미국 금융 시장은 8 월의 개 일과 올해의 두 번째로 가벼운 기간에 진입하여 노동절 이후 상인과 펀드 매니저가 책상으로 돌아올 때까지 큰 움직임을 일으키지 않았습니다. 결과적으로 주요 벤치 마크가 제자리에서 실행될 수 있었으며 구매자와 판매자의 수익성있는 기회를 제한하는 범위가 좁았습니다. 4 분기가 작년의 괄목 할만한 변동성과 일치 할 수 있기 때문에 호흡을 즐기는 것이 가장 좋습니다.
지난 주 Dow 구성 요소 Walmart Inc. (WMT)가 무역 전쟁 불안을 완화하고 전반적으로 건전한 숫자를 게시 한 이후로이 모든 것이 달콤하고 가벼워졌습니다. Target Corporation (TGT)은 수요일 아침에 2020 주당 순이익 (EPS) 지침을 마련한 후 100 달러 가까이 사상 최고치를 기록했다. 그러나 소매 업체들은 백악관의 메시지가 혼재하고 거래에 대한 희망이 남아있어 관세 영향을 평가하기를 꺼려했습니다.
또한 연방 준비 제도 이사회는 금리를 인하하여 미국 경제에 지속적인 자극을 제공 할 것이라고 가정하지만 파웰 회장이나 트럼프 대통령은 이러한 조치가 경제 확장의 밑바닥을 유지할지 여부를 모릅니다. 여름철 거래 관중은이 의심에 대한 반응으로 소매 판매에 매우 민감 해졌으며, 9 월에 다음 관세가 상점 선반을 강타한 후에도 강한 소비자 지출이 계속되기를 희망합니다.
다가오는 촉매제를 감안할 때 백미러를 살펴보면 9 월과 4 분기 시장을 탐색하기가 어려울 것입니다. 달리 말하면, 강력한 실적과 경제 보고서는 시장 상황을 연말에 반영하지 않을 수있는 과거의 성과를 밝히고 있습니다. 그리고 불길하게도, 채권 시장은 미래를 보았고, 이제는 8 월 말 주식 시장과의 상충과 상충되는 견해를 취하면서 벽돌 벽이 앞으로 사라질 것으로 예상됩니다.
VIX 주간 차트 (2015 – 2019)
TradingView.Com
CBOE 변동성 지수 (VIX)는 지난 4 년 동안 두 가지 주요 피크를 기록했으며, 2015 년 8 월 2010 플래시 크래시 재생 중 50 개 이상의 급증으로 시작했습니다. 시장 조사관들은 이런 종류의 사건이 다시는 일어나지 않을 것을 희망하고기도하지만 보장은 없습니다. 많은 사람들은 2018 년 2 월 대통령이 무역 전쟁에서 첫 번째 총격을 가한 후 주식 시장이 급격히 하락한 2018 년 2 월 50 위의 두 번째 피크를 잊어 버렸습니다.
2018 년 12 월로의 급락은 1 분기 이벤트의 변동성과 일치하지 않았으며, 꼬리를 돌리기 전에 상위 30대로 잠깐 들어 올려 2019 년 1 분기에 10 대 저소득층의 다년간 지원으로 다시 떨어졌습니다. 그 당시에는 변동성 급락 구매자를 분쇄하고 시세 테이프로 만족감을 회복하기 전에 20 년대에 최고점을 기록했습니다.
이제 2019 년 3 월 구매주기 (음영 영역)를 넘어 주간 확률 론적 오실레이터가 조각 한 복잡한 패턴을 살펴보십시오. 2017 년 4 월 이래로 3 개의 상향 충동이 과매 수 수준 또는 빨간색 선에 도달하지 못하여 2017 년 4 월 이후 4 개의 변동성 이벤트의 전환점이되었습니다. 5 개월 전에 시작되었습니다.
알고리즘 및 마스터는 볼륨과 변동성을 활용하여 시장에서 수익을 창출하므로 연중 가장 적은 양의 기간 동안 큰 고점 또는 저점을 창출 할 인센티브는 거의 없습니다. 또한 9 월이 1950 년 이후로 가장 높은 수익률을 기록한 것으로 나타났습니다. 31 년, 38 년, 평균 -0.62 %입니다. 결과적으로, 그들이 관세를 감수하고 중국의 보복으로 공이 내리막 길을 잡을 수 있도록하는 것이 바람직합니다.
결론
미국 주식 시장은 초반 하락 후 소량의 조건에서 일시 중지되어 2018 년의 강도에 필적 할 수있는 변동적인 4 분기 가격 조치의 무대를 설정했습니다.
