상향식 및 하향식 투자 방식에 대해 들어봤을 수도 있지만 이러한 방식 또는 투자 전략이 실제로 어떻게 작동하는지 이해하고 있습니까? 그렇지 않은 경우 계속 읽으십시오.
상향식
상향식 투자 접근법을 사용하여 자금 관리자는 주식의 기본 사항을 면밀히 검토합니다. 그들은 회사의 경영진, 낮은 P / E 비율 및 수익 성장 잠재력과 같은 결정 요인에 따라 시간이 지남에 따라 실적이 좋을 것으로 판단되는 회사를 찾습니다. 회사가 강력한 회사 인 것 같으면이 투자자들은 전반적인 시장 상황에 관계없이 시간이 지남에 따라 지속적으로 잘 작동 할 것이라고 믿습니다. 그들은 시장 상황이나 산업 기본에 거의 관심을 기울이지 않고 가격 상승 가능성이 더 높은 주식을 선택하기 위해 한 부문의 한 회사가 다른 회사와 비교하여 어떻게 성과를 거둘 것인지에 초점을 맞출 것입니다.
상향식 투자자는 또한 한 부문의 한 회사가 잘하고 있다고해서 해당 부문의 모든 회사가 계속해서 성과를 거둘 것을 의미하지는 않습니다. 이 투자자들은 다른 회사보다 실적이 좋은 특정 회사를 찾으려고 노력합니다. 그래서 회사 분석에 많은 시간을 소비합니다. 심지어 회사의 본사와 공장을 방문하여 회사의 관리 팀과 대화 할 수도 있습니다. 상향식 투자자는 또한 분석가가 종종 자신이 다루는 회사에 대한 친밀한 지식을 가지고 있기 때문에 분석가가 구매를 고려중인 회사에 투자 한 연구 보고서를 읽습니다. 이 접근 방식의 전반적인 아이디어는 한 부문의 개별 주식이 실적이 저조한 부문에 관계없이 실적이 좋을 수 있다는 것입니다.
일반적으로 장기간에 걸쳐 투자하고자하는 투자자는 회사가 좋은 회사라는 신념을 바탕으로 투자하면서 상향식 접근법을 사용하며 시장 변동에도 불구하고 계속 될 것입니다. 실제로 전체 시장과 함께 주식 가격이 하락할 수 있지만, 이들 투자자는 전체 시장이 개선됨에 따라 다시 상승하고 성과를 기대할 수 있습니다.
위에서 아래로
반대로 하향식 투자자는 다양한 경제 요인을 조사하여 이러한 요인이 전체 시장에 미치는 영향과 투자에 관심이있는 주식을 확인합니다. 국내 총생산 (GDP), 이자율 하락 또는 상승을 분석합니다. 금리, 인플레이션 및 상품 가격은 주식 시장이 어디로 향할 수 있는지 알 수 있습니다. 그들은 또한 주식이있는 전체 부문이나 산업의 성과를 살펴볼 것입니다.이 투자자들은 해당 부문이 잘 진행되고 있다면 기회가 있다면 조사하고있는 주식도 수익을 올릴 수 있다고 생각합니다. 이러한 투자자들은 유가 상승 또는 상품 가격 또는 금리 변동과 같은 외부 요인이 다른 부문에 비해 특정 부문에 영향을 미치므로 해당 부문의 회사에 어떤 영향을 미치는지 살펴볼 수 있습니다.
예를 들어, 석유와 같은 상품 가격이 상승하고 투자를 고려중인 회사가 대량의 석유를 사용하여 제품을 생산하는 경우, 투자자는 유가 상승이 회사의 이익. 그래서 그들의 접근은 거시 경제, 섹터, 그리고 주식 자체를 보면서 매우 광범위하게 시작됩니다.
예를 들어, 유럽 주식이 약세를 보일 경우, 하향식 투자자는 한 국가 나 지역에 투자하기로 선택할 수도 있습니다. 지역은 빠른 성장을 보이고 있습니다.
단기 투자자는 회사 외부의 세력에 따라 발생하는 시장의 스윙에서 이익을 얻으려고 할 때 하향식 접근법을 사용할 수 있습니다. 그들은 상향식 투자자보다 더 자주 주식을 출입 할 것입니다. 투자에 대한 두 가지 접근 방식은 모두 유효하며 투자 할 회사 포트폴리오를 디자인 할 때 고려해야합니다. 구매하는 주식을 구매하는 이유를 알고 필요한 요소를 고려하고 시장 동향을 인식해야합니다.
결론
상향식 투자자는 회사의 기본 사항을 조사하여 투자 여부를 결정합니다. 반대로 하향식 투자자는 포트폴리오로 주식을 선택할 때 더 넓은 시장과 경제 상황을 고려합니다.
