투자자 신뢰도의 척도 인 마진 부채는 4 분기에 2017 년 12 월 이후 최저 수준으로 하락한 후 2019 년에 반등하기 시작했습니다.
"S & P 500이 하락함에 따라 마진 수준은 하락할 것입니다. 다시 돌아 오면 비슷한 방식으로 회복됩니다." 마진 부채는 광범위한 지수와 높은 상관 관계가있는 경향이 있습니다.
뱅크 오브 아메리카 Merrill Lynch 및 기타 기업의 애널리스트들은 주식 시장이 바닥에 도달했고 컴백 할 위치에있는 4 분기 풀백 신호를 제안합니다. Bulls는 2016 년 2 월과 2011 년 9 월의 하락 후 다른 회복과 마찬가지로 시장이 여전히 높은 변동성을 경험할 것이지만, 우리는 더 심각한 하향 조정의 초기 단계에 있지 않다고 확신합니다. 월가 저널에 따르면, 마진 부채가 급등하면 불 시장이 활력을 되 찾을 수 있지만 급격한 하락시 투자자 손실을 증폭시킬 수 있습니다.
시장의 집회
(12 월 최저 수익률)
- S & P 500 지수; 다우 존스 산업 평균 지수; 17 % 나스닥 복합 지수; 19.6 %
시장과 마진 부채 반등
최근 마진 빚의 급증은 투자자들이 2018 년 위험 해소 환경에 등을 돌리고 구매자가 직면 한 위험이 급격히 증가했음을 나타내는 시장의 강세의 신호입니다. S & P 500이 2018 년에 10 년 만에 최악의 연간 성능을 기록한 후, 연초의 랠리는 30 년 넘게 최고의 1 월 성능을 나타 냈습니다. 파이낸셜 산업 규제 기관 (Financial Industry Regulatory Authority)에 따르면, 4 분기 투자자들은 10 년 만에 가장 빠른 속도로 주식을 구매하는 데 사용한 마진 부채 규모를 깎았 다. 현재 많은 월가 및 중개 경영자들은 지난 달 대출 회복 수준이 시장의 회복과 함께 안정화 또는 상승했다고 밝혔다.
WSJ가 인터뷰 한 22 세의 투자자 인 Nick Restaino는 칩 제조업체 인 NVDA (Nvidia Corp.) 및 ROKU (Streaming company Roku Inc.)와 같은 인기있는 기술 이름의 주식을 구매하기 위해 그의 투자에 대해 빌렸다. 현금을 손에 들고 15, 000 달러를 빌린 돈으로, 학생은 주식 매입과 12 월에 이루어진 짧은 베팅을 뒤집어 구매력을 거의 두 배로 늘 렸습니다. Restaino는 추가 마진 부채를 통해 더 많은 주식을 구매할 계획입니다.
"이것은 내가 가진 많은 마진을 활용할 수있는 기회"라고 그는 말했다.
Restaino는 가치가 상승하는 투자에 대해 기꺼이 대출을 받고자하는 투자자 중 한 명입니다. 이 전략은 손익을 증폭시켜 4 분기 급락과 마찬가지로 투자자가 또 다른 급격한 시장 하락 위험에 처할 수 있습니다. 투자자의 담보 가치가 충분히 떨어지면, 중개인은 마진 콜이 충족되지 않으면 상환을 요구하고 대출을 뒷받침하는 증권을 압류 할 수 있습니다. 투자자는 나머지 잔액에 대해서도 책임을집니다.
TD Ameritrade Holding Corp. (AMTD)와 E * Trade Financial Corp. (ETFC)은 WSJ에 따라 마진 부채가 안정화되었다고 말합니다.
칼로 에스 너 (Karl Roessner) E * Trade CEO는“실제로 시장에 대한 투자자 신뢰의 지표 또는 주요 지표입니다. "우리 측의 균형이 약간 높아졌습니다."
앞서 찾고
투자자들은 미국 무역 협상 중단, 연준의 금리 인상, 금리 인상, 더 매력적인 밸류에이션 및 강한 기업 이윤 등 수많은 요인으로 인해 신중성이 떨어졌습니다. S & P 500이 9 월 고점 대비 거의 7 % 할인 된 상태로 유지하면서 더 많은 구매력으로 시장에 주입하면 주식을 더욱 강화할 수 있습니다. 그러나 많은 월스트리트 분석가들은 세계 경제 성장 둔화, 특히 중국, 미중 무역 교역 긴장 및 기타 거시적 인 역풍을 포함하여 2018 년과 동일한 위험에 시장을 취약하게보고 있습니다.
일부 투자자는 많은 이윤을 거둘 수 있지만, 급격한 시장 하락에 대비하지 못한 긴 투자자는 막대한 손실을 경험할 수 있습니다.
