특정 유형의 투자자에게는 투자 기회의 1 층에 들어간 후 후발자가 출동하는 동안 상승하는 것을 보는 것보다 더 많은 시나리오가있는 시나리오는 거의 없습니다. 클론 다이크.
IPO 금을 찾을 가능성은 적지 만 매력은 강합니다. 그래서 IPO가 많은 관심을 끌고 있습니다.
그러나 많은 IPO 투자자들은 그 평가가 어떻게 결정되었는지 거의 알지 못합니다.
IPO 프로세스
초기 공모 (IPO)는 개인 소유 기업을 주식 거래소에서 거래되는 공개 회사로 전환하는 프로세스입니다. 회사가 공개되면 주식을 구매 한 주주가 소유합니다.
주요 테이크 아웃
- 회사는 게임 체인저입니까? IPO 평가에 영향을 미치는 요소는 다른 산업 비교 및 회사의 미래 전망과 같은 요소입니다.
많은 투자자들이 IPO 프로세스에 대한 실제 노출은 뉴스가 나올 때 몇 주 전에 발생합니다. 회사의 밸류에이션이 어떻게 확립되는지는 관련 투자 은행가를 제외하고는 비교적 알려지지 않았습니다. 이 평가가 합리적인지 여부는 회사의 재무를 이해하기 위해 등록 문서를 통해 기꺼이 검토하려는 심각한 투자자에게 알려질 수 있습니다.
IPO 평가의 구성 요소
모든 판매 캠페인과 마찬가지로 성공적인 IPO는 제품에 대한 소비자 수요에 달려 있습니다. 회사에 대한 강한 수요는 주가 상승으로 이어질 것입니다.
수요
수요가 많다고해서 회사가 더 가치있는 것은 아닙니다. 이는 회사가 더 높은 평가를받을 것임을 의미합니다.
실제로, 구별이 중요합니다. 동일한 두 회사가 시장 수요 측면에서 IPO의 타이밍 때문에 IPO 평가가 매우 다를 수 있습니다.
IPO는 주식 수요와 가격이 높을 때 도입됩니다. 높은 수요는 높은 평가입니다.
극단적 인 예는 2000 년 이후 최고 수준의 기술 기업 IPO와 비교했을 때 기술 버블의 최고점에서 IPO의 대규모 평가입니다. 정점에 상장 된 회사는 훨씬 높은 평가를 받았으며 결과적으로 수요가 많을 때 출범했기 때문에 훨씬 많은 투자 자본을 얻었습니다.
산업 비교 품
산업 비교는 IPO 평가의 또 다른 측면입니다.
IPO 후보가 공개적으로 거래되는 회사가있는 분야에있는 경우, IPO 평가는 부분적으로 경쟁사에 할당 된 평가 배수를 기반으로합니다. 이론적 근거는 투자자가 현재 기존 회사에 대해 지불하는 것과 같이 업계의 새로운 회사에 대해 비슷한 금액을 기꺼이 지불한다는 것입니다.
성장 전망
또한 IPO 평가는 회사의 향후 성장 전망에 크게 좌우됩니다.
IPO의 주요 동기는 추가 성장을위한 자금을 조달하는 것입니다. IPO의 성공적인 판매는 종종 회사의 공격적인 확장 계획과 계획에 달려 있습니다.
좋은 이야기
IPO 평가에 중요한 역할을하는 일부 요인은 숫자 또는 재무 예측을 기반으로하지 않습니다. 회사의 이야기를 구성하는 질적 요소는 수익 예측 및 재무보다 강력하거나 강력 할 수 있습니다.
회사는 업무 방식을 바꿀 새로운 제품이나 서비스를 제공하거나 완전히 새로운 비즈니스 모델의 최첨단에있을 수 있습니다.
다시 말하지만, 1990 년대 인터넷 주식을 통해 과대 광고를 회상 할 가치가 있습니다. 새롭고 흥미 진진한 기술을 장려 한 회사는 수익이 거의 없거나 전혀 없는데도 수십억 달러의 평가를 받았습니다.
마찬가지로, 회사는 경험이 풍부한 경영진으로 성장하는 비즈니스의 모습을 제공하기 위해 업계 베테랑과 컨설턴트를 급여에 추가하여 이야기를 다듬을 수 있습니다.
그것이 IPO에 관한 가혹한 진실입니다. IPO 마케팅 캠페인을 통해 비즈니스의 실제 기본 사항을 숨길 수 있습니다. 역동적 인 뒷 이야기에서 유일한 방어는 사실과 위험에 대한 확고한 이해입니다.
IPO의 사실과 위험
IPO의 목표는 사전 결정된 수의 주식을 가능한 최고의 가격으로 판매하는 것입니다.
주식에 대한 식욕이 낮을 때 시장에 출시되는 IPO는 거의 없습니다. 주가가 저평가되면 IPO가 높은 범위에서 가격이 책정 될 가능성이 적습니다.
따라서 IPO에 투자하기 전에 주식 수요가 유리한시기에 투자 은행가가이를 홍보한다는 사실을 이해하십시오.
수요가 강하고 가격이 높으면 IPO의 과대 광고가 펀더멘탈을 능가 할 위험이 더 큽니다. 이것은 자본을 조달하는 회사에게는 좋지만 주식을 사는 투자자에게는 좋지 않습니다.
예를 들어, IPO 시장은 2009-2010 년 경기 침체 기간 동안 사실상 사라졌습니다. IPO 주식은 기존 주식이 가치 영역에서 거래 될 때 높은 가치 평가를 정당화 할 수 없었습니다.
IPO의 가치 평가 방법
IPO 투자의 유무
홍보 및 뉴스 보도에 동요하지 마십시오.
그루 폰 (GRPN)은 2011 년 1 월에 인터넷에서 다음으로 큰 쿠폰으로 지역 쿠폰 서비스가 널리 선포 된 데뷔했다. Groupon은 IPO 날짜에 약 28.40 달러에 개장 한 후 돌처럼 침몰했습니다. 2019 년 7 월 초 현재 약 $ 3.50에 거래되었습니다.
다른 투자와 마찬가지로 돈을 투입하기 전에 조사를해야합니다. 안내서와 재무 제표에 대해 두 시간 동안 마우스를 가져 가면 대가를 얻거나 최소한 잘못된 움직임을 막을 수 있습니다.
낡은 톱이 갈수록 돈이 들어갑니다. 수익성이 높지만 고가의 투자는 약간 수익성이 있지만 고가의 투자는 아닙니다.
한 가지 문제는 초기 IPO가 일반적으로 오래 전부터 사용되어 왔으며 오랫동안 재무 정보 공개에 대한 역사가 없다는 것입니다. 그러나 IPO를 시작하려면 대차 대조표, 손익 계산서 및 현금 흐름표를 작성해야합니다.
