현금 및 캐리 거래 란?
현금 및 캐리 거래는 상품 가격이 선물 계약 가격보다 낮은 선물 시장에서의 거래 유형입니다. 현금 및 이체 거래는 차익 거래로 간주되며 현금 또는 현물 시장에서 이루어집니다. 때때로 기초 거래라고도합니다.
현금 및 캐리 거래
현금 및 캐리 거래는 다양한 시장과 형태에 걸쳐 유사한 주식, 상품 및 자산 간의 서로 다른 가격대를 이용하기 때문에 차익 거래입니다. 이 가격 차이는 일반적으로 가격 오류와 달리 시장의 비 효율성으로 인한 것입니다. 효율적인 시장 가설에 따르면 비효율적 인 시장은 자산의 시장 가격이 항상 실제 가치를 정확하게 반영하지는 않습니다.
대부분 이러한 가격 차이는 포착되어 빠르게 수정됩니다. 현금 및 운송 거래는 물리적 배송 메커니즘이있는 모든 시장에서 발생할 수 있습니다. 이러한 유형의 거래는 실질적으로 위험이없는 것으로 생각되지만 수익성이없는 경우가 있습니다. 거래에서 발생 가능한 이익에 대해 분석해야 할 수수료, 운송 비용 및 배당금과 같은 요소의 고려.
현금 및 캐리 거래의 예
LOL의 주식이 증권 거래소에서 주당 40 달러로 거래되고 있지만 선물 거래소에서 주가는 50 달러로 가정합니다. 거래자는 그 자리에서 주식을 40 달러에 매입 한 다음 선물 가격을 주당 50 달러에 매각해야합니다. 거래자는 선물 계약이 만료 될 때까지 LOL 주식을 보유합니다. 만기시 기초 선물은 단기 선물 계약에 따라 제공됩니다. 여기서 트레이더는 50 달러의 주식을 제공하고 비용 및 수수료를 포함하지 않고 현금 및 캐리 트레이드에서 10 달러의 수익 또는 10 %의 수익을 실현합니다.
LOL의 주식이 주당 80 달러에 거래되고 있지만 선물 시장에서 주당 100 달러에가는 다른 예를 고려해보십시오. 이제 이윤은 증가했으며, 선물 100 달러로 짧은 기간이 지나면 초기 투자 (ROI)에 20 % 또는 20 %의 수익이 발생합니다.
차익 거래를 조작하는 것이 위험이 거의없는 것처럼 어떻게 큰 이익을 얻을 수 있는지 쉽게 알 수 있습니다. 거래자는 이러한 유형의 거래로 이익을 실현할 수 있지만 현대의 자동화 된 거래 세계에서 이러한 비 효율성을 찾기가 점점 더 어려워지고 있습니다.
