본드 래더 링이란?
채권 사다리는 투자자가 금리 변동에 상대적으로 빠르게 대응할 수 있도록 만기일이 다른 채권을 구매하는 투자 전략입니다.
주요 테이크 아웃
- 채권 래더 링은 만기가 다른 채권을 구매하는 것과 관련이 있습니다. 아이디어는 이자율 곡선을 따라 위험을 분산시키는 것입니다.
본드 래더 링 작동 방식
채권 투자자는 이자율 곡선을 따라 위험을 분산시키기 위해 단기 및 장기 채권을 모두 구매할 수 있습니다. 즉, 금리가 상승 할 때 단기 채권이 만기되면 원금은 고수익 채권에 재투자 될 수 있습니다.
일반적으로 단기 채권은 3 년 이내에 성숙합니다.
금리가 저점에 도달하면 투자자는 재투자에 대한 수익률이 낮아집니다. 그러나 투자자는 여전히 유리한 금리를 얻는 장기 채권을 보유하고 있습니다.
기본적으로 채권 래더 링은 금리 상승으로 인한 위험을 줄이거 나 수익을 올릴 수있는 기회를 늘리는 전략입니다. 역사적으로 저금리시기에이 전략은 투자자가 오랜 기간 동안 저조한 수익률을 유지하지 못하게합니다.
채권 사다리의 다른 장점
채권 사다리는 단기 채권에 대해 정기적으로 발생하는이자 지불의 형태로 꾸준한 수입을 제공합니다. 또한 포트폴리오에 포함 된 채권의 다양한 만기 율로 인해 포트폴리오가 다양 화되어 위험을 낮추는 데 도움이됩니다.
채권 래더 링은 고정 수입 포트폴리오의 위험을 줄이기 위해 이상적으로 사용되어야합니다.
실제로 래더 링은 유동성 요소를 채권 포트폴리오에 추가합니다. 본질적으로 채권은 유동적 인 투자가 아닙니다. 즉, 페널티 없이는 언제든지 현금으로 환전 할 수 없습니다. 만기일이 다른 일련의 채권을 구매함으로써 투자자는 현금이 합리적으로 짧은 기간 내에 이용 가능하다는 것을 보장합니다.
채권 래더 링은 관련 지수에 비해 규모가 큰 수익을 낳는 경우는 거의 없습니다. 따라서 일반적으로 포트폴리오 성장보다 원금 및 소득의 안전을 중시하는 투자자가 사용합니다.
본드 래더 링의 변형
이론적으로 투자자의 채권 사다리는 여러 유형의 채권으로 구성 될 수 있습니다. 시정부 및 정부 채권, 미국 국채 및 예금 증명서는 변형 된 형태이며 각각 고유 한 만기일이 있습니다. 덜 복잡한 접근법은 채권 기금으로 주식을 사서 전문가가 모든 레그 워크를 수행하도록하는 것입니다.
