Comps 란 무엇입니까?
comps (비교 대상의 약자)라는 용어는 산업과 상황에 따라 다른 의미를 갖지만, 성과를 정량화하거나 평가를 결정하기 위해 재무 지표와 기타 요소를 비교해야합니다.
소매점에서 이는 전년도 또는 유사한 상점과 비교 한 회사의 동일한 상점 판매를 나타냅니다. 마찬가지로 재무 분석에서 comps는 '비교 가능한 회사 분석'의 약어로, 동료의 평가 지표를 기반으로 비즈니스에 가치를 할당하는 데 사용되는 상대 가치 기술입니다. 부동산에서 comp는 유사한 이웃 속성과 비교하여 속성에 값을 할당하는 데 사용됩니다. 유사하지만 부동산 보상은 감정과 다릅니다.
Comps 이해: 소매 사례
소매점 운영의 성능을 측정하는 데 사용될 때 comps는 비슷한 매장 판매와 관련하여 사용됩니다. 이 comp 지표는 분석가와 투자자가 새로운 매장에 비해 오래된 매장이 매출 성장의 어느 부분을 차지하는지 결정하는 데 사용됩니다. 일부 대형 소매 체인은 매월 comp를 릴리스합니다. 이러한 맥락에서 이러한 구성 요소는 회사의 매출 성장률을 1 년 이상 열려있는 상점에서 생성 한 매출과 비교합니다.
1 년 미만 열려있는 상점은 새로운 상점입니다. 새로운 상점은 일반적으로 판촉, 출시에 대한 관심 증가 및 개점 등 여러 가지 이유로 높은 성장률을 경험합니다.
Comps는 투자자와 분석가에게 회사의 재무 건전성에 대한 중요한 정보를 제공 할뿐만 아니라 소매 업체가 기존 상점이 다른 위치에 비해 얼마나 잘 수행되는지 평가할 수 있도록 도와줍니다.
또는 마케팅 부진, 부적절한 광고 및 부진한 프로모션으로 인해 신규 매장 판매가 예상보다 적을 수 있습니다. 결과적으로 전체 소매 체인의 성장률 계산에 새 상점을 포함 시키면 부정확 한 성장률 결과를 제공 할 수 있습니다. comps 지표는 1 년이 지난 상점의 결과 만 비교하기 때문에 전체 회사의 진정한 성장을 더 잘 나타냅니다.
분석가는 일반적으로 회사의 comp가 매년 증가하고 있다고 들었습니다. 이는 회사의 소비자가 이전 기간에 비해 제품에 대해 더 많은 비용을 기꺼이 지불하고 /하거나 더 자주 매장에 와서 같은 금액을 지출한다는 것을 나타내는 좋은 증거입니다.
소매 판매 구성 요소 계산 및 사용
회사의 매출 성장률을 계산하려면 현재 연도 매출에서 전년도 매출을 빼고 차이를 전년도로 나눕니다. 예를 들어, 회사 A가 작년에 200 만 달러의 수입과 올해 4 백만 달러의 수입을 올린 경우 성장률을 결정하는 계산은 4 백만 달러에서 2 백만 달러를 2 백만 달러 또는 100 %로 나눈 값입니다.
주요 테이크 아웃
- 컴포지션에 새 매장을 포함시키지 않으면 그랜드 오프닝 프로모션과 같은 외부 요인으로 인해 결과가 왜곡 될 수 있습니다. 컴 포스는 소매점에서 현재 매장의 수익성을 식별하기 위해 사용하는 중요한 지표입니다.
호기심 많은 투자자는 기존 매장에 비해 새로운 매장으로 인해 더 많은 성장이 있었는지 묻습니다. 그들은 새로운 매장이 현재 연간 매출의 300 만 달러를 창출했으며 1 년 이상 오픈 한 매장은 100 만 달러의 매출을 창출했다는 것을 발견했습니다.
comp 판매를 계산하기 위해 투자자는 새 상점의 판매를 포함하지 않습니다. 새로운 계산은 100 만 달러에서 200 만 달러를 200 만 달러 또는 -50 %로 나눈 값입니다. Comp 매장 매출이 증가하면 현재 매장에서 회사 매출이 증가하고 있습니다. 전체 매출 성장이 증가하고 컴포지트 매장이 감소하면 회사는 신규 매장 개설을 통해 수익을 대부분 창출하여 성장을 유지하고 있으며 이는 혼란의 징후 일 수 있습니다.
구성 요소: 비즈니스 평가 방법
비교 가능한 회사 분석의 맥락에서 Comp는 시가 총액 또는 EV (Enterprise Value)와 같은 가치 메트릭을 판매, EBITDA 또는 주당 이익 / 수익과 같은 성과 메트릭과 비교하여 비율을 사용합니다. 유사한 회사는 유사한 배수로 거래해야한다는 가정하에 성과에 대한 결정을 내릴 수 있습니다.
사업 평가 Comps 사용
이러한 재무 분석 구성 요소는 사업의 공정 시장 가치 (FMV)를 결정할 때 특히 중요합니다. 이들은 인수 또는 매각, 또는 파트너 간 분쟁 또는 매수 중 요청 또는 제안 가격을 공식화하는 데 사용될 수 있습니다. 이러한 보상은 평가가 정당화 될 때 법적 또는 세금 분쟁에도 사용될 수 있습니다.
비즈니스의 공정한 시장 가치를 결정하기 위해 comps를 사용하는 한 가지 일반적인 예는 가격을 총 수익으로 곱하고 그 수치에 비즈니스 수익 수치를 곱하는 것입니다. 개인이 이러한 비교를 수행하도록 도와주는 소프트웨어를 사용할 수 있습니다.
Comps 예: 부동산 가격
부동산에서 구성 요소를 결정하려면 크기, 연령, 위치 및 기타 메트릭스와 같이 동일하거나 유사한 특성을 가진 속성을 비교해야합니다. 부동산 거래는 시장 분석을 사용하는 부동산 중개인 또는 라이센스가 부여되거나 인증 된 감정인 또는 측량사가 수행 할 수 있습니다.
부동산 구성 요소
부동산 평가에 일반적으로 사용되는 요소에는 시간 경과에 따른 가격 변동과 같은 시장 조건뿐만 아니라 부동산이 조난 판매 또는 부동산 결제로 마지막으로 판매되었는지 여부 또는 부동산에 영향을 줄 수있는 기타 요소가 포함됩니다. 값. 다른 요인으로는 속성이 서로 가까이 있고 나이, 형태, 상태 및 크기가 비슷한 경우와 같은 위치 및 물리적 호환성이 있습니다.
부동산 보상 정확도
부동산 소유자 또는 구매자는 일부 광고가 주택의 가치를 특별히 대표하지 않을 수 있음을 알고 있어야합니다. 일부 광고는 날짜가 너무 길거나 빠르게 변화하는 시장을 나타내지 않거나 너무 멀리 있거나 아직 시장에있는 부동산을 인용 할 수 있습니다. 일부 컴포지션은 실제로 선호도, 품질 또는 심지어 '매력 요소'로 알려진 것보다는 제곱 푸티 지 또는 룸 수를 기반으로 엄격한 공식을 사용하는 평가 일 수 있습니다. 근처에 다양한 럭셔리 및 / 또는 저렴한 숙박 시설을 소유 한 아파트 소유자 및 주택 소유자는 해당 컴포지션이 해당 호텔을 대표하지 않는 것을 알 수 있습니다. 좋은 부동산 중개인은 관련 comp에 대한 해당 정보를 제공 할 수 있어야합니다.
