복합 연간 성장률 : 알아야 할 사항

복합 연간 성장률 (CAGR)은 지정된 기간 동안 1 년보다 긴 투자의 평균 연간 성장률입니다. 개별 자산, 투자 포트폴리오 및 시간이 지남에 따라 가치가 상승하거나 하락할 수있는 모든 것에 대한 수익을 계산하고 결정하는 가장 정확한 방법 중 하나를 나타냅니다.

CAGR은 투자 고문이 시장에 정통하고 자금이 수익을 올리는 데 사용되는 용어입니다. 그러나 실제로 무엇을 보여줍니까?

CAGR이란 무엇입니까?

CAGR은 "부드러운"수익률을 제공하는 수학 공식입니다. 이것은 실제로 투자 수익이 연말 기준으로 산출되는 것을 알려주는 투자 예측 번호로, 투자자에게 투자 기간이 끝날 때 실제로 가지고있는 것을 나타냅니다.

예를 들어, 2016 년 초에 1, 000 달러를 투자했으며 연말까지 투자액이 3, 000 달러로 200 %의 수익을 올렸다고 가정합니다. 내년에는 시장이 수정되었고 50 %의 손실을 보이며 2017 년 말에 $ 1, 500로 끝났습니다.

해당 기간 동안의 투자 수익은 얼마입니까? 평균 연간 수익률을 사용하는 것은 효과가 없습니다. 이 투자에 대한 평균 연간 수익률은 75 % (평균 200 % 이익 및 50 % 손실)이지만이 2 년 동안 결과는 $ 3, 065가 아닌 1, 500 달러 (연간 75 %에서 2 년간 1, 000 달러)였습니다.). 해당 기간 동안의 연간 수익을 확인하려면 CAGR을 계산해야합니다.

CAGR 작동 방식

CAGR을 계산하려면 총 수익의 n 번째 근을 취합니다. 여기서 n은 투자를 유지 한 연수입니다. 이 예에서는 50 % (기간 동안의 총 수익)의 제곱근 (투자가 2 년 동안 이었으므로)을 취하고 22.5 %의 CAGR을 얻습니다.

아래 표는이 가상 포트폴리오의 연간 수익률, CAGR 및 평균 연간 수익률을 보여줍니다. CAGR의 평활 효과를 보여줍니다. 줄이 어떻게 달라지나 결말 값은 같습니다.

CAGR은 시간이 지남에 따라 다른 투자가 어떻게 수행되었는지 평가하는 가장 좋은 공식입니다. 산술 평균 수익의 한계를 수정하는 데 도움이됩니다. 투자자는 CAGR을 비교하여 하나의 주식이 피어 그룹의 다른 주식이나 시장 지수에 대해 얼마나 잘 수행되었는지 평가할 수 있습니다. CAGR을 사용하여 주식의 과거 수익을 채권 또는 저축 계좌와 비교할 수도 있습니다.

CAGR과 위험

CAGR을 사용할 때 두 가지 사항을 기억해야합니다.

1. CAGR은 투자 위험을 반영하지 않으므로 동일한 기간을 사용해야합니다.

투자 수익률은 변동성이 있으며, 이는 해마다 크게 다를 수 있습니다. 그러나 CAGR은 변동성을 반영하지 않습니다. CAGR은 "매끄러운"연간 수익률을 제공하는 예상 수치이므로 기본 투자의 가치가 크게 다를 수있는 경우에도 꾸준한 성장률이 있다는 착각을 줄 수 있습니다. 이러한 변동성 또는 투자 위험은 투자 결정을 내릴 때 고려해야합니다.

투자 결과는 기간에 따라 다릅니다. 예를 들어 ABC 회사의 주식은 3 년 동안 다음과 같은 가격 추세를 보였습니다.

년	0	1	2
가격	$ 5	22 달러	$ 5