Bernie Madoff는 누구입니까?
Bernard Lawrence "Bernie"Madoff는 역사상 최대 규모의 폰지 제도를 시행 한 미국의 금융 가로, 최소 17 년 동안 수천 억 달러에서 수천 명의 투자자를 속이고 아마도 더 길어졌습니다. 그는 1990 년대 초 나스닥의 전자 거래 및 회장에서 선구자였습니다.
Madoff는 실제 거래 전략 인 split-strike conversion이라는 투자 전략을 통해 크고 꾸준한 수익을 창출한다고 주장하면서도 현금을 원하는 기존 고객에게 지불하는 데 사용되는 단일 은행 계좌에 고객 자금을 예치했습니다. 그는 새로운 투자자와 자본을 유치하여 상환에 자금을 지원했지만 2008 년 말 시장이 급격히 하락했을 때 사기를 유지할 수 없었습니다. 그는 그의 회사에서 일했지만 그의 계획을 알지 못했다고 아들에게 고백했습니다. 그들은 다음날 당국에 그를 데려 갔다. 이 펀드의 마지막 성명서에는 고객 자산이 64.8 십억 달러라고 표시되어 있습니다.
2009 년 71 세의 Madoff는 유가 증권 사기, 송금 사기, 우편 사기, 위증 및 돈세탁을 포함한 11 가지 연방 중죄로 유죄를 인정했습니다. 폰지 제도는 탐욕과 부정직 문화의 강력한 상징이되었으며, 비평가들에게 월스트리트가 금융 위기에 처한 것으로 퍼졌다. Madoff는 150 년의 징역형을 선고 받았으며 1 억 7, 500 만 달러의 자산을 잃게되었지만 월스트리트의 다른 인물들은 위기 이후에 법적 파급에 직면하지 않았다.
Madoff는 수많은 기사, 서적, 영화 및 ABC 바이오 픽 미니 시리즈의 주제였습니다.
폰지 구성표 란 무엇입니까?
Bernie Madoff 이해하기
버니 매도 프 (Bernie Madoff)는 1938 년 4 월 29 일 뉴욕 퀸즈 (Queens)에서 태어 났으며, 미래의 아내 루스 (Nee Alpern)와 데이트를 시작했습니다. Madoff는 감옥에서 전화로 말하면서 언론인 Steve Fishman에게 스포츠 용품점을 운영 한 아버지가 한국 전쟁 중에 철강 부족으로 인해 사업을 중단했다고 말했다. "그런 일을보고 아버지를 본다. "큰 비즈니스를 구축하고 모든 것을 잃게됩니다." Fishman은 Madoff가 그의 아버지가하지 못한 "지속적인 성공"을 달성하기로 결심했지만 Madoff의 경력에는 기복이 있다고 말했다.
주요 테이크 아웃
- 버니 매도 프 (Bernie Madoff)의 폰지 (Ponzi) 계획은 수십억 달러에 달하는 수천 명의 투자자를 수백억 달러 중 사기로 몰아 넣었으며, 투자자들은 Madoff에 대해 신뢰를 표명했습니다. 합법적 전략 2009 년 Madoff는 150 년의 징역형을 선고 받고 1, 700 억 달러를 잃게되었으며 2018 년 12 월 현재 Madoff 피해자 기금은 27 억 달러 이상을 미국과 전세계의 37, 011 명의 희생자 투자자들에게 분배했습니다.
매도 프의 초기 투자시기
그는 1960 년에 22 세의 나이로 그의 회사 Bernard L. Madoff Investment Securities LLC를 시작했습니다. 처음에 그는 페니 주식을 $ 5, 000 (2017 년에 $ 41, 000 정도)으로 거래하여 스프링클러를 설치하고 인명 구조 원으로 일했습니다. 그는 곧 가족 친구와 다른 사람들에게 그와 함께 투자하도록 설득했습니다. 1962 년 "케네디 슬라이드"가 시장에서 20 % 떨어졌을 때, 매도 프의 베팅은 어려워졌고 그의 장인은 그를 구제해야했습니다.
Madoff는 어깨에 칩을 가지고 있었고, 그가 월스트리트에 속하지 않았다는 것을 끊임없이 상기시켰다. "우리는 소규모 회사였으며 뉴욕 증권 거래소의 회원이 아니 었습니다"라고 Fishman은 말했습니다. "매우 명백했다." Madoff에 따르면, 그는 고철 시장 전문가로 자신의 이름을 만들기 시작했습니다. "나는 부스러기를 가져 가서 정말 기뻤습니다."그는 Fishman에게 8 개의 채권을 팔고 싶어하는 고객의 예를 들었습니다. 더 큰 회사는 그런 종류의 질서를 무시할 것이지만 Madoff 's는 그것을 완료 할 것입니다.
인식
그와 그의 형제 Peter는 Madoff의 말로 "인공 지능"이라는 전자 거래 기능을 구축하기 시작하여 대량 주문 흐름을 끌어 들이고 시장 활동에 대한 통찰력을 제공함으로써 비즈니스를 강화했습니다. "저는이 모든 주요 은행들이 무너지면서 저를 즐겁게 해주었습니다."Madoff는 Fishman에게 말했습니다. "머리 여행이었다."
그와 다른 4 개의 월스트리트 메인 스테이는 뉴욕 증권 거래소 주문 흐름의 절반을 논란의 여지없이 지불했으며, 1980 년대 후반에 Madoff는 매년 1 억 달러 가까이에서 돈을 벌었습니다. 그는 1990 년 나스닥 회장이되었으며 1991 년과 1993 년에도 봉사했다.
버니 매도 프의 폰지 구성표
Madoff의 Ponzi 제도가 언제 시작되었는지는 확실하지 않습니다. 그는 법원에서 1991 년에 시작했다고 증언했지만 1975 년 이래 회사에서 근무한 그의 계정 관리자 인 Frank DiPascali는 "내가 기억하는 한 사기가 발생했다"고 말했다.
Madoff가 그 계획을 전혀 수행하지 않은 이유는 더 명확하지 않습니다. "저는 저의 생활 양식과 가족의 생활 양식을 지원하기에 충분한 돈을 가지고있었습니다. 나는 이것을 위해 그렇게 할 필요가 없었습니다."라고 Fishman은 덧붙였습니다. "왜 그런지 모르겠습니다." 합법적 인 사업의 날개는 매우 수익성이 높았으며 Madoff는 전적으로 마켓 메이커 및 전자 거래 개척자로서 월스트리트 엘리트의 존경을받을 수있었습니다.
Madoff는 Fishman에게 사기에 대해 전적으로 책임을지지는 않는다고 반복해서 제안했다. 그는 "누구도 무언가에 대해 이야기 할 수있게 해주었 고, 그것이 내 잘못이다"고 말했다. "시간이 지나면 나 자신을 구출 할 수 있다고 생각했습니다. 시간이 매우 짧을 것이라고 생각했지만 할 수 없었습니다."
소위 Big Four (Carl Shapiro, Jeffry Picower, Stanley Chais 및 Norm Levy)는 Bernard L. Madoff Investment Securities LLC와의 길고 수익성있는 참여로 주목을 받았습니다. 이 사람들과 Madoff의 관계는 1960 년대와 1970 년대로 거슬러 올라 갔으며, 그의 계획은 그들에게 각각 수억 달러를 주었다.
"모두가 탐욕스럽고 모두가 가고 싶었고 그냥 따라 갔어요"라고 Madoff는 Fishman에게 말했습니다. 그는 다수의 피더 펀드가 고객 자금을 고객에게 펌핑했으며, 일부는 고객 자산 관리 아웃소싱을 제외하고는 자신이 생산 한 수익이나 최소한의 수익을 의심해야한다고 지적했습니다. "모두가 적은 돈을 벌 때 어떻게 15 또는 18 %를 벌 수 있습니까?" 매도 프가 말했다.
Madoff가 그렇게 오랫동안 도망 간 방법
Madoff의 명백한 초고 수익률은 고객이 다른 방식으로 보도록 설득했습니다. 실제로, 그는 2000 년에 JPMorgan Chase & Co.가되기 위해 합병 한 Chase Manhattan Bank의 계좌에 자금을 입금하고 앉게했습니다. 한 추정치에 따르면, 은행은 그 예금으로부터 4 억 4 천 3 백만 달러를 벌어 들였을 가능성이 높기 때문에이 은행도 문의하지 않았다.
고객이 투자를 상환하기 위해 Madoff는 새로운 자본으로 지불금에 자금을 지원했습니다. 그는 믿을 수없는 수익으로 명성을 얻고 희생자를 손질하여 신뢰를 얻었습니다. Madoff는 또한 독점권의 이미지를 길러서 종종 고객을 처음에는 끌게했습니다. 이 모델을 통해 Madoff의 투자자 중 약 절반이 이익을 위해 현금을 인출 할 수있었습니다. 이 투자자들은 돈을 잃은 사기꾼을 보상하기 위해 희생자 기금에 지불해야했습니다.
Madoff는 자선 사업을 통해 투자자들을 칭찬하면서 존경과 관대함의 전선을 만들었습니다. 그는 또한 다수의 비영리 단체를 사기로 삼았으며, 엘리 위셀 평화 재단 (Elie Wiesel Foundation for Peace)과 세계 여성 자선 단체 인하다 사 (Hadassah)를 포함 해 일부 기금이 거의 소멸되었습니다. 그는 맨해튼 5 번가 회당의 임원 인 J. Ezra Merkin과의 우정을 통해 회중들에게 다가 갔다. 여러 가지 계정으로 Madoff는 회원들로부터 10 억 달러에서 20 억 달러 사이로 줄어 들었습니다.
투자자에 대한 Madoff의 타당성은 다음과 같은 몇 가지 요소를 기반으로합니다.
- 그의 주요 공공 포트폴리오는 우량주에 대한 안전한 투자를 고수하는 것으로 보였으며, 수익은 높았지만 (연간 10 ~ 20 %) 일관되고 비현실적이지 않았다. 월스트리트 저널이 1992 년부터 Madoff와의 유명한 인터뷰에서보고 한 바와 같이: "Standard & Poor의 500-stock 지수는 1982 년 11 월과 11 월 사이에 연평균 16.3 %의 수익률을 달성했다는 점을 감안하면 수익률은 특별한 것이 아니라고 주장합니다. 1992.“10 년 넘게 S & P를 일치시키는 것이 뛰어난 것으로 생각하면 놀랄 것입니다.”라고 그는 말합니다. 칼라 (collar)는 위험을 최소화하는 방법으로, 기본 주가는 외 가격 풋 옵션 구매로 보호됩니다.
증권 거래위원회 조사
SEC는 1999 년부터 Madoff와 그의 유가 증권 회사를 조사해왔다. 초기 조사가 충분히 엄격 해지면 가장 큰 피해를 막을 수 있었기 때문에 결국 기소 된 이후 많은 사람들이 실망한 사실이었다.
재무 분석가 Harry Markopolos는 최초의 내부 고발자 중 하나였습니다. 1999 년 그는 오후에 Madoff가 거짓말을해야한다고 계산했다. 그는 2000 년 Madoff에 대한 최초의 SEC 불만을 제기했지만 규제 기관은 그를 무시했다.
Markopolos는 증권 거래위원회 (SEC)에 보낸 2005 년의 편지에서 "Madoff Securities는 세계에서 가장 큰 폰지 제도입니다.이 경우 내부 고발자 때문에 SEC 보상금이 없습니다. "이것이 옳은 일이기 때문입니다."
많은 사람들은 SEC가 초기 조사에서 더 엄격한 경우 Madoff의 최악의 피해를 막을 수 있다고 생각했습니다.
Markopolos는 그가 "Mosaic Method"라고 부르는 것을 사용하여 많은 불규칙성을 지적했습니다. Madoff의 회사는 S & P가 떨어졌을 때도 돈을 벌고 있다고 주장했는데, Madoff는 자신이 투자하고 있다고 주장한 것에 근거하여 수학적으로 의미가 없었습니다. "표준 헤지 펀드 수수료 (총계의 1 % + 수익의 20 %) 대신.
Markopolos가 결론을 내리는 결론은 "돈을 모으는 투자자는 BM이 돈을 관리하고 있다는 것을 모른다"는 것입니다. Markopolos는 또한 Madoff가 유럽 은행으로부터 대규모 대출을 신청하고 있음을 알게되었습니다 (Madoff의 수익률이 자신이 말한만큼 높으면 불필요합니다).
규제가 Madoff에게 거래 계좌에 대한 문서를 요청한 것은 2005 년이 되어서야 Madoff가 구속의 물결로 인해 거의 배가 된 직후였다. 그는 6 페이지짜리리스트를 만들었고 SEC는 목록에있는 두 회사에 편지를 썼지 만 보내지 않았다. 에피소드가 기록 된 " 거짓말 마법사: 베르니 마도 프와 죽음의 죽음"책을 쓴 다이아나 헨리 케스는 "거짓말은 그 기관의 제한된 상상력에 맞지 않기에는 너무 커서 너무 컸다"고 썼다.
SEC는 2008 년에 Madoff의 사기에 대한 폭로와 모기지 담보 증권 및 담보 부채 채무에 대한 시장의 주요 은행의 잘못된 행동으로 인해 흥분했습니다.
버니 매도 프 자백과 선고
2008 년 11 월 Bernard L. Madoff Investment Securities LLC는 전년 대비 5.6 %의 수익률을 기록했습니다. S & P 500은 같은 기간 39 % 감소했습니다. 매도가 계속됨에 따라 Madoff는 일련의 고객 상환 요청을 따라갈 수 없었고 12 월 10 일 Fishman에게 제공 한 계정에 따라 Madoff는 아버지 회사에서 일하는 아들 Mark와 Andy에게 고백했습니다. "내가 그들에게 모든 것을 말한 오후, 그들은 즉시 떠났고, 변호사에게 갔으며, 변호사는 '아버지를 돌려줘야한다'고 말한 후 다시는 그들을 보지 못했다"고 말했다. Bernie Madoff는 2008 년 12 월 11 일 체포되었습니다.
Madoff는 그의 동료 중 일부가 감옥에 보내졌지만 혼자 행동했다고 주장했다. 그의 장남 Mark Madoff는 아버지의 사기가 폭로 된 지 정확히 2 년 후에 자살했습니다. Madoff의 몇몇 투자자들도 스스로를 죽였습니다. Andy Madoff는 2014 년에 암으로 사망했습니다.
Madoff는 150 년의 징역형을 선고 받고 2009 년에 1, 700 억 달러를 잃게되었습니다. 그의 3 채의 집과 요트는 미군에 의해 경매되었습니다. 그는 노스 캐롤라이나의 Butner Federal Correctional Institution에 있으며, 이곳에서 그는 포로 No. 61727-054입니다.
Bernie Madoff Ponzi Scheme의 여파
희생자들의 주장에 대한 논문은 Madoff의 투자자 배신의 복잡성과 규모를 보여줍니다. 문서에 따르면 Madoff의 사기는 1960 년대부터 50 년 이상 실행되었습니다. 수백만 페이지의 가짜 거래와 그늘진 회계를 포함하는 그의 최종 계정 명세서는 회사가 470 억 달러의 "이익"을 가지고 있음을 보여줍니다.
Madoff는 2009 년에 유죄를 인정하고 남은 평생을 감옥에서 보낼 것이지만, 수천 명의 투자자들은 생명을 구할 수 없었으며, 여러 이야기는 희생자들이 겪은 극심한 상실감에 대해 자세히 설명합니다.
Madoff의 피해자는 파산 법원에서 Madoff의 회사 청산을 감독하는 뉴욕 변호사 Irving Picard의 도움을 받았습니다. 피카드는 폰지 제도에서 이익을 얻은 사람들을 고소했다. 2018 년 12 월까지 그는 133 억 달러를 회수했습니다.
또한, Madoff 피해자 기금 (MVF)은 2013 년에 Madoff가 사기를당한 사람들을 보상하기 위해 만들어졌지만, 법무부는 2017 년 말까지 약 40 억 달러의 자금을 지불하기 시작하지 않았습니다. Richard Breeden, 전 펀드를 감독하고있는 SEC 회장은 수천 개의 주장이 "간접 투자자"에 의한 것이라고 지적했다. 이는 Madoff가 그의 계획 중에 투자 한 펀드에 돈을 투자 한 사람들을 의미한다.
그들이 직접 피해를 입지 않았기 때문에, Breeden과 그의 팀은 수천 건의 청구를 걸러 내야했고, 단지 그 중 많은 것을 거부해야했습니다. Breeden은 자신의 결정의 대부분을 하나의 간단한 규칙에 근거한다고 말했다. 문제의 사람이 Madoff의 자금에 더 많은 돈을 투자 했는가? Breeden은 "공급자"투자자의 수가 11, 000 명으로 추정했다.
Breeden은 2018 년 11 월 Madoff 피해자 기금의 업데이트에서 27, 300 명 이상의 희생자들에게 56.65 %의 총 복구 비용을 지불했으며 앞으로 수천 명이 더 많은 돈을 지불 할 것이라고 말했습니다. 2018 년 12 월에 세 번째 자금 분배가 완료되면서 27 억 달러가 넘는 미국과 전세계의 37, 011 명의 Madoff 피해자에게 분배되었습니다. Breeden은이 펀드가 "2019 년에 적어도 한 번 더 중요한 배분"을 할 것으로 예상하고 모든 공개 된 클레임을 해결하기를 희망했습니다.
