개인 투자자는 이제 전례없이 투자 정보 및 시장에 액세스 할 수 있습니다. 자세한 보안 통계 및 실시간 뉴스는 온라인으로 쉽게 얻을 수 있으며, 이는 월스트리트와 메인 스트리트 사이의 정보를 제공하는 경기장을 평평하게합니다. 그러나 개별 투자자에게 지속적으로 "자신의 행동을 취"하도록 권장하더라도, 전문가뿐만 아니라 유급 고문의 도움 없이도 투자를 관리 할 수 있습니까? 더 중요한 것은 개별 투자자가 혼자 가야 하는가? 정직한 자기 평가가 필요한 도전적인 질문입니다. 투자자로서이 주제를 다루고 그 문제에 대한 의견을 제시 할 수있는 방법을 살펴 보겠습니다.
개별 투자자 실적
연구에 따르면 개별 투자자의 실적은 고무적이지 않습니다. 선도적 인 금융 서비스 마케팅 리서치 회사 인 DALBAR는 1990 년부터 2010 년까지 실시한 연구를 발표했는데, 관리되지 않은 S & P 500 지수는 매년 평균 7.81 %를 받았습니다. 같은 기간 동안 평균 주식 투자자는 매년 3.49 %의 가계도를 받았습니다.
주요 테이크 아웃
- 자세한 보안 통계 및 실시간 뉴스는 온라인에서 쉽게 구할 수 있으며, 이는 월스트리트와 메인 스트리트 사이의 정보를 제공하는 경기장을 평평하게 만들었습니다. 본질적으로 합리적인 성향이 있다고 판단되면 나머지 감정적 흔적을 크게 통제 할 수 있습니다. 재무 분석가 일 필요는 없지만 숫자에 익숙해야합니다.
이 두 숫자의 자산 축적 차이는 엄청납니다. 20 년 동안 7.81 %로 합성하면 10 만 달러 투자가 거의 45 만 달러로 증가하고, 3.49 %로 혼합하면 10 만 달러 투자는 198, 600 달러로만 증가 할 것입니다! 그러나 성과 차이는 평균 주식 뮤추얼 펀드의 수익과 거의 관련이 없었으며, 이는 지수 자체를 부끄럽게 수행했지만 투자자가 자신의 감정을 관리 할 수 없다는 사실에 가장 큰 영향을 받았습니다. 시장 저점에서 쫓아내는 동안 시장 정상 근처에서 자금으로 이동했습니다.
스팍 vs. 커크 선장
최초의 1960 년대 텔레비전 시리즈 "스타 트렉 (Star Trek)"의 끊임없는 주제 중 하나는 이성에 대한 감정의 상대적 강점을 다루었습니다. 스타쉽 엔터프라이즈 (Starship Enterprise)의 선장 커크 (Kirk) 선장은 종종 인간 본능에 근거하여 결정을 내 렸으며, 그의 순전히 논리적 인 불칸 (Vulcan)의 첫 번째 장교 인 스팍 (Spock)은 때때로 비이성적 인 것으로 판단했다. 그러나 이러한 "장 기반"결정은 합리적 분석을 바탕으로 불가능한 것처럼 보이는 긍정적 인 결과를 가져 왔습니다. 때때로, 이성에도 불구하고 감정과 본능은 성공적으로 입증되었습니다. 불행히도, 본능은 우주에서 우세한 반면, 투자에 관해서는 Spock은 장기적으로 Kirk 선장을 이길 것입니다. 직감을 따르는 것이 수익성이있는 경우가 있지만 자주는 아닙니다. 장기적으로, 이성, 논리 및 규율은 매번 감정을 극복합니다.
우리 문제는 커크 선장처럼 우리는 인간이라는 것입니다. 감정에서 벗어나는 것은 우리의 본성에 위배됩니다. 여전히, 우리가 할 수있는 한, 그것이 우리가해야 할 일입니다. 투자의 가격이 바닥에 가까워 질 때 두려움은 당신을 판매하도록 이끌 것입니다. 지나치게 낙관적이라면 가격이 정점에 도달했을 때만 구매하게됩니다. 당신의 감정적 측면을 훈련시키는 것은 훈련되고 경험이 풍부한 전문가에게조차 쉬운 일이 아닙니다. 직접 시도하기 전에 정서적 구성을 정직하게 평가해야합니다. Spock 일 필요는 없지만 Chicken Little 일 수도 없습니다!
성공적인 투자자의 기본 속성
적절한 감정 구성을 가지고 있다고 가정하면, 자신의 투자 결정을 내리기 위해 필요한 다른 기본 능력과 자원은 무엇입니까? 수학에 어느 정도 능숙해야합니다. 재무 분석가는 아니지만 숫자에 익숙해야합니다. 연례 보고서 나 안내서의 단어는 믿을 수 없을 정도로 긍정적 인 그림을 그릴 수 있지만 수치를 조작하기는 더 어렵습니다. 현재 가치 및 / 또는 미래 가치 계산을 실행할 수도 있어야합니다. 재무 계산기를 사용하면 쉽게 달성 할 수 있습니다.
또한 전체 투자 포트폴리오의 실제 성과를 정확하고 안정적으로 추적 할 수있는 방법이 필요합니다. 투자자들은 종종 선택적인 기억으로 고생합니다. 성공적인 선택은 명확하게 기억되지만 실패한 선택은 편리하게 잊혀집니다. 자기기만은 동맹이 아닙니다. 스스로하는 노력이 전문가와 어떻게 일치하는지 정직하게 평가할 수 있어야합니다. 다행히 중개 회사는 개인 투자자가 신뢰할 수있는 포트폴리오 성과 추적을보다 쉽게 이용할 수 있도록 만들고 있습니다.
그러나 최종 분석에서 요구 사항은 처리하기로 결정한 프로세스의 양에 따라 달라집니다. 이것은 전적으로 또는 전혀 결정할 필요가 없습니다. 프로세스의 일부를 다른 프로세스로 아웃소싱하는 것이 좋습니다.
당신의 한계를 알고
거래에 성공하려면 한계를 정직하게 평가해야합니다. 자신감이 높은 영역부터 시작하여 다른 사람들이 나머지 작업을 수행하도록하십시오. 당신은 당신의 고문으로 활동할 수 있다고 확신 할 수 있지만 뮤추얼 펀드에는 전문적인 머니 매니저 나 투자 자산에 대해서는 개인 머니 매니저를 사용해야합니다. 다양한 개별 주식 포트폴리오를 구성하고 관리 할 수 있다고 확신 할 수 있지만 채권으로도 그렇게 할 수 있을지 확실하지 않으므로 훨씬 더 복잡 할 수 있습니다. 여기서도 주식 선택을 할 수 있지만 외부 관리자를 사용하여 고정 수입 투자를 처리 할 수 있습니다. 시간이 지남에 따라 능력이 커지면 아웃소싱 된 지역의 일부 또는 전부를 사내로 가져올 수 있습니다.
패자의 게임 승리
Charles D. Ellis 의 패자 게임 ( Winner the Loser 's Game) (2002)은 1975 년에 쓴 기사에서 나온 것입니다. John Bogle은 Vanguard Group을 시작할 때 인덱스 뮤추얼 펀드를 만들기로 한 그의 결정에 큰 영향을 미쳤습니다. 이 부분에서, 엘리스는 대부분의 전문 자금 관리자가 시장이기 때문에 시장을 능가하지 못한다고 말합니다. 자산 등급에 관계없이 고도로 숙련되고 고도로 훈련 된 고도로 지능적인 투자 전문가가 시장 환경을 지배합니다. 강박 관념에 대한이 합병 된 뇌 신경계보다 항상 더 나은 일을 할 수 있다고 생각하기 위해서
그러나 당신이 할 수있는 것은 그들의 집단적 지혜를 사용하여이 전문가들과 경쟁하는 것입니다. 예를 들어, 수십 년 전에 McDonald 's가 최고의 햄버거 체인이자 Burger King이 2 위를 차지한 마케팅 연구에 따르면 Burger King은 새로운 식당을 어디에 두어야할지 결정하는 매우 비용 효율적인 방법을 개발했습니다. McDonald 's는 건설하기에 이상적인 장소를 결정하기 위해 수백만 달러를 소비하지만, 일단 결정이 내려지고 건축이 시작되면 Burger King은 길 건너편에 새로운 식당을 지을 것입니다. McDonald의 연구를 현명하게 활용함으로써 Burger King은 적은 비용으로 거의 동일한 위치 결과를 달성했습니다.
월스트리트에서는 많은 양의 정보와 데이터를 생성하기 위해 많은 시간, 에너지, 두뇌 능력 및 자원이 소비됩니다. 인터넷을 통해이 연구의 주요 구성 요소는 대부분 무료로 쉽게 액세스 할 수 있습니다. 그것을 써!
넌 할 수있어
전문가들은 매일 효과적으로 경쟁하기 위해 고군분투합니다. 그렇다면 왜 쉬워야합니까? 당신의 감정은 당신의 노력을 방해하려고 시도 할 것이며, 노력에는 시간과 헌신이 필요할 것입니다. 하루 일을 포기할 필요는 없지만 투자는 일차적 취미가되어야합니다. 이러한 과제에도 불구하고 몇 가지 장점이 있습니다.
가장 중요한 장점은 자신을 아는 것보다 더 잘 아는 사람이 없다는 것입니다. 이를 통해 투자 전략을보다 정확하게 조정할 수있는 독특한 위치에있게됩니다. 또한 전문가들이 직면 한 많은 단기적 압박에 직면하지 않습니다. 그들의 장기적인 초점에도 불구하고, 그들은 주로 최근 성과에 대해 판단되며, 단기적으로 잘 수행하지 못하면 일자리를 잃을 수 있습니다. 당신은 장기적인 관점을 취할 수있는 입장에 있습니다. 월가에는 무리가있다. 1990 년대 후반의 기술 거품이나 2007 년의 서브 프라임 모기지 붕괴와 같이 스탬피드가 잘못된 방향으로 가고있을 때에도 우세한 스탬피드에 대항하는 것은 매우 어렵습니다. 흐름에 대항하기에 더 나은 위치에 있습니다.
결론
투자 고문이자 자금 관리자가되는 것은 쉽지 않지만 그렇게 할 수 있으며, 진정으로 투자를 즐긴다면 만족할 것입니다.
