Book Runner 란 무엇입니까?
북 러너는 새로운 주식, 부채 또는 유가 증권 발행의 주요 보험업자 또는 수석 코디네이터입니다. 투자 은행 업무에서, 북 러너는 도서를 운영하거나 담당하는 주요 보험업자입니다.
대규모의 레버리지 구매에는 여러 비즈니스가 포함될 수 있습니다. 참여 회사 중 하나를 나타내는 북 러너는 다른 참여 회사와 협력합니다. 일반적으로 한 회사에서 장부를 운영하거나 관리해야 할 책임이 있지만 두 명 이상의 장 러너 (공동 장 러너)가 보안 발급을 제어 할 수 있습니다.
북 러너 이해하기
투자 은행에서 신디케이트는 투자자와의 새로운 주식, 부채 또는 담보 문제를 담당하는 보험업자 그룹입니다. 리스크를 줄이기 위해, 북 러너는 새로운 주식, 부채 또는 증권의 발행을 위해 다른 보험 회사와 신디케이트합니다.
북 러너는 리드 보험업자 역할을하며, 일반적으로 다른 투자 은행과 협력하여 보험사 신디케이트를 설립하여 주식의 초기 영업 인력을 만듭니다. 이 주식은 기관 및 소매 고객에게 판매됩니다.
북 런너는 회사의 재무 상태 및 현재 시장 상황을 평가하여 판매 할 주식의 초기 가치 및 수량, 개인, IPO 또는 2 차 오퍼링을 통해 얻을 수 있습니다. 이 새로운 주식은 보험 회사 신디케이트에 대해 막대한 판매 수수료 (최대 6 ~ 8 %)를 보유하고 있으며 대부분의 주식은 주요 보험업자가 보유하고 있습니다.
보험 인수자 또는 신디케이트 관리자라고도하는 왼쪽 리드 북 러너는 발행에 참여하는 다른 보험사 중에서 가장 먼저 나열됩니다. 왼쪽 리드 북 러너는 거래에서 가장 중요한 역할을하며 일반적으로 새로운 이슈의 일부를 다른 보험 회사에 배정하고 자신을 위해 가장 중요한 부분을 유지합니다. 왼쪽 리드 북 러너의 이름은 또한 왼쪽 상단 코너에서 안내서에 기재된 최초의 은행입니다.
주요 테이크 아웃
- 북 러너는 새로운 주식, 부채 또는 유가 증권 발행의 주요 보험업자 또는 수석 코디네이터입니다. 투자 은행 업무에서 북 러너는 고객 회사의 새로운 지분 발행시 장을 운영하거나 책임을 맡고있는 선임 보험 회사입니다. 북 러너는 일반적으로 다른 투자 은행과 협력하여 보험업자 신디케이트를 통해 주식의 초기 영업 인력을 창출합니다.
Book Runner 책임
유가 증권 업계에서 보험업자는 특정 비즈니스 주체, 가장 흔히 투자 은행의 대표자이며, 기업과 공모 제공 및 발행에 관해 협력합니다. 보험업자는 모든 문서 및보고 요구 사항이 충족되도록 보장 할뿐만 아니라 잠재적 투자자와 협력하여 다가오는 제품을 마케팅하고 공익을 측정합니다. 인수 기관은 구매할 주식의 양에 대한 보증을 제공 할 수 있으며 최소 보증을 충족하기 위해 유가 증권을 구매할 책임이 있습니다.
최종 오퍼링 가격을 결정하는 것은 보험업자의 가장 큰 책임 중 하나입니다. 먼저, 가격은 발행자에게 수익금의 크기를 결정합니다. 둘째, 보험업자가 유가 증권을 구매자에게 얼마나 쉽게 판매 할 수 있는지 결정합니다. 일반적으로 발행자와 리드 북 러너는 가격을 결정하기 위해 긴밀하게 협력합니다. 증권 가격에 합의하고 SEC가 등록 명세서를 유효하게하면 보험업자는 가입자에게 전화를 걸어 주문을 확인합니다.
수요가 특히 높은 경우 보험업자와 발행자는 가격을 인상하고 가입자와의 판매를 재확인 할 수 있습니다.
북 러너는 보험업자와 동일한 직무를 수행하는 동시에 여러 관련 당사자 및 정보 소스의 노력을 조정합니다. 이와 관련하여, 북 러너는 잠재적 인 제안 또는 문제에 관한 모든 정보의 중심점으로서 기능한다. 이 중추적 인 위치는 북 러너와 그의 관련 회사가 새로운 정보를 널리 알기 전에 알 수있게합니다.
IPO를위한 책 만들기
서적 주자의 책임 중 하나는 작업 목록이 포함 된 서적을 작성하는 것입니다.이 서적은 새 오퍼링 또는 문제에 참여하려는 당사자에 대한 정보를 추적하는 데 유용합니다. 이 정보는 초기 공모 (IPO)의 개시 가격을 결정하고 잠재적 투자자가 나타내는 관심 수준에 대한 통찰력을 얻는 데 사용됩니다.
주식 공모, 특히 초기 공모 (IPO)의 주요 보험업자는 시장에서 주식에 대한 수요가 많을 경우 많은 급여를받을 수 있습니다. 종종 주식 발행인은 그린 슈 옵션 (greenshoe option)이라 불리는 수요가 많으면 보험 회사에 더 많은 돈을 가져올 수있는 경우 주 보험업자가 주식의 초과 할당을 만들 수있게합니다.
주식 오퍼링 인수와 관련하여 상당한 위험이 있습니다. 일단 공개 거래가 시작되면 어느 회사도 공개 시장에서 급락 할 수 있습니다. 이것이 바로 Merrill Lynch, Morgan Stanley, Goldman Sachs, Lehman Brothers 등과 같은 대규모 투자 은행이 1 년 동안 다양한 제공 서비스를 수행하는 이유입니다.
