자본화

자본화 가중 지수
상한 지수 사용
모자 무게 계산
자본화 가중 단점
실제 예

자본화 가중 지수 란 무엇입니까?

자본화 가중 지수는 총 시가 총액에 따라 가중치를 부여하는 개별 구성 요소 또는 증권이 포함 된 시가 지수 유형입니다. 시가 총액은 회사의 뛰어난 주식의 총 시가를 사용합니다. 계산 배수는 단일 주식의 현재 가격으로 주식을 능가합니다. 탁월한 지분은 개별 주주, 기관 블록 보유 및 회사 내부 보유가 소유 한 주식입니다.

시가 총액이 높은 구성 요소는 지수에서 더 높은 가중치를 갖습니다. 반대로 시가 총액이 작은 구성 요소는 지수에서 가중치가 낮습니다. 자본화 가중 지수는 시가 가중 지수라고도합니다.

자본화 가중 지수

주요 테이크 아웃

자본화 가중 지수는 개별 시가 총액에 따라 가중치가 부여되는 유형의 시장 지수입니다. 시가 총액이 높은 구성 요소는 지수에서 더 높은 가중치를 갖습니다. 반대로 시가 총액이 작은 구성 요소는 지수에서 가중치가 낮습니다. 자본 가중 지수에 대한 비판자들은 대기업에 대한 비중 확대가 시장에 대한 왜곡 된 견해를 제공한다고 주장 할 수 있습니다.

자본화 가중 지수 이해

대부분의 주식 시장 지수는 Standard and Poor 's (S & P) 500 지수, Wilshire 5000 Total Market Index (TMWX) 및 Nasdaq Composite Index (IXIC)를 포함하여 상한 가중 지수입니다. 시가 총액 지수는 투자자에게 크고 작은 다양한 회사에 대한 액세스를 제공합니다.

자본화 가중 지수는 주식의 시가 총액을 사용하여 특정 유가 증권이 전체 지수 결과에 미칠 수있는 영향을 결정합니다. 앞서 언급했듯이 시가 총액 또는 시가 총액은 뛰어난 주식의 가치에서 비롯됩니다. 투자 커뮤니티는이 수치를 사용하여 판매 또는 총 자산 수치를 사용하는 대신 회사의 규모를 결정합니다.

결과적으로, 상한 가치 지수의 구성 또는 구성에서, 가장 큰 지수 회사에 대한 주식 가치의 큰 움직임은 전체 지수의 가치에 크게 영향을 줄 수 있습니다. 그러나 뛰어난 주식을 보유한 대기업은보다 안정적인 수익을 창출하는 경향이 있기 때문에 지수에 꾸준한 성장을 제공 할 수 있습니다. 반면, 소기업은 가중치가 낮은 경향이있어 회사의 실적이 좋지 않으면 위험을 줄일 수 있습니다.

상한 가치 지수에 대한 비판자들은 대기업에 대한 비중 확대가 시장에 대한 왜곡 된 견해를 제공한다고 주장 할 수 있습니다. 그러나 대기업도 주주 기반이 가장 크므로 지수에서 가중치가 더 높은 경우가 있습니다.

자본화 가중 지수 계산

한도 비중 지수의 가치를 찾기 위해 각 구성 요소의 시장 가격에 총 미결제 주식을 곱하여 총 시장 가치에 도달 할 수 있습니다. 지수 구성 요소의 전체 총 시장 가치에 대한 주식 가치의 비율은 지수에서 회사의 가중치를 제공합니다. 예를 들어 다음 다섯 회사를 고려하십시오.

회사 A: 1 백만 주가 미결제, 현재 주가는 $ 45 회사 B: 300, 000 주가 미결제, 현재 주가는 $ 125 회사 C: 500, 000 주 미결제, 현재 주가는 $ 60 회사 D: 150 만 주, 현재 주가는 75 달러입니다. 회사 E: 150 만 주가 미결제, 현재 주가는 5 달러입니다.

각 회사의 총 시장 가치는 다음과 같이 계산됩니다.

회사 A 시장 가치 = (1, 000, 000 x $ 45) = $ 45, 000, 000 회사 B 시장 가치 = (300, 000 x $ 125) = $ 37, 500, 000 회사 C 시장 가치 = (500, 000 x $ 60) = $ 30, 000, 000 회사 D 시장 가치 = (1, 500, 000 x $ 75) = $ 112, 500, 000 회사 E 시장 가치 = (1, 500, 000 x $ 5) = $ 7, 500, 000

인덱스 구성 요소의 전체 시장 가치는 각 회사에 대해 다음 가중치를 적용한 2 억 2, 250 만 달러입니다.

회사 A의 무게는 19.4 % (45, 000, 000 달러 / 23, 250 만 달러)이고 회사 B의 무게는 16.1 % ($ 37, 500, 000 / $ 23, 250 만 달러)입니다. 회사 C의 무게는 12.9 % ($ 30, 000, 000 / $ 232.5 백만)입니다. 회사 D의 무게는 48.4 %입니다. 회사 E의 가중치는 3.2 %입니다 ($ 7, 500, 000 / $ 232.5 million).

회사 D와 E는 1, 500, 000에 동일한 주식을 보유하고 있지만, 개별 시장 가치에 대한 가격의 영향으로 인해 지수에서 가장 높은 가중치와 가장 낮은 가중치를 나타냅니다.

자본화 가중 지수의 단점

시간이 지남에 따라 회사는 지수에서 과도한 가중치를 구성하는 정도까지 성장할 수 있습니다. 회사가 성장함에 따라 인덱스 디자이너는 회사의 더 많은 비율을 인덱스에 지정해야하며, 이는 개별 주식의 성과에 너무 많은 비중을 두어 다양한 인덱스를 위험에 빠뜨릴 수 있습니다.

또한 인덱스 펀드 나 거래소 펀드는 시가 총액이 증가하거나 주식 가격이 상승함에 따라 주식의 추가 주식을 구매합니다. 다시 말해, 주가가 상승함에 따라 펀드는 더 높은 가격으로 더 많은 주식을 구매하고 있습니다. 낮은 구매와 높은 판매의 투자 진언에.

회사의 주식이 기본적 관점에서 과대 평가되면, 시가 총액 및 가격 인상으로 주식을 구매하면 주식 가격에 거품이 생길 수 있습니다. 결과적으로 시가 총액 가중치를 기준으로 주식을 구매하면 주식 시가 거품이 발생하고 버블이 파열되어 주식 가격이 자유 낙하로 빠질 위험이 높아질 수 있습니다.

찬성

시가 총액 지수는 투자자에게 크고 작은 다양한 회사에 대한 액세스를 제공합니다
잘 설립 된 대기업은 더 큰 가중치를 적용하여 지수의 꾸준한 성장을 제공합니다
소규모 기업은 가중치가 낮아 경향이있어 회사가 생존하지 않으면 위험을 줄일 수 있습니다

단점

주가가 상승함에 따라 회사는 지수에서 과도한 가중치를 가질 수 있습니다
가중치가 큰 회사는 펀드의 성과에 불균형 한 영향을 줄 수 있습니다
펀드 매니저들은 종종 더 큰 가중치를 부여하는과 가치 주식의 주식을 추가하고 거품을 만들 수 있습니다

실제 예

S & P는 미국에서 가장 잘 확립 된 회사 중 일부를 포함하는 시가 총액 가중 지수입니다

2019 년 3 월 22 일자로 Boeing Co. (BA)는 -2.83 % 하락한 362.17 달러로 마감했지만 Microsoft Corp. (MSFT)는 낮 동안 -2.64 % 하락한 117.05 달러를 기록했습니다. 그 결과 S & P에서 1 % 미만인 Microsoft Corp.의 시가 총액은 909 십억 달러이고 S & P에서 3 % 이상의 가중치를 가졌으며, 그 결과 Boeing의 가격 하락은 Microsoft의 영향보다 S & P에 미치는 영향이 더 적습니다. 즉, 마이크로 소프트가 보잉보다 시가 총액이 높기 때문에 마이크로 소프트는 그날 보잉보다 S & P를 더 낮췄다.

시가 총액 가중치는 회사의 뛰어난 주식 및 가격에 따라 매일 바뀌므로 전체 다우 가치에 영향을 미칩니다.

차례: