캐나다 로열티 신탁 (CanRoy)이란 무엇입니까?
Canadian Royalty Trust 또는 CanRoy는 석유, 가스 또는 광물 투자 수단으로, 전통적인 회사가 아닌 신탁으로 구성되며 캐나다에서 정식으로 운영됩니다.
주요 테이크 아웃
- Canadian Royalty Trust (CanRoy)는 캐나다에서 석유, 가스 또는 광물 수입에 중점을 두어 구성 할 수있는 일종의 투자 신탁입니다.CanRoy는 투자자가 로열티 및 기타 수입을 얻을 수있는 에너지 신탁처럼 작동합니다. 그러나 광물 권만을 소유하는 신탁과는 달리 CanRoy는 물리적 인프라를 소유하지만 운영하지는 않습니다. CanRoys는 유연한 구조를 가지고 있지만 현금 흐름을위한 오래된 채굴 또는 추출 인프라에 중점을 두는 경향이 있습니다. 캐나다 및 미국 및 기타 외국 투자자는 CanRoy에서 주식을 구입할 수 있지만 세금 처리는 거주지에 따라 다릅니다.
캐나다 로열티 신탁의 작동 방식
CanRoys는 석유, 가스 또는 광물 자산을 물리적으로 운영하지 않습니다. 이러한 활동은 직접적인 이해 관계가있는 외부 당사자가 운영합니다. CanRoy에 투자하면 투자자는 개별 회사에 직접 노출되지 않고 에너지 산업에 간접적으로 노출 될 수 있습니다. CanRoy 신탁은 오래된 광산과 우물을 포함하는 경향이 있습니다. 즉, 이러한 자산의 생산성이 떨어지고 있으므로 더 많은 자산을 구매하지 않으면 신탁으로 인한 수입은 시간이 지남에 따라 감소합니다.
CanRoy의 가장 큰 장점은 높은 배당금을 지불한다는 것이므로 금리 나 유가가 변할 때 투자자는 변동성과 리스크가 높아질 수 있습니다. 투자자들은 그들이 제공하는 소득에 대해이 단위에 끌 리므로 해당 수입의 품질과 안정성은 단가의 중요한 요소입니다. CanRoys는 처음에 법인 세율로 과세되지 않았지만 CanRoys가 일부 법인세를 지불하도록 캐나다 정부 세금 정책이 발전했습니다.
CanRoys마다 구조가 다르기 때문에 IRS가 분포를 고려하는 방식에 약간의 차이가 있습니다. 대부분의 경우, IRS는 CanRoys를 정규 운영 회사로 분류하고 해당 배분을 배당금처럼 취급합니다. 다른 경우, CanRoys는 파트너쉽으로 취급되며 투자자는 매년 K-1 진술을받습니다. CanRoys는 소유권을 왜곡 할 수 있습니다. 일부 신탁은 캐나다 이외의 소유권에 제한이없는 구조로 구성되어 있지만 다른 신탁은 캐나다 이외의 소유권이 특정 수준으로 제한되는 방식으로 신탁 계약을 구성했습니다. 또한 레벨을 초과하면 캐나다 이외의 소유자가 자신의 유닛을 판매하도록 강요 할 수 있습니다.
에너지 트러스트
에너지 트러스트는 캐나다와 미국에서 약간 다릅니다. 캐나다 에너지 신탁은 신탁에 새로운 광물 특성을 추가 할 수 있으므로 적극적으로 관리되는 광물 투자 기금으로서 무기한 생명을 제공합니다. 미국 에너지 신탁은 새로운 부동산을 취득하지 못할 수 있으므로 광물 채굴 및 판매에 따라 고정 수량의 예비 자산이 점차 감소합니다. 결국 미국 에너지 신탁은 광물 자산이 고갈되어 무가치하게됩니다. 일반적으로 에너지 신탁은 석유 및 가스 광물 권리를 보유하기 위해서만 존재합니다. 에너지 신탁은 그들이 수집 한 이익의 상당 부분을 투자자에게 지불합니다. 에너지 신탁은 수입의 90 % 이상을 투자자에게 분배 할 경우 법인세가 면제되기 때문에 미국에서 유리합니다. 이런 식으로 에너지 신탁은 부동산 투자 신탁 또는 REIT와 유사합니다.
