목차
- 채권 ETF 란 무엇입니까?
- 채권 ETF 이해
- 채권 ETF의 작동 방식
- 채권 ETF의 단점
- 채권 ETF와 채권 뮤추얼 펀드
- 채권 ETF와 채권 사다리
채권 ETF 란 무엇입니까?
채권 ETF는 채권에 독점적으로 투자하는 일종의 ETF (exchange-traded fund)입니다. 이들은 채권과 펀드가 유사합니다. 미국 국채부터 고수익, 장기 및 단기간의 보유 기간에 이르기까지 다양한 특정 전략을 가진 채권 포트폴리오를 보유하고 있기 때문입니다.
채권 ETF는 주요 증권 거래소의 주식 ETF와 마찬가지로 수동적으로 관리 및 거래됩니다. 이는 스트레스 발생시 유동성과 투명성을 추가하여 시장 안정성을 높이는 데 도움이됩니다.
주요 테이크 아웃
- 채권 ETF는 회사채 나 국채와 같은 다양한 고정 수입 증권에 투자하는 교환 거래 펀드입니다. 채권 ETF는 일반 투자자가 저렴한 방법으로 벤치 마크 채권 지수에 수동 노출을 얻을 수 있도록합니다. 금리 변동.
외환 거래 자금 (ETF) 소개
채권 ETF 이해
채권 ETF는 채권 브로커가 카운터에서 판매하는 개별 채권과 달리 중앙 집중식 거래소에서 하루 종일 거래됩니다. 전통적인 채권의 구조로 인해 투자자는 매력적인 가격으로 채권을 찾기가 어렵습니다. 채권 ETF는 뉴욕 증권 거래소와 같은 주요 지수로 거래하여이 문제를 피합니다.
따라서 투자자는 주식 거래의 용이성과 투명성을 통해 채권 시장에 노출 될 수있는 기회를 제공 할 수 있습니다. 또한 채권 ETF는 개별 채권 및 뮤추얼 펀드보다 유동성이 높으며 이는 시장 마감 후 하루에 한 번의 가격으로 거래됩니다. 위기의시기에 투자자들은 기초 채권 시장이 제대로 기능하지 않더라도 채권 포트폴리오를 거래 할 수 있습니다.
채권 ETF는 매월 배당을 통해이자를 지급하는 반면, 자본 이득은 연간 배당을 통해 지급됩니다. 세금 목적 상 이러한 배당금은 소득 또는 자본 이득으로 처리됩니다. 그러나 채권 ETF의 세금 효율성은 큰 요소가 아닙니다. 자본 이익은 주식 수익 에서처럼 채권 수익에서 큰 부분을 차지하지 않기 때문입니다. 마지막으로 채권 ETF는 전 세계적으로 제공됩니다.
채권 ETF 시장은 여전히 상대적으로 초기 단계입니다. 2015 년 6 월 현재, 채권 ETF는 관리중인 자산에서 약 3 억 1 천 2 백만 달러 또는 총 시장의 1 % 미만을 보유했습니다. 따라서 채권 ETF가 하락하면 채권 시장 전체에는 영향을 미치지 않습니다.
채권 ETF의 작동 방식
채권 ETF는 정기적 인 쿠폰 결제를 포함하여 개별 채권과 동일한 기능을 많이 제공합니다. 채권 소유의 가장 큰 이점 중 하나는 정기적으로 고정 지불을받을 수 있다는 것입니다. 이러한 지불은 전통적으로 6 개월마다 발생합니다. 반대로 채권 ETF는 만기일이 다른 자산을 보유하므로 특정 시점에 포트폴리오의 일부 채권은 쿠폰 지불로 인한 것일 수 있습니다. 이러한 이유로 채권 ETF는 매월이자 지급되는 쿠폰의 가치에 따라이자를 지급합니다.
펀드의 자산은 지속적으로 변화하고 성숙하지 않습니다. 대신, 채권은 펀드의 목표 연령 범위가 만료되거나 종료 될 때 매매됩니다. 채권 ETF의 설계자에 대한 과제는 채권 시장의 유동성 부족에도 불구하고 각각의 지수를 비용 효율적인 방식으로 면밀히 추적하는 것입니다. 대부분의 채권은 만기일까지 보유되므로 일반적으로 활성 2 차 시장을 이용할 수 없습니다. 이로 인해 채권 ETF가 지수를 추적하기에 충분한 액체 채권을 포괄하는 것이 어렵습니다. 이 도전은 정부 채권보다 회사 채권에 더 큽니다.
채권 ETF의 공급 업체는 대표 샘플링을 사용하여 유동성 문제를 해결합니다. 이는 단순히 지수를 나타내는 충분한 수의 채권 만 추적한다는 의미입니다. 대표 샘플에 사용 된 결합은 지수에서 가장 크고 가장 액체 인 경향이 있습니다. 국채의 유동성을 감안할 때, 오류 추적은 국채 지수를 나타내는 ETF에서 문제가되지 않습니다.
채권 ETF의 단점
채권 ETF는 채권 시장에 노출 될 수있는 훌륭한 옵션이지만 눈에 띄는 한계가 있습니다. 우선, 투자자의 초기 투자는 개인 채권보다 ETF에서 더 큰 위험에 처해 있습니다. 채권 ETF는 결코 성숙하지 않으므로 교장의 전액 상환을 보장 할 수 없습니다. 또한 금리가 상승하면 개별 채권처럼 ETF 가격에 해를 끼치는 경향이 있습니다. 그러나 ETF가 성숙하지 않기 때문에 금리 위험을 완화하기는 어렵습니다.
채권 ETF와 채권 뮤추얼 펀드
채권 기금 또는 채권 ETF 구매 여부에 대한 결정은 일반적으로 투자자의 투자 목표에 달려 있습니다. 적극적인 관리를 원한다면 채권 뮤추얼 펀드는 더 많은 선택을 제공합니다. 자주 사고 팔 계획이라면 채권 ETF가 좋은 선택입니다. 장기적인 매수 및 매도 투자자, 채권 뮤추얼 펀드 및 채권 ETF는 귀하의 요구를 충족시킬 수 있지만 각 펀드의 보유에 대한 조사를 수행하는 것이 가장 좋습니다.
투명성이 중요한 경우, 채권 ETF를 사용하면 주어진 순간에 펀드 내의 보유 내역을 볼 수 있습니다. 그러나 시장에 구매자가 없기 때문에 ETF 투자를 판매 할 수없는 것이 우려되는 경우, 채권을 펀드 발행사에게 다시 판매 할 수 있기 때문에 채권 기금이 더 나은 선택 일 수 있습니다.
대부분의 투자 결정과 마찬가지로 리서치를하고 중개인이나 재무 고문과 대화하는 것이 중요합니다.
채권 ETF와 채권 사다리
ETF의 유동성과 투명성은 수동적으로 보유 된 채권 사다리보다 장점을 제공합니다. 채권 ETF는 즉각적인 다각화와 지속적인 기간을 제공하므로 투자자는 고정 수입 포트폴리오를 구축하고 운영하기 위해 단 한 번의 거래 만하면됩니다. 개별 채권을 구매해야하는 채권 사다리는이 사치를 제공하지 않습니다.
채권 ETF의 한 가지 단점은 지속적인 관리 수수료를 청구한다는 것입니다. 거래 채권 ETF의 스프레드가 낮아지면 다소 상쇄되는 데 도움이되지만 장기적으로는 매수 전략이 여전히 문제가 될 것입니다. 채권 ETF의 초기 거래 스프레드 이점은 연간 관리 수수료로 시간이 지남에 따라 침식됩니다.
두 번째 단점은 포트폴리오에 고유 한 것을 만들 수있는 유연성이 없다는 것입니다. 예를 들어, 투자자가 높은 수준의 소득을 찾거나 즉각적인 소득을 전혀 찾지 않으면 채권 ETF는 그에게 적합하지 않을 수 있습니다.
