목차
- 비용 비율
- 총비용 비율
- 순 비용 비율
- 면제 및 상환
- 다른 중요한 ETF 요소
- 결론
뮤추얼 펀드와 같은 ETF는 투자자 포트폴리오를 풀링하여 전문 포트폴리오 관리자가 특정 펀드를 특정 시장 지수 또는 특정 전략으로 투자 할 수 있습니다. 이 포트폴리오 관리자는 서비스 비용을 지불해야하며 간접비, 마케팅 및 거래 수수료를 포함한 기타 비용을 커버해야합니다. 이 모든 수수료는 펀드의 비용 비율로 묶여 있습니다.
주요 테이크 아웃
- ETF는 뮤추얼 펀드의 다양 화 및 전문적인 관리를 제공하지만 비용은 저렴 해지면서 점점 더 대중화되고 있습니다. 비용 비율 총비용 비율은 펀드 운영에 전념하는 뮤추얼 펀드 자산의 총 백분율이며, 순 비용 비율에는 거래 비용과 모든 상환 및 면제가 포함됩니다.
비용 비율
비용 비율은 다음을 포괄하기 위해 각 투자자가 매년 펀드에 지불하는 금액입니다.
- 연회비 행정비 (레코드 유지, 안내서 메일, 고객 서비스, 웹 사이트 유지 보수 등) 12b-1 수수료 (마케팅 및 배포 비용) 자산 기반 비용
ETF 소유 비용을 평가할 때 총비용과 순 비용 비율의 두 가지 수치가 종종 나타납니다. 이 수치는 모두 중요하지만 다른 비용을 포함하고 펀드의 상대적 비용에 대한 다른 정보를 전달합니다.
많은 투자자들이 총비용 비율과 순 비용 비율의 차이를 이해하기 어렵다는 것을 알게됩니다. 차이점은 다음과 같습니다.
총비용 비율
총 비용 비율은 면제 및 상환 전에 펀드를 관리하는 데 사용되는 자산의 백분율입니다. 따라서 총 비용 비율은 이러한 면제 및 상환없이 주주 가 지불 한 금액입니다. 총비용 비율은 현재 주주가 아닌 펀드에만 영향을 미칩니다.
교환 거래 펀드의 총비용 비율이 2 %이고 순 비용 비율이 1 % 인 경우 펀드 자산의 1 %가 수수료 면제, 경비 상환 및 리베이트 제공에 사용되고 있음을 나타냅니다. 그러나 이것이 지속 가능한가? 그것은 당신의 연구에 기초하여 결정해야 할 것입니다. 즉, 총 비용 비율이 4 %를 초과하면 조심해야합니다.
순 비용 비율
순 비용 비율 (때로는 총 비용 비율이라고도 함)은 면제 및 상환 후 주가에서 나옵니다. 경우에 따라 펀드에 펀드 수수료의 일부를 포기, 상환 또는 보상하기위한 계약이있을 수 있습니다. 이것은 종종 새로운 자금의 경우입니다. 투자 회사와 펀드 매니저는 새 펀드가 시작된 후 투자자의 비용 비율을 낮추기 위해 특정 수수료를 면제하기로 동의 할 수 있습니다. 총 비용 비율은 면제, 상환 및 보상이 이루어진 후 펀드에 부과 된 수수료를 나타냅니다. 이러한 수수료 감면은 일반적으로 지정된 기간 동안 기금에 모든 비용이 발생할 수 있습니다.
주주 가 지불 한 금액 대신에 순 비용 비율은 관리 대상 자산의 백분율로 실제 지불합니다. 다음 비용 비율에는 일반적으로 중개 수수료, 교환 수수료 및 청산 비용과 같은 거래 비용도 포함됩니다.
면제 및 상환 이해
새롭고 작은 펀드는 일반적으로 상대적으로 운영하는 데 더 많은 비용이 들기 때문에 총 비용 비율이 더 높습니다. 그러나 소규모 자금은 새로운 투자자를 유치하기 위해 면제 및 상환을 사용합니다. 더 많은 고객을 매장에 유치하기 위해 판촉을 진행하는 소매점이라고 생각하십시오. 또 다른 좋은 예는 도시에 와서 기존 브랜드의 점유율을 훔치기 위해 낮은 가격을 사용하는 새로운 슈퍼마켓입니다. 몇 주 또는 아마도 2-3 개월 후에 슈퍼마켓은 가격을 인상하여 마진을 향상시킬 것입니다. 소매점이나 슈퍼마켓과 마찬가지로 ETF의 프로모션 기간이 끝날 수 있습니다.
총비용 비율이 순 비용 비율보다 높으면 투자자로서 관리 대상 자산이 그 비용을 상쇄하기에 충분히 성장할 것이라고 내기하는 것입니다. 이것이 성능 저하로 인해 상황이 발생하지 않는 경우 면제가 제거됩니다. 총 비용 비율과 순 비용 비율 사이의 스프레드가 넓을수록 면제가 더 많이 제거됩니다. 가능한 경우 포기 종료 날짜도 찾으십시오. 간단히 말해, 총액이 순액보다 높으면 향후 펀드의 비용 비율이 높아질 확률이 높아집니다.
좋은 소식은 펀드가 자산을 관리 할 수 있다면 펀드의 관리 비용이 줄어들어 비용 비율이 낮아진다는 것입니다. 투자 비율이 높을수록 이익을 가져오고 손실을 악화시키기 때문에 투자자에게 유리합니다.
다른 중요한 ETF 요소
비용 비율에 대해 읽으면 참조되는 순 비용 비율입니다. Yahoo Finance로 이동하여 ETF 티커를 입력하고 프로파일을 선택하여이 정보를 찾을 수 있습니다. 거기에서 펀드 요약 섹션으로 스크롤하십시오. 아래는 펀드 운영 요약입니다. 여기에서 순 비용 비율을 찾을 수 있습니다. 해당 비용 비율이 0.44 %를 초과하면 ETF 유니버스에서 발견 된 평균 비용 비율보다 높습니다. 이것은 ETF가 투자 고려에서 버려 져야한다는 것을 의미하지는 않지만 숙제를해야한다는 것을 의미합니다. 예를 들어, 같은 것을 추적하는 다른 ETF가 더 낮은 비용 비율을 제공합니까? 또한 펀드 운영 섹션에서 연간 보유 수익률을 확인할 수 있습니다. 이 비율이 높으면 활성 관리를 나타내며 일반적으로 높은 비용 비율을 의미합니다. 패시브 ETF는 일반적으로 이직률이 낮고 비용 비율이 낮습니다.
비용 비율은 중요하지만 ETF를 선택할 때 찾아야 할 유일한 메트릭은 아닙니다. 또한 평균 일일 거래량을보십시오. 하루에 백만 주를 초과하면 유동적이므로 쉽게 사고 팔 수 있습니다. 매일 거래되는 주식 10 만 주를 초과하는 것은 괜찮지 만 입찰액 스프레드를 확인하여 꽉 조여져 있는지 확인하십시오. 그렇지 않으면 숨겨진 비용이 발생할 수 있습니다. 이를 피하려면 시장 주문이 아닌 제한 주문을 사용하십시오.
변동성이 높은 레버리지 및 역 ETF를 거래하려면 주식 구매 및 이탈 전략에 대한 특정 게임 계획을 세우는 것이 좋습니다. 그렇지 않으면 일일 재조정, 높은 비용 비율 및 커미션 수수료가 큰 타격을 줄 수 있습니다.
결론
투자자는 ETF의 총 비용 비율을 지불하지 않습니다. 그러나 총액과 순액 사이에 광범위한 스프레드가있는 경우 포기 및 상환이 제거 될 가능성이 높기 때문에 도로에서 더 높은 비용을 표시 할 수 있습니다. 또한 ETF와 관련된 기타 위험, 특히 적극적으로 관리되는 위험에 대해서도 알고 있어야합니다.
