate / LIBORprime rate / LIBORprime rate / fed fund rate
이러한 유형의 스왑에 대한 지불도 사용자 정의되지만 분기 별 일정에 따라 지불되는 것이 일반적입니다.
LIBOR / LIBOR 스왑에서 한 거래 상대방은 3 개월 LIBOR를 받고 6 개월 LIBOR를 지불 할 수있는 반면 다른 상대방은 반대 거래를하는 반면, 한 상대방은 1 개월 USD LIBOR를 받고 한 달 GBP LIBOR를 지불하는 반면 다른 상대방은 반대.
