회사 고수익 채권 대 주식: 개요
강한 수익을 원하는 투자자에게는 다양한 옵션이 있습니다. 가장 인기있는 투자 옵션 중 두 가지는 주식 및 고수익 회사채입니다. 포트폴리오 관점에서 볼 때, 잘 선택된 주식 투자는 항상 회사 채권보다 실적이 뛰어나지 만 거의 모든 재무 및 투자 자문가는 주식뿐만 아니라 회사 채권에 투자하기로 선택함으로써 투자를 다양 화하는 이점에 동의합니다. 다음 단락에서는 이러한 자산 클래스를 비교합니다.
표면적으로는 주식과 회사채 사이에는 약간의 유사점이 있습니다. 둘 다 기업이 운영을위한 자금을 확보 할 수있게하고, 투자자에게 투자 수익을 달성하기 위해 사업에 투자 할 수있는 방법을 제공합니다. 따라서이 둘의 가장 큰 차이점은 채권 또는 채권 발행자간에 체결 된 계약과 주식 보유자와 주식 발행자간에 체결 된 계약 및 주식 또는 채권이 지불 할 금액입니다.
주요 테이크 아웃
- 투자자가 주식을 선택하는 주된 이유는 투자 수익률이 막대한 최고 잠재력이기 때문입니다. 회사 채권에는 상환액이 많으므로 소규모 기업의 채권 보유자라도 큰 타격을 입더라도 ROI는 올라가지 않습니다. 회사는 수익을 얻기 위해 채권의 신용을 재투자합니다. 이는 주주가 채권자 투자에 의해 수익을 창출한다는 의미입니다. 투자자가이자를 지급하는 회사채를 매수하면 회사채는 투자자의 자금을 사용하여 사업으로 재투자하게되며, 회사채는 절대 안전하지 않습니다 . 그것들은 주식보다 덜 위험 할 수 있지만 주식과 마찬가지로 돈을 돌려받을 것이라는 보장은 없으며 모든 교장을 잃을 수도 있습니다.
주식
주식에 투자하면 투자자가 회사의 일부 소유자가됩니다. 주식 소유자가 되더라도 보장되는 것은 없습니다. 당신이 구입 한 주식은 가치가 있고, 어떤 경우에는 배당금을 지불 할 것으로 예상됩니다. 그러나 주식 시장의 투쟁에 익숙한 사람이라면 누구나 알고 있듯이 주식 시장에는 아무것도 보장되지 않습니다. 주식이나 주식의 가격은 회사의 실적에 관계없이 빠르게 변동 할 수 있습니다. 채권 소유에 비해 주식 소유권의 위험과 변동성이 추가되는 대신 주식은 일반적으로 수익이 높은 회사 채권보다 ROI (Return on Investment) 잠재력이 훨씬 높습니다.
따라서 주식은 장기적으로 더 많은 ROI를 제공 할 수 있지만 안정적이지 않으며 신뢰할 수있는 수입만큼 고정이자 지불을 보장하지 않습니다. 그러나 마지막 문장에서 중요한 키워드는“장기적으로”입니다. 주식에 투자함으로써 모든 투자자는 중장기 투자의 지평을 제공하고 단기적으로 필요할 수있는 자금을 투자하지 않도록 준비해야합니다.
회사채는 주식만큼 쉽게 평가하기가 쉽지 않습니다. 회사채에 투자하는 것은 회사가 파산하지 않고 진정으로이자를 지급 할 가능성이 어느 정도인지 알 수있을 때만 의미가 있습니다. 또한 회사가 파산 한 경우 다시받을 가능성이 무엇인지 알아야합니다. 회사 자체와 비즈니스 수행 방식에 대해 더 많이 알지 못하면이를 평가할 실제 방법이 없습니다. 이는 신중하게 회사 채권을 평가하는 것은 종종 투자자들이 알고있는 것보다 더 많은 시간과 비용이 소요됨을 의미합니다.
회사채
회사채에 투자하면 투자자가 회사의 채권자가됩니다. 동안 채권 보유자는 투자자에게 채권 구매에 대한 채권자로서이자 지불 (제로 쿠폰 채권 제외)과 채권이 결국 100 %로 상환 될 것이라는 약속 (기업이 t 파산). 고수익 회사채에 대한 투자는 주식 투자에 비해 변동성이 적기 때문에 덜 위험하다고 간주됩니다.
이러한 이유로, 회사채는 모두 주식을 제대로 처리 할 때 수익성이 떨어질 것입니다. 주식에 대한 투자는 결코 불가능한 방식으로 수익이 제한됩니다. 회사채의 중요한 이점은 회사채가 소진된다는 것입니다 (기업 채는 만기가 있습니다). 다시 말해, 채권에 투자 한 투자자는 투자가 수익을 창출해야하는 구체적인 일정을 가질 수 있습니다.
채권자
밀어 붙일 때 회사는 이해 관계자가 아닌 주주와 더 밀접한 관련이 있습니다. 이는 채권자가 채권자이며 회사의 일부 소유자가 아니기 때문입니다. 즉, 채권 보유자는 회사의 장부에 부정적인 영향을 미치며 주주들은 균형에 긍정적 인 영향을 미칩니다. 또한 대부분의 대기업 이사는 일반적으로 개인 자산의 상당 부분이 주식으로 묶여 있습니다. 즉, 개인적으로 정의에 따라 개인적으로 채권 보유자보다 주주의 관심을 더 중요하게 생각합니다.
즉, 이사 또는 회사 경영진이 채권 수익률로 주주 수익률에 긍정적으로 영향을 미칠 수있는 모든 기회는 일반적으로 비즈니스에 적합합니다. 현실 세계에서 이러한 성과를 보여주는 강력한 예는 회사의 신용 등급이 다운 그레이드되어 채권 보유자에 대한 지불금을 줄이면서 동시에 그것을 구매하려는 사람들로부터 입찰 전쟁을 일으키는 레버리지 매입입니다. 이것은 주가를 상승시킵니다.
특별 고려 사항
고수익 회사채에 대한 투자와 관련하여 투자자가 염두에 두어야 할 몇 가지 추가 핵심 사항이 있습니다. 첫째, 투자자는 부도 가능성으로부터 자신을 보호하기 위해 주식과 마찬가지로 회사의 채권을 평가하기 위해 실사를 수행해야합니다.
발행자가 "호출 할 수있는"특정 유형의 회사채가 있으며 전체 수익 잠재력을 제한 할 수 있습니다. 이는 일반적으로 채권 발행인이 금리 하락시보다 저렴한 부채로 리파이낸싱 할 수있는 옵션을 제공합니다. 이것의 반대 측면은 회사 채권자가 이자율이 상승 할 때 동일한 조치를 취하겠다는 의지가 없다는 것입니다. 따라서 금리가 상승하면 채권의 매력이 떨어집니다.
일반적으로 모든 잠재적 투자자는 시장에 다양한 유형의 회사채가 있음을 알고 있어야합니다. 여기에는 스플릿 쿠폰 문제, 종량제 채권, 제로 쿠폰 채권, 유동 금리 채권, 지연 채권이 포함됩니다. -이자 채권 및 전환 채권 등. 주식과 회사채 사이의 중요한 차이에도 불구하고, 두 자산 군 모두 중요한 특징과 장점을 가지고 있습니다. 포트폴리오에 회사채를 추가하려는 투자자는 자신의 리스크 / 수익 프로파일을 명확하게 정의해야합니다. 두 자산 군에 걸쳐 다각화를 고려하는 것이 중요합니다.
